株
株式会社ヨシックスホールディングス
カブシキガイシャヨシックスホールディングス上場小売業3221EDINET: E30656Yossix Holdings Co.,Ltd.
決算期: 03月期
業種: 小売業
売上高 (FY25)
229億円
8.47%営業利益 (FY25)
23.3億円
0.30%経常利益 (FY25)
25.6億円
0.79%純利益 (FY25)
17.6億円
2.82%総資産
149億円
2.43%自己資本比率
76.8%
—ROE
16.5%
2.90%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社ヨシックスホールディングスは、「や台ずし」業態を中核に均一低価格居酒屋「ニパチ」や「ひとくち餃子の頂」などを展開する外食持株会社である。FY2025は売上高229億円（前期比+8.5%）、経常利益26億円（経常利益率11.2%）と中期目標の10%超を維持し、ROE16.5%と資本効率も高水準を保った。主力の「や台ずし」は新規29店舗を出店し350店舗（フランチャイズ含む）に拡大、売上高211億円と全体の92%超を占める。コロナ禍で2021-2022年に売上が急減したが、2023年以降は急速に回復し直近2期で売上は約2.7倍に達した。グループ内に建装事業（店舗内装施工）を持ち、新規出店のイニシャルコストを自社で抑制できる点が収益モデルの特徴である。一方、食材価格・人件費高騰や、創業者吉岡昌成氏への経営依存、特定業態（や台ずし）への売上集中リスクが投資上の留意点として挙げられる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 飲食事業が売上の97.3%を占め、や台ずし1業態だけで売上211億円・全体の92%強を創出する。
- 2顧客: 新鮮魚介を低価格で提供するコスパ居酒屋として、幅広い年齢層の飲食需要を獲得している。
- 3価値提案: 良い食材をお値打ち価格で提供し「元気を持って帰ってもらう」体験を演出している。
- 4コスト構造: グループ内建装事業が店舗工事を担いイニシャルコストを抑制し、早期投資回収を実現する。
Risks · リスク要因
- 1特定業態集中リスク: や台ずしが売上の92%超を占め、同業態の不振が即座に全社業績に直結する構造である。
- 2創業者依存リスク: 代表吉岡昌成氏が経営方針・業態・立地開発を主導しており、不測の事態で業績が毀損する恐れがある。
- 3食材価格・人件費高騰リスク: 円安・燃料高による仕入れコスト上昇と社会保険適用拡大が利益率を圧迫しうる。
- 4食の安全・法令遵守リスク: 食中毒や食品衛生法・風俗営業法違反が発生すれば、営業停止・ブランド毀損が生じる。
Strengths · 強み
- 1建装内製化によるコスト優位: 自社建装会社が店舗施工を担当し、他社比で出店コストと投資回収期間を圧縮している。
- 2高収益体質: FY2025経常利益率11.2%・ROE16.5%・自己資本比率76.8%と財務健全性と収益性を両立している。
- 3や台ずしブランドの拡張余力: 国内350店舗でも関東北部・東北・北陸など未開拓エリアが多く、出店余地が大きい。
- 4中価格帯での差別化: 均一低価格かつ鮮魚仕入れを強みに、中食・コンビニとの競合が及びにくい客層を確保している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1や台ずし出店加速: 東北・北陸・関東北部など未開拓エリアへの新規出店を継続し店舗網を拡大する方針である。
- 2新業態育成: ひとくち餃子の頂・華花など新業態をや台ずし隣接地に展開し、2番・3番の収益柱を構築する。
- 3FY2026目標達成: 売上高241億円・経常利益27億円・純利益18億円を次期業績予想として掲げている。
- 4経常利益率10%超の恒常維持: 固定費抑制・FCF拡大を指標に置き、建装内製化でイニシャルコストを管理する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上229億円・前期比+8.5%と2期連続増収も、営業利益は+0.3%・純利益は-2.8%と増収効果が限定的だった。
や台ずしが栃木・新潟・福島・福井など4県に初出店し、FY2025に35店舗純増で総計382店舗に達した。
ひとくち餃子の頂が6店舗を新規出店し売上が前年比+158%と急成長、第2の柱業態として存在感を高めている。
FCFは営業CF874億円に対し投資CF▲1,733百万円となりFCFが一時的にマイナスとなり、現金残高が65億円に減少した。
02
業績推移
売上高
229億円▲8.5%FY25
営業利益
23.3億円▲0.3%FY25
純利益
17.6億円▼2.8%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 179 | 187 | 97.0 | 85.8 | 171 | 211 | 229 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -26.8 | 7.1 | 23.2 | 23.3 |
| 経常利益 | 24.0 | 23.5 | -13.0 | 30.6 | 18.3 | 25.4 | 25.6 |
| 純利益 | 15.4 | 12.6 | -12.7 | 18.6 | 9.6 | 18.1 | 17.6 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 106 | 108 | 113 | 118 | 121 | 146 | 149 |
| 純資産 (自己資本) | 67.7 | 77.8 | 63.9 | 82.5 | 87.9 | 99.0 | 115 |
| 自己資本比率 (%) | 63.7 | 72.1 | 56.7 | 70.0 | 72.9 | 68.0 | 76.8 |
| 現金及び預金 | 57.5 | 52.3 | 47.2 | 57.4 | 61.5 | 77.2 | 65.7 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 22.6 | 10.9 | 0.7 | 16.4 | 16.1 | 37.9 | 8.8 |
| 投資CF | ▲9.6 | ▲13.1 | ▲7.9 | ▲4.7 | ▲5.1 | ▲13.4 | ▲17.3 |
| 財務CF | ▲3.0 | ▲3.0 | 2.2 | ▲1.6 | ▲7.0 | ▲8.7 | ▲3.0 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
172.19
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
16.5%
自己資本利益率
ROA
11.8%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
15人
平均年齢
39.1歳
平均勤続
7.7年
単体 平均年収
559万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
42.00円+4
配当性向
100.1%
1株配当 推移 (円・生値)
FY19
32
FY20
36
FY22
12
FY23
36
FY24
38
FY25
42
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。