株
株式会社北紡
カブシキガイシャキタボウ上場繊維製品3409EDINET: E00566KITABO CO.,Ltd
決算期: 03月期
業種: 繊維製品
売上高 (FY25)
16.3億円
24.79%営業利益 (FY25)
-0.5億円
19.67%経常利益 (FY25)
-0.5億円
16.28%純利益 (FY25)
-0.6億円
51.72%総資産
21.5億円
15.99%自己資本比率
55.2%
—ROE
0.0%
0.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社北紡は、アラミド繊維等の高機能糸を手掛ける紡績事業を核に、中東・東アジア向けテキスタイル輸出、ヘルスケア（オーラルケア・健康補助食品・防犯防災システム）、廃棄物リサイクルの4事業を展開する北陸地盤の小型上場メーカーである。FY2025の売上高は前期比24.7%増の16億円と成長基調を維持しているが、営業損失4,900万円・経常損失5,000万円・純損失5,600万円と赤字が継続しており、第96期以降連続して営業損失を計上している。有報においても継続企業の前提に重要な疑義が明記されており、資金手当ては新株発行・新株予約権行使に依存している状況だ。全社費用1億3,800万円の配賦前では、テキスタイル事業（売上7.9億円、営業利益1億円）が唯一の稼ぎ頭であり、円安と中東需要回復を追い風に前期比68.6%増益を達成した。一方、リサイクル事業は機械トラブルと中国経済の低迷で損失が拡大、紡績事業の利益は前期比89.9%減と急減するなど、収益基盤は脆弱である。2024年6月公表の新中期経営計画では「環境・衛生・高機能」を3本柱に全事業黒字化を目指すが、実現可否が株価の分岐点となる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: テキスタイル輸出が売上の約48%を占め、紡績24%・リサイクル14%・ヘルスケア13%が並存する。
- 2顧客: 紡績は国内向け防護服・高級インナー、テキスタイルは中東・東アジアの現地市場向けが主体である。
- 3価値提案: アラミド繊維の高機能糸や円安恩恵を受けた日本製テキスタイルのコスト競争力で差別化を図る。
- 4コスト構造: 全社固定費1億4,000万円超が各事業利益を圧迫しており、規模拡大による吸収が黒字化の鍵である。
Risks · リスク要因
- 1継続企業の前提: 第96期から連続営業損失で、FY2025も営業損失4,900万円・営業CFマイナス700万円が続いている。
- 2資金調達の株式依存: 新株発行・新株予約権行使で資金手当てしており、既存株主の希薄化リスクが常態化している。
- 3為替変動リスク: テキスタイル事業は外貨建て取引比率が高く、円高転換で主力事業の収益が急悪化する懸念がある。
- 4リサイクル事業の構造的赤字: 機械トラブルと中国経済低迷で営業損失2,000万円に拡大し、改善見通しが不透明である。
Strengths · 強み
- 1テキスタイル輸出の収益力: 円安効果と中東需要回復で営業利益1億円・前期比68.6%増を達成しており、稼ぎ頭として機能する。
- 2アラミド繊維の専門性: 官需向け防護服衣料用途の受注が堅調で、FY2025の生産量は493.3tと微増を確保した。
- 3多角化によるリスク分散: 紡績・テキスタイル・ヘルスケア・リサイクルの4事業展開で単一事業依存を回避している。
- 4多様な人材基盤: 女性管理職比率40%・外国人管理職比率10%を維持し、人材不足リスクへの耐性を高めている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1全事業の黒字化: 2025年3月期〜2027年3月期の新中期経営計画で「環境・衛生・高機能」を柱に全セグメント黒字化を目指す。
- 2紡績・テキスタイルの強化: 高機能繊維の研究開発加速と中東向けグレード多様化で利益率向上を図り収益基盤を固める。
- 3ヘルスケア事業の転換: 防犯防災セキュリティー管理システムの北陸全域への拡販と新商品ダイエットティーの全国展開を推進する。
- 4リサイクル事業の再建: 営業人材確保による仕入強化と製造設備拡充で取扱品目を多様化し、至急、損失解消を目指す。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高16億円: 前期比24.7%増で2019年比3倍超に拡大したが、営業損失4,900万円の赤字は継続した。
テキスタイル事業が牽引: 売上7.9億円(前期比36.2%増)・営業利益1億円(同68.6%増)と円安と中東需要回復が奏功した。
新株発行で資金確保: 2024年11月決議の新株について2025年1月に払込完了し、現金残高が5億1,300万円に増加した。
ヘルスケア事業が急成長: ダイエットフルーツティーの大手ドラッグストア導入と防犯システム販売で売上2.2億円(前期比64.3%増)を達成した。
02
業績推移
売上高
16.3億円▲24.8%FY25
営業利益
-0.5億円▲19.7%FY25
純利益
-0.6億円▲51.7%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 4.5 | 5.9 | 6.1 | 8.3 | 11.9 | 13.1 | 16.3 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -1.4 | -1.6 | -0.6 | -0.5 |
| 経常利益 | -0.0 | -0.5 | -1.0 | -1.3 | -0.9 | -0.4 | -0.5 |
| 純利益 | -0.1 | -0.5 | -0.6 | -1.3 | -2.7 | -1.2 | -0.6 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 13.5 | 13.3 | 18.2 | 20.7 | 20.7 | 18.6 | 21.5 |
| 純資産 (自己資本) | 5.6 | 4.7 | 8.7 | 10.8 | 9.6 | 9.0 | 11.9 |
| 自己資本比率 (%) | 41.2 | 35.1 | 47.7 | 52.2 | 46.4 | 48.4 | 55.2 |
| 現金及び預金 | 0.5 | 0.7 | 4.8 | 3.1 | 2.9 | 2.2 | 5.1 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 0.1 | ▲0.6 | ▲1.0 | ▲1.6 | ▲0.9 | ▲1.0 | ▲0.1 |
| 投資CF | ▲0.3 | 0.1 | 1.4 | ▲3.5 | ▲2.1 | 1.8 | ▲0.3 |
| 財務CF | ▲0.1 | 0.7 | 3.8 | 3.4 | 2.7 | ▲1.6 | 3.4 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
—
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
—
自己資本利益率
ROA
—
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
HEALTHCAREBUSINESS0.0兆6.7%0.00兆2.8%
RECYCLINGBUSINESS0.0兆7.2%▲0.00兆-8.5%
Spinning0.0兆12.0%0.00兆0.5%
TEXTILEBUSINESS0.0兆24.2%0.00兆12.8%
TOTAL0.0兆50.0%0.00兆5.5%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
69人
平均年齢
46.7歳
平均勤続
13.4年
単体 平均年収
321万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
0.00円
配当性向
—%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
0
FY21
0
FY22
0
FY23
0
FY24
0
FY25
0
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。