株
株式会社ホットマン
カブシキガイシャホットマン上場小売業3190EDINET: E30451HOTMAN Co.,Ltd.
決算期: 03月期
業種: 小売業
売上高 (FY25)
219億円
4.34%営業利益 (FY25)
6.6億円
129.86%経常利益 (FY25)
7.3億円
107.08%純利益 (FY25)
3.3億円
62.93%総資産
164億円
3.03%自己資本比率
45.1%
—ROE
4.6%
1.71%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社ホットマンは、宮城・岩手・茨城・福島・長野・栃木を主要地盤とする地域密着型のメガフランチャイジーである。イエローハット(90店舗)を中核に、TSUTAYA、アップガレージ、ダイソー、シャトレーゼ、コメダ珈琲など計124店舗を運営し、事業間のシナジーを追求する複合出店戦略を特徴とする。FY2025(2025年3月期)は売上高219億円(+4.3%)、経常利益7.3億円(+107.3%)と大幅増益を達成した。増益の主因はスタッドレスタイヤ・夏タイヤの販売好調(前期末春商戦の当期ずれ込みと平年並み降雪)であり、業績の天候依存度の高さが改めて浮き彫りになった。戦略的には、天候リスク軽減を目的に各店月間車検獲得50台以上を中期目標に掲げ、車検・ポリマーコーティング・鈑金などカーメンテナンス工賃収入の拡大を推進している。売上総利益率は目標値45.7%を達成しており、次期目標45.8%、長期目標50%に向けてサービス収益の構成比向上が課題である。ROEは4.6%と低水準にとどまり、収益性向上が投資家視点での主要課題といえる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 売上高219億円の約77%をイエローハット事業が占め、カー用品販売・車検・工賃収入が柱である。
- 2顧客: 降雪地域(東北・茨城等)の自家用車オーナーを主対象に、季節タイヤ交換と車検需要を取り込む。
- 3価値提案: 複合出店でタイヤ預け中の他店利用を促し、待ち時間解消とリピート来店を同時に実現する。
- 4コスト構造: 仕入の71.1%をイエローハット本部に依存し、FC加盟費・減価償却費・人件費が主要固定費である。
Risks · リスク要因
- 1天候・季節変動リスク: 第3四半期のスタッドレスタイヤ販売が年間業績を左右し、暖冬1シーズンで大幅減益となりうる。
- 2イエローハット本部依存リスク: 仕入比率71.1%・契約解除条項あり、本部の経営悪化や方針変更が直接業績を直撃する。
- 3固定資産減損リスク: 大型複合出店で投資額が膨らむ構造上、収益低下局面では減損損失計上の可能性が高まる。
- 4人材確保リスク: 少子高齢化が進む地方での採用難が続き、自動車整備士不足は車検拡大戦略の実行を制約しうる。
Strengths · 強み
- 1地域密着の多店舗網: 東北・関東に124店舗を展開し、ドミナント戦略で競合参入を阻止する地盤を持つ。
- 2売上総利益率の改善実績: 第43期42.6%から第51期45.7%へ約3ポイント改善し、中期目標を期限内に達成した。
- 3複合出店シナジー: イエローハット+ダイソー+シャトレーゼ等の同一敷地出店で集客力と滞在時間を高める。
- 4車検・工賃収入の高粗利性: 車検等サービス収益は概ね純利益に直結し、物販依存からの収益安定化に寄与する。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1車検拡大目標: 各店舗の月間車検獲得台数50台以上を中長期目標に設定し、指定工場化と整備士増員を推進する。
- 2粗利率向上目標: 第52期に売上総利益率45.8%、長期目標50%を掲げ、工賃・サービス収益の構成比引き上げを図る。
- 3M&A・複合出店継続: 他社運営FC店の譲受と、ショッピングモール等への複合業態出店で規模と収益機会を拡大する。
- 4新業態導入: 2024年12月に買取大吉1号店を出店し、買取需要の取り込みで既存TSUTAYA店舗の収益補完を目指す。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025増益: 経常利益7.3億円(前期比+107.3%)、純利益3.3億円(同+63.2%)と大幅改善し、タイヤ販売好調が主因である。
出退店動向: シャトレーゼ2店新規出店・買取大吉1号店開業の一方、TSUTAYA2店退店で合計124店舗(前期比+1店)となった。
売上総利益率45.7%達成: 第43期比+3.1ポイントの中期目標を第51期に達成し、次期目標45.8%・長期目標50%を設定した。
設備投資: 有形固定資産取得796百万円・営業CF947百万円を計上し、長期借入700百万円で資金手当てを行った。
02
業績推移
売上高
219億円▲4.3%FY25
営業利益
6.6億円▲129.9%FY25
純利益
3.3億円▲62.9%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 210 | 212 | 213 | 209 | 218 | 210 | 219 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 4.3 | 3.8 | 2.9 | 6.6 |
| 経常利益 | 7.3 | 6.4 | 6.6 | 5.1 | 4.4 | 3.5 | 7.3 |
| 純利益 | 3.8 | 2.8 | 3.4 | 2.7 | 1.9 | 2.0 | 3.3 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 141 | 145 | 156 | 155 | 159 | 159 | 164 |
| 純資産 (自己資本) | 63.4 | 65.6 | 68.9 | 69.2 | 70.0 | 71.1 | 73.9 |
| 自己資本比率 (%) | 45.1 | 45.2 | 44.2 | 44.7 | 44.0 | 44.8 | 45.1 |
| 現金及び預金 | 8.7 | 8.2 | 18.7 | 12.5 | 8.9 | 7.8 | 10.7 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 5.9 | 4.4 | 11.3 | 1.2 | 7.5 | 7.3 | 9.5 |
| 投資CF | ▲2.5 | ▲7.8 | ▲2.4 | ▲6.4 | ▲6.9 | ▲11.5 | ▲8.3 |
| 財務CF | ▲9.4 | 2.9 | 1.6 | ▲1.0 | ▲4.3 | 3.1 | 1.7 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
47.40
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
4.6%
自己資本利益率
ROA
2.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
885人
平均年齢
38.5歳
平均勤続
11.7年
単体 平均年収
409万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
10.00円
配当性向
21.1%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
10
FY21
10
FY22
10
FY23
10
FY24
10
FY25
10
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。