株
株式会社ＴＥＮＴＩＡＬ
カブシキカイシャテンシャル上場小売業325AEDINET: E40398TENTIAL Inc.
決算期: 01月期
業種: 小売業
売上高 (FY25)
111億円
13.27%営業利益 (FY25)
11.7億円
19.61%経常利益 (FY25)
11.6億円
19.53%純利益 (FY25)
8.2億円
23.00%総資産
75.4億円
20.38%自己資本比率
61.7%
—ROE
23.5%
37.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
TENTIALは「健康に前向きな社会を創り、人類のポテンシャルを引き出す」をミッションに掲げ、睡眠・回復に特化したリカバリーウェア「BAKUNE」シリーズを中核に展開するD2Cブランド企業である。売上高は2020年の4億円から2024年の128億円へと急拡大したが、2025年8月期(7か月決算)は111億円と前期比減少に見える。ただしこれは決算期変更に伴う変則7か月決算の影響であり、実態的な成長トレンドは継続している。販売チャネルは自社EC(44.4%)・ECモール(29.7%)・直営店(16.1%)・卸売(9.8%)と多様化が進み、累計顧客63万人を基盤に既存顧客由来売上が30%超を占める安定収益構造を構築している。リカバリーウェア市場は2023年時点で約1,438億円と2019年比1.66倍に成長しており、健康・ウェルビーイング意識の高まりが追い風となっている。一方で売上の8割超をBAKUNEシリーズに依存し、仕入の8割超を豊島株式会社1社に依存する集中リスクや、競合他社の新規参入激化が課題として残る。今後は直営店拡大・海外展開・新商品開発によるポートフォリオ分散を図る方針である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 自社EC44.4%・ECモール29.7%・直営店16.1%・卸売9.8%の4チャネルで売上111億円を構成する。
- 2顧客: 累計63万人の既存顧客を基盤に、健康意識の高い働く世代を主なターゲットとして獲得している。
- 3価値提案: 科学的エビデンスに基づく特殊素材「SELFLAME」を使用したリカバリーウェアでコンディショニング効果を提供する。
- 4コスト構造: 製造を豊島株式会社へ全量外注し、広告宣伝費を戦略的に投下してD2C型で顧客を獲得する。
Risks · リスク要因
- 1特定商品依存: 売上高の8割超をBAKUNEシリーズが占め、競合他社の低価格品参入や販売動向悪化が業績に直結するリスクがある。
- 2仕入先集中: 仕入高の8割超を豊島株式会社1社に依存しており、取引停止・供給障害が事業継続に重大な影響を与え得る。
- 3法規制リスク: 景表法・薬機法違反により措置命令・ブランド毀損が生じた場合、D2C主体の事業基盤が根本から揺らぐ可能性がある。
- 4EC依存とシステムリスク: EC比率が74.1%に達し、通信障害や不正アクセスによる個人情報漏洩が収益・信頼に大きく影響しうる。
Strengths · 強み
- 1ブランド独自性: 科学的エビデンスと特殊素材「SELFLAME」を組み合わせた参入障壁の高いリカバリーウェア「BAKUNE」を確立している。
- 2顧客資産: 累計63万人の顧客基盤を持ち、既存顧客由来売上が30%超を占める安定的なリピート収益構造を形成している。
- 3高成長実績: 2020年4億円から2024年128億円へと4年間で32倍以上の売上成長を実現した実行力がある。
- 4マルチチャネル展開: 自社EC・ECモール・直営店・卸売の4チャネルを運営しISO27001取得でセキュリティ基盤も整備している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1チャネル拡大: 大阪・広島・横浜・福岡・伊勢丹立川等への直営店出店を加速し、オフライン接点でEC非到達顧客を取り込む。
- 2海外展開: 国内で蓄積したマーケティング・データ分析ノウハウを活用し、より大規模な海外市場への進出を開始する方針である。
- 3商品ポートフォリオ分散: BAKUNE依存度低減のため、寝具・サンダル・掛け布団等のSKUを継続的に拡大し収益源を多様化する。
- 4顧客ロイヤリティ向上: 累計63万人の顧客基盤を活かしリピート率を高め、SNS口コミを通じた低コストな新規顧客獲得サイクルを強化する。
Recent Highlights · 直近の動向
変則7か月決算: 決算期を1月末→8月末に変更し2025年8月期は7か月決算となり、売上111億円・営業利益12億円・純利益8億円を計上した。
直営店積極出店: 2025年8月期に大阪・広島・横浜みなとみらい・福岡天神・伊勢丹立川の5店舗を新規開店し直営店売上18億円を計上した。
財務基盤強化: 株式発行で約15億円を調達し純資産を47億円に積み上げる一方、短期借入金7億円を返済し財務健全性を改善した。
棚卸資産増加: 商品残高が前期比10億円超増加し営業CFがマイナス2億円となっており、在庫管理の巧拙が今後の課題として浮上している。
02
業績推移
売上高
111億円▼13.3%FY25
営業利益
11.7億円▼19.6%FY25
純利益
8.2億円▼23.0%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 4.4 | 8.5 | 20.3 | 54.1 | 128 | 111 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | — | 14.5 | 11.7 |
| 経常利益 | -1.0 | -3.5 | 0.4 | 4.8 | 14.4 | 11.6 |
| 純利益 | -1.1 | -3.5 | -0.1 | 5.1 | 10.6 | 8.2 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 2.9 | 5.1 | 13.1 | 24.9 | 62.6 | 75.4 |
| 純資産 (自己資本) | 0.9 | 1.2 | 6.1 | 12.1 | 22.9 | 46.5 |
| 自己資本比率 (%) | 29.8 | 23.9 | 46.4 | 48.8 | 36.6 | 61.7 |
| 現金及び預金 | — | — | 8.3 | 13.9 | 41.6 | 43.3 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | — | — | ▲0.4 | 2.4 | 26.1 | ▲2.3 |
| 投資CF | — | — | ▲0.4 | ▲1.2 | ▲3.7 | ▲2.6 |
| 財務CF | — | — | 7.1 | 4.4 | 5.3 | 6.6 |
| FCF | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
111.18
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
23.5%
自己資本利益率
ROA
10.8%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
119人
平均年齢
34.8歳
平均勤続
1.7年
単体 平均年収
746万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当データは準備中です。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。