ア
アクサスホールディングス株式会社
アクサスホールディングスカブシキカイシャ上場小売業3536EDINET: E31968AXAS HOLDINGS CO.,LTD.
決算期: 08月期
業種: 小売業
売上高 (FY25)
121億円
3.54%営業利益 (FY25)
1.6億円
1000.00%経常利益 (FY25)
0.0億円
103.92%純利益 (FY25)
2.2億円
612.90%総資産
157億円
5.56%自己資本比率
14.0%
—ROE
10.5%
9.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
アクサスホールディングスは、化粧品・雑貨・スポーツ用品等の小売事業（売上の約65%）を中核に、酒類・化粧品の輸入卸売事業（約37%）、六甲山蒸溜所によるウイスキー製造、不動産賃貸・売買の4事業を束ねる総合ライフスタイルカンパニーである。FY2025の売上高は121億円（前期比+3.5%）と2022年を底に回復基調にあるが、2019年の133億円には届いていない。営業利益は1.6億円と低水準で、経常利益はわずか300万円にとどまる。一方、神戸市内不動産の売却益が特別利益に貢献し、親会社株主帰属純利益は2.2億円（前期比+605%）とROE10.5%を達成した。卸売事業は円安による仕入コスト上昇が利益を圧迫しており、本業の収益力改善が最重要課題である。成長ドライバーとしてジャパニーズウイスキーの海外展開（ASEAN向け輸出）、M&Aによる新事業取得（GIVERS子会社化）、不動産ポートフォリオの組み換えを推進しており、多角化による安定収益体制の構築を目指している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 小売事業が売上78.8億円（65%）、輸入卸売事業が44.3億円（37%）、不動産事業が6.9億円（5.7%）の3本柱で構成される。
- 2顧客: 京阪神・首都圏・九州の37店舗で個人消費者に化粧品・雑貨・ウイスキーを提供し、卸売は国内外の酒販店・小売業者に販売する。
- 3価値提案: 「美・健康・ゆとり」をテーマに輸入卸と小売を垂直統合し、他社に無いレア商材やオリジナルブランドで差別化を図る。
- 4コスト構造: 海外仕入れ依存の輸入卸で為替リスクが高く、多店舗運営に伴う賃借料・人件費が利益率を圧迫する構造である。
Risks · リスク要因
- 1為替リスク: 輸入卸・EC事業が米ドル・ユーロ建て仕入れに依存しており、長期円安でFY2025も仕入コスト上昇が卸売セグメント利益を圧迫した。
- 2金利・財務制限条項: 借入金・社債・リース債務残高が120.8億円に達し、金利上昇局面では借入コスト増加が業績に直接影響する。
- 3小売競争激化: EC台頭や大手ドラッグストアとの競合により来店客数減少リスクがあり、FY2025の小売売上は前期比7.2%減と落ち込んだ。
- 4減損リスク: 多店舗展開に伴い固定資産残高が大きく、商圏変動や競合激化で収益性が悪化した場合に特別損失が発生する可能性がある。
Strengths · 強み
- 1垂直統合モデル: 輸入卸（貿易事業部）と小売（37店舗）を一体運営し、川上での商品開発から川下販売まで自社内で完結できる。
- 2六甲山蒸溜所: 六甲の天然水を使用したオリジナルウイスキーを製造し、ハイボール缶のコンビニ展開でブランド認知度を拡大している。
- 3不動産資産基盤: 自社保有物件を賃貸・売却の双方で活用でき、FY2025に神戸市物件売却でキャピタルゲインを創出した実績がある。
- 4多ブランド展開: アレックスコンフォート・チャーリー・アレックススポーツ等複数ブランドを持ち、エリアニーズに応じた店舗形態を選択できる。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1蒸溜所事業の海外展開: 六甲山ピュアモルトウイスキーをASEAN諸国中心に輸出拡大し、為替に左右されない外貨建て収益源を2026年以降に確立する。
- 2出店エリア拡大: 京阪神を地盤に北海道・首都圏・九州への多ブランド出店を継続し、FY2025に札幌・長崎・東京江東区へ初進出を果たした。
- 3不動産ポートフォリオ最適化: 人口減少エリアの店舗を賃貸転換しつつ、中核都市で収益物件を新規取得し、キャピタルゲインも取り込む方針である。
- 4M&Aによる事業基盤拡充: FY2025にGIVERS（企画・生産機能）を子会社化した実績を踏まえ、既存事業のシナジーを持つ案件を積極的に検討する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績回復: 売上121億円（+3.5%）、営業利益1.6億円（前期14百万円から改善）、純利益2.2億円（+605%）と神戸不動産売却益で大幅増益となった。
新規出店ラッシュ: 2024年9月〜2025年5月に山城WHISKY（徳島）・長崎2店舗・自由が丘WHISKY・アレックスコンフォート六甲アイランド等7店舗を開店した。
GIVERS子会社化: 2024年10月にアクサス㈱がGIVERSの全株式を取得し、企画・生産機能とエステサロン販売網をグループに取り込んだ。
自社物流センター化: 2024年10月に閉店したチャーリー藍住店（徳島）を自社物流センターに転換し、物流コストの長期的削減を開始した。
02
業績推移
売上高
121億円▲3.5%FY25
営業利益
1.7億円▲1000.0%FY25
純利益
2.2億円▲612.9%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 133 | 125 | 118 | 113 | 111 | 117 | 121 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 4.4 | 1.8 | 0.1 | 1.6 |
| 経常利益 | 1.0 | 3.2 | 2.7 | 3.1 | 0.3 | -1.0 | 0.0 |
| 純利益 | -0.4 | 5.0 | 2.0 | 2.6 | 0.0 | 0.3 | 2.2 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 122 | 172 | 185 | 189 | 176 | 166 | 157 |
| 純資産 (自己資本) | 14.1 | 18.8 | 20.2 | 21.8 | 20.8 | 20.3 | 22.0 |
| 自己資本比率 (%) | 11.6 | 10.9 | 10.9 | 11.5 | 11.8 | 12.2 | 14.0 |
| 現金及び預金 | 6.3 | 32.7 | 40.6 | 23.8 | 8.0 | 13.4 | 8.0 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | ▲0.2 | 8.6 | 1.6 | ▲4.0 | 12.7 | 7.5 | ▲11.9 |
| 投資CF | ▲13.4 | ▲27.8 | ▲4.4 | ▲14.8 | ▲1.5 | ▲3.5 | 17.7 |
| 財務CF | 12.2 | 45.7 | 10.7 | 2.0 | ▲27.0 | 1.4 | ▲11.1 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
7.30
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
10.5%
自己資本利益率
ROA
1.4%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆0.0%0.00兆0.0%
RealEstateBusiness0.0兆5.7%0.00兆38.0%
RetailSaleBusiness0.0兆60.7%0.00兆2.1%
WholesaleBusiness0.0兆33.6%0.00兆1.8%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
11人
平均年齢
48.0歳
平均勤続
11.3年
単体 平均年収
525万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
2.00円
配当性向
83.8%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
2
FY21
3
FY22
4
FY23
4
FY24
2
FY25
2
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。