株
株式会社ソトー
カブシキガイシャソトー上場繊維製品3571EDINET: E00569SOTOHCO.,LTD.
決算期: 03月期
業種: 繊維製品
売上高 (FY25)
100億円
6.23%営業利益 (FY25)
-1.5億円
142.98%経常利益 (FY25)
0.3億円
93.32%純利益 (FY25)
4.1億円
84.95%総資産
199億円
5.89%自己資本比率
74.4%
—ROE
2.8%
19.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社ソトーは愛知県・尾州地区を拠点とする染色加工事業(売上比率58.6%)とテキスタイル事業(同37%)、不動産事業(同4.5%)の3事業を営む繊維加工グループである。染色加工事業はウール・ニット等の受託加工を中心とし、得意先の生産量調整や暖冬トレンド、安価な中国製品の流入などの逆風を受け、FY2025の売上高は100億円(前年比-6.2%)、営業損失は1億5,000万円と赤字に転落した。一方、テキスタイル事業は輸出強化・産地メーカー協業で微増収を確保し、不動産事業は安定した賃貸収益(営業利益3億円、前年比+8.8%)で全体を支えた。純利益4億円の計上は投資有価証券売却益2億6,200万円によるもので、実質的な本業収益力は低下している。中長期的には化合繊素材への受注多様化、輸出拡大、M&Aを含む垂直・水平展開によりウール偏重からの脱却を図るが、ROE目標5%に対してFY2025実績は2.8%にとどまっており、抜本的な収益改善が急務となっている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 染色受託加工(売上58.6%)・テキスタイル販売(37%)・不動産賃貸(4.5%)の3セグメントで構成している。
- 2顧客: 尾州地区のウール産地メーカー・アパレル・商社が主顧客で、一部輸出先にも販売している。
- 3価値提案: 差別化染色加工技術とエコ加工(フッ素フリー撥水・天然由来涼感)でアパレル向け付加価値を提供している。
- 4コスト構造: ガス・石油化学系原材料が主要コストで、燃料費高騰がFY2025の染色加工事業赤字拡大の主因となっている。
Risks · リスク要因
- 1受注変動リスク: 染色加工売上の58.6%を占めるウール・冬物偏重で、暖冬や在庫調整が直接業績を直撃する構造的脆弱性がある。
- 2原油・ガス価格高騰: エネルギーコストの上昇が加工単価転嫁を超えた場合、染色加工事業の赤字がさらに拡大するリスクがある。
- 3中国製品流入・為替リスク: 円安下で安価な中国製品の流入が加速しており、受注単価・数量の双方に下押し圧力がかかっている。
- 4不動産賃貸先リスク: 流通業者向け賃貸が主体で、競争激化による店舗閉鎖や賃料引き下げ圧力が安定収益源を脅かす可能性がある。
Strengths · 強み
- 1尾州産地への密着: 愛知県西部の主要繊維産地に生産・営業拠点を集中し、長年の得意先ネットワークを構築している。
- 2差別化加工技術: フッ素フリー撥水・有機ハロゲンフリーウォッシャブル等のエコ加工を商品化し、規制強化トレンドに対応している。
- 3財務安全性: 純資産148億円・自己資本比率74%超の無借金に近い財務基盤で、設備投資(FY2025投資支出17億9,300万円)を自己資金で賄える。
- 4不動産事業の安定収益: 流通業者向け賃貸から年間営業利益約3億円を安定計上し、本業変動をヘッジする収益補完機能を持つ。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1化合繊素材への拡大: ウール偏重からの脱却を図り、化合繊・スポーツ・ユニフォーム向け受注拡大で通年平準化を目指している。
- 2輸出強化とブランド確立: 独自素材・加工によるソトーブランドを確立し、テキスタイル事業を中心に海外販路を拡大する方針である。
- 3M&Aによる垂直・水平展開: FY2025に子会社化(株式取得)を実施し、製品事業拡大を加速する水平・垂直展開を継続する計画である。
- 4ROE5%・DOE3.5%の達成: CO2排出を2030年度までに2018年度比50%削減しつつ、収益改善によりROE5%目標の早期達成を目指している。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025営業赤字転落: 暖冬・中国製品流入・SDGsによる発注減で染色加工事業の営業損失が4億9,900万円に拡大し、全社営業赤字となった。
投資有価証券売却益2億6,200万円: 本業赤字を補い、純利益4億600万円を確保したが、前年比85.0%減と実力値の低さが鮮明になった。
設備投資17億9,300万円を実行: 工場集約・環境負荷低減設備への大型投資を実施し、CFは投資CFで12億6,000万円の流出となった。
子会社化の実施: テキスタイル事業拡大に向けて新たに株式取得による子会社化を行い、関連費用が同事業の営業利益を53.2%押し下げた。
02
業績推移
売上高
100億円▼6.2%FY25
営業利益
-1.5億円▼143.0%FY25
純利益
4.1億円▼84.9%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 112 | 112 | 75.5 | 75.1 | 98.3 | 107 | 100 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -5.8 | -5.5 | 3.4 | -1.5 |
| 経常利益 | 3.8 | 3.6 | -4.7 | -4.3 | -3.0 | 4.6 | 0.3 |
| 純利益 | 1.8 | -1.0 | -8.3 | -11.3 | -7.2 | 27.0 | 4.1 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 174 | 164 | 156 | 147 | 144 | 188 | 199 |
| 純資産 (自己資本) | 146 | 137 | 130 | 113 | 106 | 143 | 148 |
| 自己資本比率 (%) | 84.0 | 84.0 | 82.9 | 76.7 | 73.3 | 75.8 | 74.4 |
| 現金及び預金 | 21.8 | 22.0 | 25.7 | 23.4 | 9.5 | 34.8 | 18.9 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 7.1 | 10.8 | 10.2 | ▲0.7 | ▲7.9 | 5.6 | 4.8 |
| 投資CF | ▲9.5 | ▲5.3 | ▲4.1 | 1.7 | ▲3.2 | 19.0 | ▲12.6 |
| 財務CF | ▲5.2 | ▲5.2 | ▲2.4 | ▲3.4 | ▲2.7 | 0.6 | ▲8.0 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
32.28
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
2.8%
自己資本利益率
ROA
2.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
DyeingAndFinishing0.0兆58.6%▲0.00兆-8.5%
RealEstate0.0兆4.5%0.00兆66.6%
Textile0.0兆37.0%0.00兆1.4%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
329人
平均年齢
45.2歳
平均勤続
20.5年
単体 平均年収
486万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
54.00円+19
配当性向
130.2%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
55
FY21
39
FY22
36
FY23
33
FY24
35
FY25
54
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。