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ＳＵＭＩＮＯＥ株式会社
スミノエカブシキカイシャ上場繊維製品3501EDINET: E00574SUMINOE Co., Ltd.
決算期: 05月期
業種: 繊維製品
売上高 (FY25)
1048億円
1.27%営業利益 (FY25)
30.0億円
9.06%経常利益 (FY25)
25.1億円
31.46%純利益 (FY25)
6.7億円
23.46%総資産
950億円
3.01%自己資本比率
39.1%
—ROE
2.1%
0.80%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
SUMINOE株式会社（旧・住江織物）は、カーペット・壁紙等のインテリア事業と自動車・鉄道・バス向け内装材を手掛ける自動車・車両内装事業を二本柱とし、売上高1,048億円規模の内装材専業メーカーである。売上構成は自動車・車両内装事業が約61%、インテリア事業が約37%を占め、米国・メキシコ・中国・東南アジアを含む8カ国に海外拠点を持つ。2024年12月に商号をSUMINOEへ変更し、グローバル展開を本格化させる姿勢を明確にしている。 FY2025（2025年5月期）は売上高が前期比1.3%増と堅調に推移したものの、自動車メーカーの生産計画変動に伴う効率悪化・物流費増加、中国拠点での日系メーカー生産縮小、機能資材事業の暖冬影響などが重なり、営業利益は前期比9.0%減の30億円にとどまった。ROEは2.1%と資本コストを大幅に下回っており、中長期目標「SUMINOE GROUP WAY 2025〜2027 STEPⅡ」では2027年5月期に営業利益率4.6%・ROE8.0%・PBR1.0倍を掲げ、メキシコ合成皮革工場の本格稼働、リサイクルタイルカーペット「ECOS」の拡販、価格転嫁の徹底などで収益力底上げを図る局面にある。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 売上高の約61%を自動車・鉄道・バス向け内装材が占め、インテリア事業約37%が補完する2事業軸構造である。
- 2顧客: 日系自動車メーカーや鉄道・バス事業者、国内外の建材流通・商業施設・一般家庭に製品を供給している。
- 3価値提案: カーペット・合成皮革・壁紙にわたるコア技術と「ECOS」等の環境対応製品で空間全体の内装ニーズに応えている。
- 4コスト構造: 原材料依存度が高く、海外8カ国の生産拠点による分散製造と価格転嫁活動で原価上昇を吸収する構造である。
Risks · リスク要因
- 1自動車メーカーの生産変動リスク: 日系メーカーの生産計画変更で物流費が急増し、FY2025の自動車・車両内装セグメント利益が前期比7.5%減と直撃した。
- 2為替変動リスク: 8カ国に海外拠点を持ち、FY2025は連結子会社の為替差損が経常利益を押し下げ、前期比31.5%減の25億円にとどまった。
- 3原材料価格高止まりリスク: カーペット・壁紙・合成皮革に多様な原材料を使用し、価格転嫁が遅延した場合に収益が大幅に圧迫される構造である。
- 4中国・新興国での事業縮小リスク: 中国での日系メーカー撤退・生産縮小がFY2025業績を直撃しており、東南アジアでも販売不振が継続している。
Strengths · 強み
- 1自動車×鉄道×インテリアの複合内装技術: 繊維加工・合成皮革・加飾技術を横断保有し、単一素材メーカーにはない製品群を一括提案できる。
- 2水平循環型リサイクル「ECOS」: CO2削減と再生材活用を両立し国内外で評価が高まり、FY2025のタイルカーペット売上は前期比4.1%増を達成した。
- 3車両内装での関織物との製販連携: 子会社化した関織物との連携により鉄道リニューアル需要を機動的に取り込み、車両関連売上が前期超えを実現した。
- 4メキシコ合成皮革工場の新設: 北中米の自動車内装需要に近接生産で対応し、外資系メーカーへの新規販路開拓の足掛かりを構築している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 12027年5月期の数値目標達成: 営業利益率4.6%・ROE8.0%・PBR1.0倍を目指し、STEPⅡ期間中に収益基盤の底上げを最優先課題とする。
- 2メキシコ合成皮革工場の活用と外資系メーカー開拓: 新設工場で高品質製品を安定供給しつつ、海外展示会等で外資系自動車メーカーへの販路を拡大する。
- 3「ECOS」シェアアップと付加価値商品の拡充: 水平循環型リサイクルタイルカーペットを国内外で拡販し、中高級ゾーン向けラグマット等の新製品ラインも強化する。
- 4基幹システム再構築と政策保有株式縮減: 2027年5月期に向けてIT投資と資産効率化を並行推進し、資本コストを上回るROEの早期達成を狙う。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高は1,048億円（前期比+1.3%）と微増だが、営業利益は30億円（同-9.0%）と自動車生産変動の影響で計画比も大幅未達となった。
経常利益25億円（同-31.5%）は連結子会社の為替差損とシステム障害対応費用が加わり、想定外の圧迫要因が重複した。
2024年12月に社名を「住江織物」から「SUMINOE株式会社」に変更し、グローバルブランド統一とインテリア基幹子会社の改称も同時に実施した。
機能資材事業は暖冬によるホットカーペット受注減と浴室床材の転注が重なり売上高が前期比17.9%減、セグメント損失1億24百万円と赤字が拡大した。
02
業績推移
売上高
1,048億円▲1.3%FY25
営業利益
30億円▼9.1%FY25
純利益
6.7億円▼23.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 986 | 915 | 797 | 817 | 948 | 1035 | 1048 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 1.1 | 12.9 | 33.0 | 30.0 |
| 経常利益 | 29.6 | 13.2 | 12.1 | 9.5 | 15.8 | 36.7 | 25.1 |
| 純利益 | 4.7 | 1.4 | 4.1 | 2.8 | 3.2 | 8.7 | 6.7 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 880 | 863 | 837 | 848 | 882 | 922 | 950 |
| 純資産 (自己資本) | 353 | 326 | 330 | 334 | 341 | 377 | 372 |
| 自己資本比率 (%) | 40.1 | 37.8 | 39.4 | 39.4 | 38.7 | 40.9 | 39.1 |
| 現金及び預金 | 77.5 | 103 | 108 | 79.7 | 69.3 | 81.5 | 87.0 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 47.6 | 59.0 | 41.7 | 3.8 | 18.0 | 74.5 | 22.8 |
| 投資CF | ▲14.5 | ▲15.4 | ▲7.5 | ▲11.9 | ▲28.3 | ▲23.2 | ▲22.5 |
| 財務CF | ▲49.6 | ▲17.0 | ▲31.7 | ▲20.7 | ▲0.5 | ▲42.0 | 7.7 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
50.18
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
2.1%
自己資本利益率
ROA
0.7%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
AutomotiveTextilesAndTrafficFacilities0.1兆60.6%0.00兆6.4%
FunctionalMaterials0.0兆2.4%▲0.00兆-4.8%
InteriorFittings0.0兆36.5%0.00兆2.7%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆0.5%0.00兆17.9%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
263人
平均年齢
44.9歳
平均勤続
21.1年
単体 平均年収
627万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
100.00円-5
配当性向
147.7%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
85
FY21
50
FY22
105
FY23
90
FY24
105
FY25
100
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。