株
株式会社Ｎｏ．１
カブシキガイシャナンバーワン上場卸売業3562EDINET: E33037決算期: 02月期
業種: 卸売業
売上高 (FY25)
142億円
5.63%営業利益 (FY25)
10.4億円
15.39%経常利益 (FY25)
10.4億円
14.87%純利益 (FY25)
5.7億円
35.21%総資産
87.1億円
7.48%自己資本比率
51.4%
—ROE
14.0%
10.50%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社No.1は、OA機器販売を祖業とし、現在は情報セキュリティ機器・通信機器・ITソリューション・ホームページ制作・SES(エンジニア派遣)など多角的な事業を中小企業向けに展開するトータルビジネスパートナーである。主力の情報セキュリティ機器はランサムウェア対策需要の高まりを追い風に順調に伸長し、子会社㈱アレクソンとの共同開発品も好調な販売を維持している。一方、OA機器(MFP)はペーパーレス化・ハイブリッドワーク定着により市場縮小が続いており、売上の約30%を占める同カテゴリーの構造的な減少が課題として残る。FY2025の売上高は142億円(前期比+5.6%)と増収を確保した一方、M&A積極推進に伴う費用増や人件費上昇を背景に営業利益は10.4億円(同-15.4%)と減益となり、純利益は5.7億円(同-35.2%)まで落ち込んだ。2024年4月に策定した中期経営計画「Evolution2027」では2027年2月期に売上高168億円・営業利益率10.9%を掲げており、M&Aによる事業領域拡大とストック収益(ビジネスサポート契約5,070件・ストック売上比率15.8%)の積み上げが計画達成の鍵を握る。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: OA関連・セキュリティ機器販売が売上の中核で、リース経由売上が連結売上の42.5%を占める。
- 2顧客: 全国の中小零細企業を主要ターゲットとし、法人向けにITソリューションをワンストップで提供する。
- 3価値提案: 自社企画のUTM・NASサーバー等セキュリティ機器とサブスク型「No.1ビジネスサポート」で継続支援を行う。
- 4コスト構造: 仕入原価が売上の約54%を占め、M&A関連のれん償却(年間1.3億円)と人件費増が利益を圧迫している。
Risks · リスク要因
- 1MFP市場の構造的縮小: ペーパーレス化・テレワーク定着でMFP(売上シェア約30%)の市場が縮小しており、代替事業の育成が急務である。
- 2M&A・のれん減損リスク: 積極的なM&A推進によりのれん残高が拡大しており、投資先業績悪化時には減損損失が利益を直撃する可能性がある。
- 3人財確保・流出リスク: 労働人口減少下での採用競争激化と技術人材不足が事業拡大の制約要因となり得る重大リスクである。
- 4リース販売依存リスク: 売上の42.5%をリース経由が占め、リース会社の経営方針変更や審査基準厳格化が業績に直接影響する可能性がある。
Strengths · 強み
- 1自社開発製品の保有: UTM・セキュリティサーバー等を自社企画・開発・製造することで粗利率と差別化優位性を確保している。
- 2ストック収益基盤: 「No.1ビジネスサポート」の保有契約数5,070件・平均単価12,400円が安定的なキャッシュフローを支えている。
- 3M&Aによる事業拡張: FY2025に4社をグループ化し、SES・通信設備工事・ソフト開発など事業領域を継続的に拡大している。
- 4高自己資本比率: 自己資本比率51.2%(前期比+4.9pt)・ROE14.0%と財務健全性を維持しながら成長投資を続けている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1Evolution2027の数値目標: 2027年2月期に売上高168億円・営業利益18.3億円・営業利益率10.9%の達成を目指している。
- 2M&A・アライアンスの継続: IT関連開発企業やDX系ディーラーを対象に積極的なM&Aを続け、2025年3月には㈱コードをグループ化した。
- 3ストック収益拡大: 「No.1ビジネスサポート」の新オプション追加と契約単価引き上げで、ストック売上比率15.8%をさらに引き上げる方針である。
- 4基幹システム再構築: SFA・CRM・AI-OCR導入による営業効率化と生産性向上投資を進め、収益率改善の基盤を整備する計画である。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高142億円(+5.6%)を達成した一方、営業利益10.4億円(-15.4%)・純利益5.7億円(-35.2%)と大幅な減益となった。
4社グループイン: FY2025に㈱アイ・ティ・エンジニアリング・OZ MODE㈱・㈱S.I.T・㈱コードの4社を買収しSES・東北地域へ進出した。
新製品リリース: 2025年2月に㈱closipの特許「LTE over IP®」搭載NASサーバー「NA-2T100CLS」等を発売し好調な販売を継続している。
資本提携: 2025年1月に通信・セキュリティシステムを手掛ける㈱closipと業務提携及び資本提携を締結し、製品ラインアップを強化した。
02
業績推移
売上高
142億円▲5.6%FY25
営業利益
10.4億円▼15.4%FY25
純利益
5.7億円▼35.2%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 81.7 | 88.2 | 118 | 139 | 133 | 135 | 142 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 8.5 | 11.5 | 12.3 | 10.4 |
| 経常利益 | 3.2 | 3.8 | 7.0 | 8.8 | 11.4 | 12.2 | 10.4 |
| 純利益 | 2.2 | 2.7 | 4.0 | 5.3 | 9.1 | 8.9 | 5.7 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 39.4 | 38.4 | 70.9 | 72.3 | 79.4 | 81.0 | 87.1 |
| 純資産 (自己資本) | 18.8 | 20.0 | 24.9 | 27.4 | 35.6 | 37.6 | 44.8 |
| 自己資本比率 (%) | 47.6 | 52.1 | 35.1 | 37.9 | 44.9 | 46.5 | 51.4 |
| 現金及び預金 | 16.0 | 13.4 | 17.8 | 15.3 | 23.2 | 22.9 | 28.9 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 1.4 | 2.1 | 8.0 | 5.0 | 11.4 | 5.6 | 14.5 |
| 投資CF | ▲0.6 | ▲1.3 | ▲18.0 | ▲3.6 | ▲0.0 | ▲1.9 | ▲5.8 |
| 財務CF | ▲1.8 | ▲3.4 | 14.5 | ▲3.8 | ▲3.7 | ▲4.1 | ▲4.3 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
85.84
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
14.0%
自己資本利益率
ROA
6.6%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
500人
平均年齢
35.2歳
平均勤続
8.1年
単体 平均年収
537万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
52.50円+3
配当性向
62.4%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
45
FY21
45
FY22
36
FY23
43
FY24
50
FY25
53
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。