株
株式会社アルファ
カブシキガイシャアルファ上場金属製品3434EDINET: E02245ALPHA Corporation
決算期: 03月期
業種: 金属製品
売上高 (FY25)
735億円
1.39%営業利益 (FY25)
9.1億円
62.55%経常利益 (FY25)
6.1億円
80.28%純利益 (FY25)
-3.0億円
116.70%総資産
678億円
0.25%自己資本比率
53.7%
—ROE
7.1%
1.40%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社アルファは「総合ロックメーカー」を標榜し、自動車用ドアハンドル・ロック等の自動車部品事業(売上の約78%)と、電気錠・ロッカーシステム等のセキュリティ機器事業(同約22%)を国内外で展開するグローバル製造業である。自動車部品は日本・北米・アジア・欧州の4極体制を敷き、海外売上比率は70.4%に達する。セキュリティ機器では電気錠市場のトップシェアを誇り、インバウンド需要に連動したロッカーシステムも成長ドライバーとなっている。 FY2025(2025年3月期)は売上高735億円(前期比-1.4%)と微減にとどまった一方、営業利益は9億円(前期比-62.5%)、経常利益は6億円(前期比-80.3%)、最終損益は-3億円の赤字に転落した。アジア地域での日系車販売不振・中国での拠点集約、北米での新製品立ち上げロスとコスト高止まり、国内住宅着工減少が同時に直撃した形だ。中期経営計画MP2026では2026年度に売上750億円・営業利益30億円(利益率4%)を目標に掲げるが、現状との乖離は大きく、収益回復が急務となっている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 自動車部品事業が売上の78%、セキュリティ機器事業が22%を占め、2事業で735億円を構成している。
- 2顧客: 日産自動車グループが連結売上の34.3%を占める最大顧客で、国内外の住宅メーカー・鉄道事業者等にも販売している。
- 3価値提案: 車両ドアハンドルや電気錠・スマートロックでアクセス(施錠・開錠)領域の一貫した技術を提供し差別化している。
- 4地域構成: 海外売上比率70.4%で、北米・アジア・欧州の自動車部品3極とタイのセキュリティ製造拠点が収益を支えている。
Risks · リスク要因
- 1日産依存リスク: 連結売上の34.3%を日産グループ向けが占め、同社の生産変動や経営悪化が業績に直結する構造的脆弱性がある。
- 2アジア事業の慢性赤字: 中国での日系車販売不振・拠点集約を進めるも、FY2025セグメント損失は9億円超に拡大し改善が遅れている。
- 3為替・原材料リスク: 海外売上比率70.4%のため円高転換や原材料価格高止まりが直接コストに波及し、価格転嫁が困難な局面もある。
- 4固定資産減損リスク: 世界各拠点に多額の固定資産を保有し、需要減退や事業構造改革に伴う追加減損処理が業績を悪化させる可能性がある。
Strengths · 強み
- 1電気錠トップシェア: 国内住宅用電気錠市場でトップシェアを維持し、スマートロック「PREMIUM SMART LOCK」ブランドで付加価値を高めている。
- 2グローバル自動車部品体制: 日本・北米・アジア・欧州4極に生産拠点を持ち、主要完成車メーカー近接での供給体制を構築している。
- 3ロッカーシステムの60年蓄積: インバウンド需要急増を捉え鉄道・商業施設向け大型案件を獲得、ロッカー型自販機等へ事業領域を拡張している。
- 4財務健全性: 自己資本比率50%目標に対し純資産363億円・長期借入金削減を進め、攻めの財務への転換を推進中である。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1MP2026目標達成: 2026年度に売上750億円・営業利益30億円(利益率4.0%)・ROIC5.0%以上を目指し、修正値として2025年5月に公表済みである。
- 2新商品・新事業開発: シームレスドアハンドルやedロックConnect-1等の新商品売上高比率30%以上を目標に、スマート化・IoT化製品を拡充する。
- 3セキュリティ事業の成長: ロッカー型自販機(セルフベンダーCSV)普及とキャッシュレス対応ロッカー拡大で、インバウンド・フードロス分野へ事業を広げる。
- 4アルファビジョン2030: 「Smart Access Lifeの創造」を長期構想に掲げ、戦略的投資と合理化の両立で中国事業構造改革など収益体質の改善を図る。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績急悪化: 売上735億円(-1.4%)に対し営業利益は9億円(-62.5%)、純損失3億円と前期(純利益18億円)から急転した。
アジア事業の損失拡大: 中国での日系車減産と拠点集約を推進するも、自動車部品(アジア)のセグメント損失は9.2億円(前期6.5億円)に拡大した。
北米で新製品立ち上げロス: 新分野製品の立ち上げロスとペソ・ドル変動が重なり、自動車部品(北米)は黒字(3.8億円)から損失(1億円)に転落した。
ロッカー事業が下支え: 訪日外国人が過去最多となり鉄道・商業施設向け大型案件を獲得、ロッカーシステムの売上が前年超えとなりセキュリティ事業を部分的に下支えした。
02
業績推移
売上高
735億円▼1.4%FY25
営業利益
9.1億円▼62.6%FY25
純利益
-3億円▼116.7%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 603 | 602 | 476 | 538 | 629 | 745 | 735 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 5.9 | 6.0 | 24.4 | 9.1 |
| 経常利益 | 32.9 | 17.0 | 10.5 | 10.4 | 13.5 | 30.9 | 6.1 |
| 純利益 | 21.6 | -12.1 | 2.2 | 6.0 | 5.2 | 18.0 | -3.0 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 557 | 564 | 557 | 562 | 616 | 679 | 678 |
| 純資産 (自己資本) | 283 | 264 | 266 | 279 | 307 | 352 | 364 |
| 自己資本比率 (%) | 50.9 | 46.8 | 47.7 | 49.7 | 49.8 | 51.8 | 53.7 |
| 現金及び預金 | 76.0 | 81.3 | 78.2 | 63.5 | 67.1 | 97.0 | 101 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 45.3 | 34.7 | 30.6 | 18.7 | 29.1 | 71.1 | 58.9 |
| 投資CF | ▲48.7 | ▲34.0 | ▲19.6 | ▲16.5 | ▲27.8 | ▲32.6 | ▲39.1 |
| 財務CF | 13.2 | 4.1 | ▲13.4 | ▲17.4 | 0.6 | ▲10.9 | ▲19.0 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
—
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
7.1%
自己資本利益率
ROA
—
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
AutomobilePartsAsia0.0兆19.7%▲0.00兆-6.4%
AutomobilePartsEurope0.0兆23.0%0.00兆1.0%
AutomobilePartsJapan0.0兆11.1%0.00兆3.8%
AutomobilePartsNorthAmerica0.0兆24.2%▲0.00兆-0.5%
SecurityEquipmentJapan0.0兆18.6%0.00兆11.8%
SecurityEquipmentOverseas0.0兆3.5%0.00兆35.2%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
427人
平均年齢
42.4歳
平均勤続
16.2年
単体 平均年収
628万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
68.00円+3
配当性向
34.9%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
55
FY21
30
FY22
40
FY23
40
FY24
65
FY25
68
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。