日
日本毛織株式会社
ニッポンケオリカブシキカイシャ上場繊維製品3201EDINET: E00552THE JAPAN WOOL TEXTILE CO., LTD.
決算期: 11月期
業種: 繊維製品
売上高 (FY25)
1194億円
3.41%営業利益 (FY25)
119億円
2.35%経常利益 (FY25)
130億円
7.18%純利益 (FY25)
90.9億円
1.34%総資産
1898億円
5.46%自己資本比率
69.6%
—ROE
7.2%
0.45%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
日本毛織（ニッケ）は、ウール紡績を起源とする創業130年超の老舗製造業が、衣料繊維・産業機材・人とみらい開発・生活流通の4事業に多角化した複合企業体である。売上高1,194億円のうち産業機材が約30%、衣料繊維が約25%、人とみらい開発が約22%、生活流通が約19%を占め、いずれかのセグメントが不調でも他が補完する安定構造が強みである。FY2025は衣料繊維でスクールユニフォーム向けの流通在庫過多が響き同セグメントが減収減益となった一方、産業機材では呉羽テックとカンキョーテクノの通期寄与・バドミントンガット好調により営業利益が前期比45.8%増と急伸した。また商業施設・生活流通も好調で、グループ全体の営業利益・経常利益・純利益は揃って過去最高値を更新した。中期計画「RN130第3次（2024〜2026年度）」では2026年度に売上高1,300億円・営業利益130億円を目標に掲げ、不織布事業のM&Aや不動産再開発、EV関連素材・リサイクルビジネスへの参入など成長領域への布石を打っている。自己資本比率69.4%・有利子負債/営業CF比率1.2倍と財務健全性も高く、安定的な株主還元が可能な体質を維持している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 衣料繊維25%・産業機材30%・人とみらい開発22%・生活流通19%の4事業が売上1,194億円を分担し相互補完する。
- 2顧客: スクールユニフォーム学校・自動車/半導体メーカー・商業テナント・ECプラットフォーム等多様な法人・個人に販売する。
- 3価値提案: 高機能ウール素材の技術知見を不織布・FA設備・スポーツ用品に横展開し、「地域No.1サービス」の商業施設運営も組み合わせる。
- 4コスト構造: 原材料・エネルギー・人件費の上昇が継続する一方、M&Aと設備省人化投資でスケールと効率を両立する方針である。
Risks · リスク要因
- 1特定取引先集中リスク: 一部製品は特定顧客向け比率が高く、スクールユニフォームのように在庫過多が生じると短期的に売上が急減する恐れがある。
- 2為替・原材料リスク: 繊維原料の多くを海外調達するため、円安進行や国際市況高騰が製造コストを直撃し収益を圧迫する可能性がある。
- 3M&A後の減損リスク: 呉羽テック・カコテクノス等の新規M&A案件が想定通りの収益を上げられない場合、のれん等の減損損失が発生しうる。
- 4少子化による中核市場縮小: 主力のスクールユニフォーム市場は少子化で長期的に漸減が確実であり、代替収益源の早期育成が不可欠である。
Strengths · 強み
- 1多角化による収益安定性: 4セグメントの相互補完により、1事業が不調でも営業利益110億円台を5期連続で維持できる収益耐性がある。
- 2不織布M&Aによる第3の柱: 呉羽テック・カンキョーテクノを相次いで取得し、産業機材の営業利益を前期比45.8%増の28億円に押し上げた。
- 3自社所有不動産の収益力: ニッケコルトンプラザ等の商業施設を自社保有し、安定賃貸収入と再開発益を組み合わせて高利益率を確保する。
- 4財務健全性: 自己資本比率69.4%・有利子負債/営業CF比率1.2倍と低レバレッジで、追加M&Aや設備投資の余力が大きい。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1RN130第3次中計の達成: 2026年度に売上高1,300億円・営業利益130億円を目標とし、過去最高益の連続更新を目指す。
- 2不織布事業を第3の柱に: 呉羽テック・カンキョーテクノの収益改善と北米・東南アジアの海外販売拠点活用でEV・環境市場向け需要を取り込む。
- 3不動産再開発による価値向上: 八重洲通フィルテラス竣工・一宮遊休地・夙川社宅跡地の再開発を順次完了させ、2026年度以降の賃貸収益拡大につなげる。
- 4リサイクル・新規事業への投資: 古着の異物自動除去設備を稼働させ、反毛再生繊維の新商材を市場投入することでサーキュラーエコノミー領域に参入する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高1,194億円(前期比+3.4%)・営業利益119億円(+2.3%)で5期連続増収増益、経常利益・純利益は過去最高値を更新した。
産業機材が急成長: 呉羽テック・カンキョーテクノの通期寄与とバドミントンガット好調により、同セグメント売上が前期比+14.1%・営業利益+45.8%と急伸した。
カコテクノスのグループ化: FA設備・機材分野強化を目的に株式会社カコテクノスを新たに連結子会社化し、産業機材事業のさらなる拡充を図った。
衣料繊維は減益: スクールユニフォーム向け流通在庫過多と物流費上昇が重なり、衣料繊維の営業利益は前期比23.5%減の26億円に落ち込んだ。
02
業績推移
売上高
1,194億円▲3.4%FY25
営業利益
119億円▲2.3%FY25
純利益
90.9億円▲1.3%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1264 | 1049 | 1066 | 1090 | 1135 | 1154 | 1194 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 107 | 110 | 116 | 119 |
| 経常利益 | 112 | 127 | 97.8 | 117 | 116 | 121 | 130 |
| 純利益 | 65.2 | 71.2 | 83.1 | 72.8 | 76.4 | 89.7 | 90.9 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 1487 | 1472 | 1636 | 1634 | 1661 | 1799 | 1898 |
| 純資産 (自己資本) | 933 | 957 | 1046 | 1077 | 1141 | 1237 | 1322 |
| 自己資本比率 (%) | 62.8 | 65.0 | 63.9 | 65.9 | 68.7 | 68.8 | 69.6 |
| 現金及び預金 | 250 | 299 | 411 | 344 | 353 | 334 | 313 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 137 | 113 | 124 | 94.5 | 89.9 | 102 | 121 |
| 投資CF | ▲31.4 | ▲62.2 | ▲20.9 | ▲68.8 | 9.9 | ▲78.6 | ▲92.5 |
| 財務CF | ▲29.2 | ▲3.6 | ▲14.8 | ▲95.0 | ▲97.7 | ▲42.1 | ▲50.7 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
132.27
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
7.2%
自己資本利益率
ROA
4.8%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
ConsumerGoodsAndServices0.0兆19.4%0.00兆4.5%
HumanAndFutureDevelopment0.0兆22.3%0.01兆25.4%
IndustrialMachineryAndMaterials0.0兆29.5%0.00兆8.2%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆3.4%0.00兆7.4%
TextileAndClothingMaterials0.0兆25.4%0.00兆8.7%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
497人
平均年齢
45.4歳
平均勤続
15.7年
単体 平均年収
580万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
64.00円+8
配当性向
46.0%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
39
FY21
40
FY22
44
FY23
47
FY24
56
FY25
64
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。