日
日創グループ株式会社
ニッソウグループカブシキガイシャ上場金属製品3440EDINET: E02493NISSO GROUP CO.,LTD.
決算期: 08月期
業種: 金属製品
売上高 (FY25)
230億円
30.20%営業利益 (FY25)
13.8億円
8.47%経常利益 (FY25)
14.0億円
2.86%純利益 (FY25)
9.2億円
16.18%総資産
269億円
20.28%自己資本比率
46.9%
—ROE
7.4%
2.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
日創グループは、金属加工・化成品・建設・タイルを中核セグメントとする建築関連製品・施工の複合企業体である。2024年6月に持株会社体制へ移行し、M&Aを主要成長ドライバーと位置づけて事業領域を拡大してきた。FY2025(2025年8月期)の売上高は230億円(前年比+30.2%)に達したが、この成長の大半はM&Aによる大鳳・フォームテックス両社の化成品事業への取り込み(同+174.9%)と建設事業における内外装パネル工事の伸長(同+108.5%)によるものである。一方、主力の金属加工事業は設備投資増に伴う減価償却費増加と外注費増加が利益を圧迫し(セグメント利益-17.5%)、タイル事業は住宅需要の減少で売上高が-7.4%と苦戦するなどセグメント間の業績格差が大きい。財務面では営業CFが前期の赤字から2,920百万円の黒字に転換した一方、M&A資金として約28億円を投じており借入が拡大している。第4次中期経営計画(2027年8月期最終年度)では売上高300億円・EBITDA27億円・ROE8%を掲げ、M&A投資枠50億円・先行投資枠10億円を設定している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 金属加工35%・建設30%・タイル21%・化成品12%の4セグメントが建築関連需要を多角的に取り込んでいる。
- 2顧客: 大林組(売上比13.8%)を筆頭とするゼネコン・建設会社向けに材工一括での受注スタイルで付加価値を高めている。
- 3価値提案: 設計・製造・施工を一貫提供するオーダー加工とM&Aによる事業領域拡張で競合との差別化を図っている。
- 4成長モデル: M&A投資枠50億円でグループ企業数を増やしPMIで収益化するM&Aドリブンの持株会社型拡大路線をとっている。
Risks · リスク要因
- 1M&A失敗リスク: のれん残高が前期比+1,523百万円と増加しており、PMI不調やターゲット業績悪化が減損損失につながる可能性が高い。
- 2建築需要への高依存: 売上の大半が建築関連向けであり、住宅・非住宅市場の急冷時にグループ全体の業績が同時に悪化しうる。
- 3財務レバレッジの上昇: M&A・設備投資で借入が拡大、FY2025の財務CF流入が2,547百万円に達しており金利上昇局面でのコスト増が懸念される。
- 4原材料価格と為替変動: 金属加工事業の鋼材価格高騰やタイル事業の都市ガス・輸入タイル為替変動が収益を直撃するリスクがある。
Strengths · 強み
- 1M&A実行力: 第1次中計以来複数のM&Aを完遂し、デューデリジェンスからPMI実行までの社内ノウハウを蓄積している。
- 2多セグメント分散: 金属加工・化成品・建設・タイルの4事業が補完し合い、単一事業への依存リスクを低減している。
- 3建設事業の急拡大: 内外装パネル関連工事の伸長で建設セグメントが前期比+108.5%成長し、グループ間連携が収益化している。
- 4持株会社体制: 2025年6月移行の純粋持株会社体制でグループ横断の営業戦略・原価低減・次世代人財育成を一元推進できる。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1M&A投資の推進: 第4次中計で投資枠50億円を設定し、社会的・経済的価値を両立する案件を選別してグループ規模を拡大する。
- 2先行投資の推進: 人財・新規事業・新製品開発に10億円枠を充当し、設計・調達の一部海外移転による原価低減プロジェクトも推進する。
- 32027年8月期定量目標: 売上高300億円・EBITDA27億円・ROE8%を最終目標とし、グループシナジーの最大化で達成を目指す。
- 4資本コスト経営の推進: ROE8%目標の設定とPBR意識の向上により株主価値を高め、持株会社体制下でのグループ支援体制を強化する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高230億円(+30.2%): 大鳳・フォームテックス子会社化で化成品事業が+174.9%急拡大し、建設事業も内外装パネル工事で+108.5%成長した。
純利益は917百万円(-16.2%): 営業利益+8.4%の一方、株式取得コスト等で純利益は前期比マイナスとなりROEが7.4%(-2.0pt)に低下した。
持株会社体制へ移行: 2025年6月1日付で純粋持株会社体制に移行し、グループ横断の営業戦略・製造原価低減推進体制を構築した。
M&A投資2,793百万円実施: 子会社株式取得に約28億円を投じ、営業CF2,920百万円と借入2,543百万円で資金手当てを行った。
02
業績推移
売上高
230億円▲30.2%FY25
営業利益
13.8億円▲8.5%FY25
純利益
9.2億円▼16.2%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 135 | 83.9 | 75.3 | 73.7 | 125 | 177 | 230 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 3.6 | 3.1 | 12.8 | 13.8 |
| 経常利益 | 19.8 | 7.6 | 5.3 | 4.0 | 4.2 | 13.6 | 14.0 |
| 純利益 | 13.1 | 5.3 | 4.3 | 1.5 | 15.2 | 10.9 | 9.2 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 145 | 123 | 122 | 145 | 219 | 224 | 269 |
| 純資産 (自己資本) | 90.7 | 94.5 | 97.4 | 97.3 | 112 | 121 | 126 |
| 自己資本比率 (%) | 62.8 | 76.9 | 79.7 | 67.2 | 51.0 | 53.8 | 46.9 |
| 現金及び預金 | 41.8 | 54.7 | 57.0 | 50.5 | 63.7 | 55.2 | 70.6 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 15.6 | 35.1 | 14.8 | ▲5.2 | 6.7 | ▲1.9 | 29.2 |
| 投資CF | ▲1.3 | ▲3.0 | ▲8.5 | ▲6.7 | ▲15.0 | ▲4.5 | ▲39.3 |
| 財務CF | 3.8 | ▲19.1 | ▲4.0 | 5.5 | 21.5 | ▲2.0 | 25.5 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
141.88
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
7.4%
自己資本利益率
ROA
3.4%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
ChemicalProducts0.0兆11.9%0.00兆8.6%
Construction0.0兆29.5%0.00兆11.1%
MetalProducts0.0兆34.8%0.00兆13.7%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆3.1%▲0.00兆-22.7%
Tile0.0兆20.8%0.00兆0.2%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
13人
平均年齢
41.7歳
平均勤続
4.2年
単体 平均年収
691万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
40.00円+5
配当性向
26.1%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
25
FY21
25
FY22
15
FY23
30
FY24
35
FY25
40
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。