株
株式会社テクノフレックス
カブシキガイシャテクノフレックス上場金属製品3449EDINET: E35294TECHNOFLEX CORPORATION
決算期: 12月期
業種: 金属製品
売上高 (FY25)
260億円
18.08%営業利益 (FY25)
39.2億円
78.38%経常利益 (FY25)
39.2億円
83.79%純利益 (FY25)
31.2億円
137.85%総資産
390億円
8.65%自己資本比率
65.9%
—ROE
12.7%
7.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社テクノフレックスは、ステンレス製管継手を中核とする継手事業(売上の58%)を軸に、防災・工事事業(26%)、自動車・ロボット事業(8%)、介護事業(7%)の4セグメントを展開する複合メーカーである。FY2025(2025年12月期)は、北海道の先端半導体工場向け工事が防災・工事事業の売上を前期比34.8%増の68億円に押し上げたほか、継手事業も海外市場の旺盛な半導体・水素関連需要を取り込み同14.0%増の151億円と好調を維持した。自動車・ロボット事業も大口顧客の在庫調整解消により黒字回復し、全セグメントで増収増益を達成。大阪営業所の土地・建物売却益6.6億円も加わり、純利益は前期比137.9%増の31億円、ROEは12.7%とグループ目標(8%以上)を大きく超過した。中長期では半導体・AI、クリーンエネルギー(原子力・水素)、社会インフラ更新という複数の成長市場に製品・工事の両面で参入できる事業構造が強みである一方、半導体投資サイクルへの依存や原材料(ステンレス鋼)価格・為替変動リスクが主な留意点となる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 継手事業58%・防災工事事業26%・自動車ロボット8%・介護7%の4事業で売上260億円を構成する。
- 2顧客: 半導体工場・水素設備・社会インフラ・自動車ロボット・高齢者福祉と幅広い産業・官民に納入する。
- 3価値提案: ステンレス継手の製造から防災設備施工まで一気通貫で提供し、安全・安心を軸に高付加価値を訴求する。
- 4コスト構造: ステンレス鋼が主要原材料で、中国・ベトナム海外工場と国内千葉工場の併用で製造コストを最適化する。
Risks · リスク要因
- 1半導体投資サイクルリスク: 防災・工事事業売上の相当部分が北海道の先端半導体工場1案件に依存し、投資一巡後の反動減が懸念される。
- 2原材料価格変動: 主要原材料ステンレス鋼は市況商品で、急騰時に販売価格への転嫁が遅れると利益率を大きく圧迫する。
- 3為替・海外生産リスク: 中国・ベトナムに生産拠点を持ち、人民元・ドル建て取引と現地の法規制・政治リスクに常時さらされている。
- 4M&Aリスク: 積極的なM&A方針を掲げており、買収先の競争力低下や想定外の環境変化による投下資本毀損の可能性がある。
Strengths · 強み
- 1半導体・水素の成長市場: AI・データセンター需要を背景に継手の海外売上高比率が上昇し、市場拡大の恩恵を直接享受できる。
- 2多事業ポートフォリオ: 景気サイクルやタイミングが異なる4事業が相互補完し、単一事業依存より業績変動を平準化できる。
- 3製品・工事の垂直統合: 管継手メーカーとして防災工事事業も保有し、顧客の設備投資を川上から川下まで取り込める。
- 4財務健全性: 純資産257億円・自己資本比率66%水準で、積極的なM&A戦略を支える財務余力が確保されている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1事業ポートフォリオ拡大: 半導体・AI、クリーンエネルギー(原子力・水素)、社会インフラ更新の成長市場へ経営資源を重点配分し持続成長を目指す。
- 2海外売上比率向上: 継手の海外向け高付加価値製品を拡販し、为替リスク分散と収益成長の両立を図る方針である。
- 3千葉工場活用と設備投資: 2024年4月増設の千葉工場に海外製造ラインを移設し、CO2削減と国内生産能力の最適化を同時に推進する。
- 4資本効率とM&A: ROE8%以上・PBR1.2倍以上を目標に掲げ、安全・安心周辺領域での積極的なM&Aで企業価値向上を加速する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績急伸: 売上高260億円(+18.1%)、営業利益39億円(+78.4%)、純利益31億円(+137.9%)と過去最高水準を更新した。
防災・工事事業が牽引: 北海道の先端半導体工場関連工事が好調で同事業売上68億円(+34.8%)、セグメント利益は前期比137%増となった。
大阪営業所売却益6.6億円計上: 旧営業所の土地・建物売却で特別利益を計上し、純利益の大幅増益に寄与した。
ROE12.7%・PBR1.56倍で目標超過: FY2025はROEとPBRが社内目標を達成し、PER12.8倍のみが目標18倍以上に未達との認識である。
02
業績推移
売上高
260億円▲18.1%FY25
営業利益
39.2億円▲78.4%FY25
純利益
31.2億円▲137.9%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 190 | 187 | 196 | 222 | 212 | 220 | 260 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 27.5 | 14.8 | 22.0 | 39.2 |
| 経常利益 | 24.4 | 19.3 | 27.8 | 30.6 | 15.2 | 21.4 | 39.2 |
| 純利益 | 17.0 | 12.1 | 17.2 | 24.1 | 9.7 | 13.1 | 31.2 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 286 | 265 | 290 | 331 | 325 | 359 | 390 |
| 純資産 (自己資本) | 187 | 190 | 205 | 226 | 224 | 234 | 257 |
| 自己資本比率 (%) | 65.3 | 71.6 | 70.6 | 68.3 | 69.2 | 65.1 | 65.9 |
| 現金及び預金 | 42.3 | 49.2 | 45.9 | 62.3 | 40.2 | 51.1 | 78.7 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 28.2 | 25.9 | 10.6 | 18.0 | 19.1 | 28.5 | 52.2 |
| 投資CF | ▲9.6 | ▲4.1 | ▲10.8 | ▲20.2 | ▲29.0 | ▲33.7 | ▲1.9 |
| 財務CF | ▲16.9 | ▲14.9 | ▲5.0 | 17.7 | ▲13.1 | 14.4 | ▲23.3 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
170.41
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
12.7%
自己資本利益率
ROA
8.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
AutomobileAndRobotBusiness0.0兆8.0%0.00兆4.7%
CareServiceBusiness0.0兆7.3%0.00兆6.6%
DisasterPreventionAndConstructionBusiness0.0兆26.1%0.00兆22.2%
FittingBusiness0.0兆58.1%0.00兆18.7%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆0.4%0.00兆42.6%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
251人
平均年齢
46.2歳
平均勤続
14.0年
単体 平均年収
596万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
96.00円+15
配当性向
66.4%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
61
FY21
61
FY22
75
FY23
81
FY24
81
FY25
96
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。