株
株式会社エターナルホスピタリティグループ
カブシキガイシャエターナルホスピタリティグループ上場小売業3193EDINET: E30699Eternal Hospitality Group Co.,Ltd.
決算期: 07月期
業種: 小売業
売上高 (FY25)
464億円
10.60%営業利益 (FY25)
31.2億円
3.94%経常利益 (FY25)
31.0億円
4.87%純利益 (FY25)
17.2億円
19.09%総資産
214億円
3.52%自己資本比率
45.7%
—ROE
18.6%
8.70%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社エターナルホスピタリティグループは、均一価格の焼鳥居酒屋「鳥貴族」(直営408店舗・国内計661店舗)とフランチャイズ中心の「やきとり大吉」(477店舗)を主軸に、関西・関東・東海圏から全国へ版図を拡大する外食企業である。FY2025の売上高は464億円(前期比+10.6%)と順調に拡大し、コロナ禍で156億円まで落ち込んだFY2021から約3倍の水準に回復した。一方、人件費(賃上げ+4.8%)・原材料・光熱費の三重コスト圧力により営業利益は31億円(同-3.9%)と減益に転じており、増収減益構造が課題として浮上している。ROE18.6%・自己資本比率45.7%と財務健全性は維持されているものの、投資CFは-27億円と出店投資が加速している。海外では米国・韓国・上海・台湾・香港に計17店舗を展開し、「HASU」「zoku」「mozu」などマルチブランドで各国市場を開拓するフェーズにある。長期ビジョン「Global YAKITORI Family」のもと、焼鳥文化の世界標準化を目指す成長ストーリーが投資家の注目点となっている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 国内直営店(飲食事業単一)の売上高464億円が収益の柱で、FCロイヤリティが補完する。
- 2顧客: 均一価格・低価格帯の焼鳥居酒屋として国内の幅広い年齢層・インバウンド客を取り込む。
- 3価値提案: 鶏肉専門への経営資源集中でオペレーションを均一化し、高品質を低コストで提供する。
- 4地域構成: 国内1,141店舗が主力で、海外17店舗(米・韓・中・台・香港)が将来成長を担う。
Risks · リスク要因
- 1コスト圧力の構造化: 人件費・食材・光熱費の同時高騰でFY2025営業利益は前期比-3.9%減益に転じた。
- 2鳥インフルエンザリスク: 主力食材が鶏肉に集中するため、同時多発的発生時は仕入停止・風評リスクが甚大である。
- 3海外展開の不確実性: 米・韓・中・台・香港の17店舗は赤字開業コストが重く、収益化時期は不透明である。
- 4人材確保難: パートアルバイト12,248名を抱え、社会保険加入義務拡大や労働規制強化で費用増大のリスクがある。
Strengths · 強み
- 1均一低価格モデル: 全品均一価格帯で価格変動リスクを吸収しつつ集客力を維持している。
- 2ブランド認知と店舗密度: 国内661店舗の「鳥貴族」は関西・関東・東海で圧倒的な認知を持つ。
- 3鶏肉特化の調達力: 国内複数産地を確保し、自社タレ工場も持つ一貫した食材管理体制が差別化要因である。
- 4コロナ後の高回復力: FY2021の156億円から4年でFY2025の464億円まで3倍に回復した実績がある。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1国内1,000店舗化: 2030年を目標に「鳥貴族」直営+カムレードチェーンで全国1,000店舗体制を目指す。
- 2東西分割による出店加速: 鳥貴族運営会社の東西分割で意思決定を機動化し、年間出店ペースを引き上げる。
- 3マルチブランド海外展開: 米国「HASU」「zoku」・韓国「mozu」など高・中価格帯も加え東南アジアへ拡大する。
- 4財務目標の維持: ROE20%以上・自己資本比率40%以上を財務指標として収益拡大と健全性を両立させる。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025増収減益: 売上高464億円(+10.6%)も営業利益31億円(-3.9%)で、コスト増が利益を圧迫した。
賃上げ実施: 2024年8月から全社員の賃金を平均4.8%引き上げ、採用・定着強化を図っている。
新社内独立制度始動: 「鳥貴族パートナーズ事業」初の独立者2名が愛知・大阪で開業し、新出店モデルを始動した。
初出店エリア拡大: 熊本・新潟・香川・北海道など地方都市への出店で国内商圏を着実に広げた。
02
業績推移
売上高
464億円▲10.6%FY25
営業利益
31.2億円▼3.9%FY25
純利益
17.2億円▼19.1%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 358 | 275 | 156 | 203 | 334 | 419 | 464 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -24.3 | 14.2 | 32.5 | 31.2 |
| 経常利益 | 11.4 | 9.6 | -3.1 | 19.7 | 14.3 | 32.6 | 31.0 |
| 純利益 | -2.9 | -7.6 | -4.7 | 11.3 | 6.2 | 21.3 | 17.2 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 171 | 200 | 168 | 185 | 193 | 207 | 214 |
| 純資産 (自己資本) | 65.2 | 56.7 | 52.2 | 63.4 | 68.9 | 86.9 | 97.8 |
| 自己資本比率 (%) | 38.1 | 28.4 | 31.0 | 34.3 | 35.7 | 42.1 | 45.7 |
| 現金及び預金 | 41.9 | 87.4 | 48.1 | 87.2 | 86.9 | 84.5 | 74.9 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 21.7 | ▲1.9 | ▲26.9 | 59.1 | 17.2 | 44.4 | 24.9 |
| 投資CF | ▲13.3 | ▲2.5 | ▲1.1 | ▲4.7 | ▲12.0 | ▲19.9 | ▲26.9 |
| 財務CF | ▲11.4 | 49.9 | ▲11.3 | ▲15.4 | ▲5.9 | ▲27.2 | ▲6.9 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
149.23
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
18.6%
自己資本利益率
ROA
8.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
115人
平均年齢
40.0歳
平均勤続
9.9年
単体 平均年収
669万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
69.00円+34
配当性向
—%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
8
FY21
0
FY22
4
FY23
14
FY24
35
FY25
69
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。