株
株式会社クリエイト・レストランツ・ホールディングス
カブシキガイシャクリエイトレストランツホールディングス上場小売業3387EDINET: E05517create restaurants holdings inc.
決算期: 02月期
業種: 小売業
売上高 (FY25)
1564億円
7.27%営業利益 (FY25)
85.0億円
20.20%経常利益 (FY25)
76.6億円
15.49%純利益 (FY25)
55.9億円
10.89%総資産
1372億円
4.86%自己資本比率
29.3%
—ROE
14.7%
0.70%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
クリエイト・レストランツ・ホールディングスは、「マルチブランド・マルチロケーション戦略」と「グループ連邦経営」を核に、商業施設・駅構内・繁華街・ゴルフ場等、多様な立地に1,116店舗を構える国内最大級の外食持株会社である。CRカテゴリー（商業施設系、売上構成比35.0%）、SFPカテゴリー（磯丸水産等の居酒屋系、19.4%）、専門ブランドカテゴリー（31.9%）、海外カテゴリー（14.9%）の4軸でポートフォリオを分散し、特定業態・立地への過度な依存を回避している点が特徴だ。FY2025は売上収益1,564億円（前期比+7.3%）、営業利益85億円（+20.2%）と増収増益を達成し、コロナ前ピーク（2020年2月期1,393億円）を大幅に上回る過去最高を記録した。一方、原材料・人件費の高騰により調整後EBITDAマージンは16.7%と前期比0.9ポイント低下しており、コスト圧力への対応が引き続き課題となる。2025年4月に策定した5か年中期経営計画では「本質的価値の進化」「シナジーのあるM&A（年2件前後）」「海外比率の5年で2倍化」を成長3本柱に掲げ、M&Aを通じたポートフォリオ拡充と海外展開加速を志向している。ROE14.7%は外食セクターの中でも相対的に高水準であり、財務規律を維持しながら成長投資を継続できるかが中長期の注目点となる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 国内約1,046店舗の飲食直営・受託運営が売上の85%超を占め、海外70店舗（14.9%）が補完する。
- 2顧客: 商業施設・駅・繁華街の来店客を主対象とし、インバウンド需要やゴルフ場受託で幅広い層を取り込む。
- 3価値提案: 25のコアブランドを軸にしたマルチブランドで、各立地・デベロッパーに最適な業態を提案する。
- 4コスト構造: 全店賃貸モデルで初期投資を抑制しつつ、グループ共同仕入れとDXで変動コストの上昇を吸収する。
Risks · リスク要因
- 1原材料・人件費高騰: 円安・異常気象・最低賃金上昇が重なり、調整後EBITDAマージンが前期比0.9pt低下した。
- 2食品安全リスク: 食中毒・異物混入・SNS炎上が発生した場合、ブランド毀損と売上急減が連鎖する恐れがある。
- 3海外カントリーリスク: 北米・アジアへの展開拡大に伴い、為替・規制・政治リスクが業績に直結しやすくなる。
- 4感染症・自然災害リスク: 多数の商業施設・繁華街店舗を持つため、コロナ級の外出自粛で売上が急減する脆弱性がある。
Strengths · 強み
- 1業態開発力: 25のコアブランドと新業態を継続開発し、デベロッパーへの提案力で好立地を確保し続けている。
- 2分散ポートフォリオ: 4カテゴリー×多立地構成により、特定業態・地域への依存度を低減しリスクを分散できる。
- 3M&A実績: 国内外で多数のM&Aを積み重ね、2024年に米国ワイルドフラワー・えびそば一幻を相次ぎ取得した。
- 4グループ連邦経営: 各事業会社の自律性を尊重しつつ仕入れ・DX・人財をグループ横断で共有し効率を高めている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 15か年中期計画（FY2026-FY2030）: 海外売上比率を5年で現状の約2倍に拡大し、欧州進出も新たに計画する。
- 2M&A年2件ペース: 国内外でシナジーと財務規律を重視したM&Aを継続し、ポートフォリオを拡充する方針である。
- 3出店コスト抑制: SFPHDとの合弁FastWorks社（2025年6月設立予定）で店舗設計・施工の内製化を推進する。
- 4HX（ヒューマン・トランスフォーメーション）: ブランド別DX最適化と人的資本投資で人時生産性の向上を目指す。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025最高益更新: 売上1,564億円（+7.3%）、営業利益85億円（+20.2%）と連続で過去最高を塗り替えた。
米国ワイルドフラワー取得: 2024年9月にアリゾナ州のベーカリーレストラン16店舗を譲り受け海外事業を拡充した。
えびそば一幻を子会社化: 2024年10月に北海道ブランドの全株式を取得し、専門ブランドカテゴリーを強化した。
5か年中期経営計画策定: 2025年4月に「グループ連邦経営2.0」を発表し、成長3本柱と支援3基盤を明示した。
02
業績推移
売上高
1,564億円▲7.3%FY25
営業利益
85億円▲20.2%FY25
純利益
55.9億円▲10.9%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1193 | 1393 | 744 | 783 | 1182 | 1458 | 1564 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 76.3 | 50.8 | 70.8 | 85.0 |
| 経常利益 | 36.9 | 30.1 | -150 | 71.3 | 45.6 | 66.3 | 76.6 |
| 純利益 | 13.2 | 12.0 | -139 | 59.2 | 33.9 | 50.4 | 55.9 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 725 | 1503 | 1620 | 1336 | 1336 | 1308 | 1372 |
| 純資産 (自己資本) | 164 | 186 | 194 | 261 | 296 | 360 | 402 |
| 自己資本比率 (%) | 22.6 | 12.4 | 12.0 | 19.6 | 22.2 | 27.5 | 29.3 |
| 現金及び預金 | 132 | 179 | 373 | 215 | 239 | 213 | 215 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 83.6 | 248 | 4.1 | 271 | 246 | 233 | 260 |
| 投資CF | ▲48.9 | ▲257 | ▲38.5 | ▲7.6 | ▲23.1 | ▲36.0 | ▲92.0 |
| 財務CF | ▲29.0 | 54.5 | 228 | ▲422 | ▲201 | ▲225 | ▲167 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
26.57
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
14.7%
自己資本利益率
ROA
4.1%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
4,173人
単体
129人
平均年齢
48.0歳
平均勤続
13.6年
単体 平均年収
670万円
連結従業員数 推移
FY21
4,144
FY22
3,695
FY23
4,034
FY24
4,205
FY25
4,173
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
12.00円+2
配当性向
70.1%
1株配当 推移 (円・生値)
FY19
18
FY20
12
FY22
6
FY23
9
FY24
11
FY25
12
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。