飯
飯田グループホールディングス株式会社
イイダグループホールディングスカブシキガイシャ上場不動産業3291EDINET: E27759Iida Group Holdings Co., Ltd.
決算期: 03月期
業種: 不動産業
売上高 (FY25)
1.46兆円
1.42%営業利益 (FY25)
0.08兆円
35.96%経常利益 (FY25)
0.07兆円
33.53%純利益 (FY25)
0.05兆円
36.27%総資産
1.85兆円
2.35%自己資本比率
52.9%
—ROE
5.2%
1.40%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
飯田グループホールディングスは、一建設・飯田産業・東栄住宅・タクトホーム・アーネストワン・アイディホームの6社を傘下に持つ国内最大手の戸建分譲住宅グループである。年間約3.9万戸(FY2025)を供給し、売上高の約83%を戸建分譲事業が占める。住宅一次取得者を主要ターゲットに、耐震・断熱性能で最高等級を取得しつつ低価格を実現するコスト競争力が最大の強みである。グループ内での木材・住宅設備の内製化やスケールメリットを活用した大量調達により、競合他社に対して構造的なコスト優位を確保している。 FY2025は売上高1.46兆円(前期比+1.4%)と横ばいながら、在庫適正化と価格管理の徹底により営業利益は805億円(前期比+36.0%)と大幅増益となった。2030年3月期に向けてオーガニック成長率4%・戸建分譲売上依存率70%以下・ROE10%以上をガイドラインに設定し、メンテナンス・リフォーム事業や収益不動産(戸建賃貸)の拡大、海外事業への展開で収益構造の多様化を進める。一方、国内人口減少による住宅市場縮小、建築コスト高騰、住宅ローン金利上昇による需要抑制が中長期的な主要リスクとして存在する。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 売上高の約83%を戸建分譲事業(1.21兆円)が占め、マンション分譲・請負工事・リフォームが補完する。
- 2顧客: 住宅一次取得者をメインターゲットに、低価格・高性能住宅を全国の多様な価格帯ニーズへ全方位供給する。
- 3価値提案: 耐震・断熱最高等級を維持しながら大量仕入・内製化でコストを抑え、手の届く価格を実現する。
- 4コスト構造: 木材・住宅設備の内製化とグループスケールによる一括調達で、原材料費と外注費を構造的に低減する。
Risks · リスク要因
- 1住宅ローン金利上昇リスク: 政策金利の上昇局面で住宅取得マインドが低下し、売上高の約83%を占める分譲事業に直撃する。
- 2建築コスト高騰リスク: 資材・人件費・物流費の上昇が続き、販売価格への転嫁が困難な場合は収益性が大幅に悪化する。
- 3在庫評価損リスク: 棚卸資産残高7,914億円が不動産市況悪化時に評価損を招き、財政状態に重大な影響を与える可能性がある。
- 4国内市場縮小リスク: 生産年齢人口の長期的な減少により住宅一次取得者数が減少し、中長期的な需要基盤が縮小する懸念がある。
Strengths · 強み
- 1圧倒的な供給規模: 6社合計で年間約3.9万戸を供給し、業界最大のスケールメリットで調達コストを大幅に圧縮できる。
- 2内製化によるコスト優位: 木材製造(ファーストウッド)や住宅設備調達を内製化し、価格交渉力と品質管理を両立している。
- 3全棟最高等級取得: 耐震等級・耐風等級・断熱等性能等級の最高等級を全棟で取得し、コスト競争力と品質を同時に担保する。
- 4多ブランド戦略: 価格帯・仕様の異なる6社体制で顧客層を幅広くカバーし、競合への市場シェア流出を抑制している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1コア事業の収益力強化: エリア別需給バランスを精緻に管理し、土地仕入・供給戸数を調整することで利益成長を優先する方針である。
- 2事業ポートフォリオ拡大: メンテナンス・リフォーム事業をグループ横展開し、収益不動産(戸建賃貸)の計画的取得も推進する。
- 3海外事業展開: 国内事業で創出したキャッシュを原資に、人口増加国・大規模市場への住宅供給事業の拡大を進める。
- 42030年数値目標の達成: オーガニック成長率4%・戸建分譲依存率70%以下・ROE10%以上を2030年3月期のガイドラインとして設定する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025営業利益が前期比+36.0%の805億円に大幅改善: 在庫適正化と棚卸資産272億円減少が営業CFを922億円に押し上げた。
売上高は1.46兆円(前期比+1.4%)と微増: 戸建分譲の販売件数3.86万件は前期比▲0.7%にとどまり、単価上昇が収益を支えた。
自己株式取得と配当で株主還元を実施: FY2025に自己株式91億円取得・配当252億円支払いを実行し、資本効率改善を図った。
2025年1月に健康経営推進委員会を新設: 人的資本経営の強化に向け組織体制を整備し、ROE10%達成に向けた基盤構築を進めた。
02
業績推移
売上高
1.46兆円▲1.4%FY25
営業利益
0.08兆円▲36.0%FY25
純利益
0.05兆円▲36.3%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 兆円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1.34 | 1.40 | 1.46 | 1.39 | 1.44 | 1.44 | 1.46 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 0.15 | 0.10 | 0.06 | 0.08 |
| 経常利益 | 0.09 | 0.08 | 0.12 | 0.15 | 0.11 | 0.06 | 0.07 |
| 純利益 | 0.07 | 0.05 | 0.08 | 0.10 | 0.08 | 0.04 | 0.05 |
貸借対照表 (BS)
単位: 兆円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 1.39 | 1.54 | 1.47 | 1.71 | 1.77 | 1.81 | 1.85 |
| 純資産 (自己資本) | 0.76 | 0.79 | 0.86 | 0.93 | 0.97 | 0.97 | 0.98 |
| 自己資本比率 (%) | 54.6 | 51.6 | 58.2 | 54.6 | 54.8 | 53.7 | 52.9 |
| 現金及び預金 | 0.34 | 0.38 | 0.55 | 0.56 | 0.44 | 0.43 | 0.48 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 兆円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 0.05 | 0.02 | 0.32 | 0.00 | ▲0.06 | ▲0.02 | 0.09 |
| 投資CF | ▲0.02 | ▲0.03 | ▲0.01 | ▲0.02 | ▲0.04 | ▲0.02 | ▲0.04 |
| 財務CF | 0.02 | 0.06 | ▲0.15 | 0.03 | ▲0.03 | 0.03 | ▲0.01 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
181.16
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
5.2%
自己資本利益率
ROA
2.7%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
119人
平均年齢
44.6歳
平均勤続
4.5年
単体 平均年収
755万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
135.00円
配当性向
66.3%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
93
FY21
105
FY22
135
FY23
135
FY24
135
FY25
135
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。