東
東海染工株式会社
トウカイセンコウカブシキガイシャ上場繊維製品3577EDINET: E00563Tokai Senko K.K.
決算期: 03月期
業種: 繊維製品
売上高 (FY25)
143億円
8.57%営業利益 (FY25)
4.2億円
876.74%経常利益 (FY25)
5.7億円
318.38%純利益 (FY25)
3.1億円
140.00%総資産
149億円
2.32%自己資本比率
57.7%
—ROE
4.5%
2.50%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
東海染工は愛知県を拠点とする染色加工会社で、繊維（染色加工・縫製品販売）が売上の約69%を占める一方、子育て支援（27%）・洗濯・機械販売・倉庫等の非繊維事業を拡大し「生活関連創造事業」への構造転換を進めている。国内ではインドネシア子会社が加工設備・技術の見直しで受注を大幅回復させ、子育て支援も企業内保育所の運営受託拡大が寄与し、FY2025売上は143億円（前期比+8.6%）、営業利益は419百万円（前期比+877%）と急回復した。ただし国内染色加工は原材料・エネルギーコスト上昇への価格転嫁が不十分で利益貢献は限定的であり、ROEは4.5%と自社目標10%に大きく届かない。繊維業界の縮小・再編が続くなか、業界撤退企業からの振替受注獲得、インドネシア拠点への設備増強、子育て支援の拠点網拡大を成長ドライバーと位置づけており、事業ポートフォリオの転換が収益安定化の鍵となっている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 染色加工事業が売上の約68.6%を占め、子育て支援事業27%、その他非繊維事業が補完する構造である。
- 2顧客: 国内アパレル・SPAや海外縫製工場向け加工受託と、企業・自治体向け保育所運営受託が2本柱である。
- 3価値提案: 天然繊維への色・風合い付与という職人的加工技術と、企業内保育所の運営ノウハウを組み合わせて提供する。
- 4コスト構造: バイオマスボイラー活用で重油依存を低減するが、木屑チップ・染料薬品・人件費の上昇が利益を圧迫する構造である。
Risks · リスク要因
- 1原材料・エネルギーコスト上昇: 木屑チップ・染料・薬品の調達価格が上昇傾向にあり、価格転嫁が不十分なため国内染色加工の利益を慢性的に圧迫している。
- 2海外政治・為替リスク: 売上の29.4%を海外が占め、インドネシア事業は中国安価品の流入・市況停滞や為替変動の影響を直接受ける。
- 3人材確保の困難: 染色加工の職人的技術者と保育士の双方が採用難で、有給取得率47%・女性採用35.6%と目標未達が続いており事業拡大の制約となる。
- 4季節変動と収益の集中: 下半期に経常利益の80.3%が集中するなど収益変動が大きく、上半期の営業赤字が常態化するリスクがある。
Strengths · 強み
- 1繊維業界再編の受益者: 大手紡績の繊維事業撤退が続くなか、振替受注を積極獲得できる染色加工の技術・設備基盤を持っている。
- 2インドネシア拠点の競争力: 加工設備・条件・技術の改善によりFY2025に受注が大幅回復し、海外売上比率29.4%を支える稼ぎ頭となった。
- 3非繊維事業の成長エンジン: 子育て支援売上38.7億円・前期比+9.5%と、国の「こども未来戦略」追い風を受けた安定成長分野を育成中である。
- 4環境対応技術: バイオマスボイラーを主動力源とし、2030年までにCO2排出量50%削減を目標に掲げ差別化要因としている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1ROE10%以上の達成: 現状4.5%から目標10%へ引き上げるため、国内外染色加工の収益改善と資本効率向上を最優先課題として推進する。
- 2インドネシア設備増強: 旺盛な無地染需要に対応し連続染色機1台を増設するとともに、既存設備の改造・改良で品質・収益を拡大する。
- 3子育て支援の拡大: 企業内保育所の運営受託拡大・認可保育園公募参加・放課後クラブの周辺自治体展開を進め、2025年4月の制度拡充を追い風とする。
- 42030年CO2排出量50%削減: バイオマス燃料への転換・省エネ設備導入・カーボンフリーエネルギー活用を組み合わせ、環境目標を達成する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績急回復: 売上143億円（+8.6%）、営業利益419百万円（前期比+877%）、純利益311百万円（+140%）と各段階で大幅増益となった。
インドネシア子会社の受注急回復: 加工設備・技術見直しが奏功し染色加工事業の営業損益が前期赤字274百万円から黒字136百万円へ転換した。
子育て支援事業が増収・減益: 売上38.7億円（+9.5%）と拠点拡大が進む一方、人件費・採用費増加で営業利益は137百万円（-22.5%）に留まった。
キャッシュフローが改善: 営業CF808百万円と前期531百万円から増加し、期末現金30.7億円を確保、設備投資は有形固定資産取得173百万円にとどめた。
02
業績推移
売上高
143億円▲8.6%FY25
営業利益
4.2億円▲876.7%FY25
純利益
3.1億円▲140.0%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 145 | 140 | 106 | 111 | 131 | 132 | 143 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 0.7 | 0.5 | 0.4 | 4.2 |
| 経常利益 | 8.1 | 6.0 | -0.7 | 1.2 | 1.9 | 1.4 | 5.7 |
| 純利益 | 4.1 | -5.5 | -1.7 | 0.5 | -1.0 | 1.3 | 3.1 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 147 | 139 | 129 | 134 | 139 | 146 | 149 |
| 純資産 (自己資本) | 80.5 | 72.0 | 68.6 | 71.5 | 73.2 | 80.1 | 85.9 |
| 自己資本比率 (%) | 54.6 | 51.7 | 53.2 | 53.5 | 52.5 | 55.0 | 57.7 |
| 現金及び預金 | 19.4 | 23.3 | 21.4 | 23.2 | 25.0 | 26.8 | 30.7 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 9.5 | 11.2 | 3.2 | 0.6 | 1.9 | 5.3 | 8.1 |
| 投資CF | ▲5.9 | ▲7.4 | ▲3.6 | 1.2 | ▲1.0 | ▲0.2 | ▲0.4 |
| 財務CF | ▲3.0 | 0.1 | ▲1.1 | ▲0.5 | 0.3 | ▲4.4 | ▲4.9 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
98.75
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
4.5%
自己資本利益率
ROA
2.1%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
ChildCareSupportServicesDivision0.0兆27.0%0.00兆3.6%
DyeingDivision0.0兆68.0%0.00兆1.4%
GarmentDivision0.0兆2.5%0.00兆7.9%
LaundryServiceDivision0.0兆1.1%0.00兆6.7%
MachineSalesDivision0.0兆0.6%0.00兆12.0%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆0.5%0.00兆102.7%
WarehouseDivision0.0兆0.3%0.00兆40.9%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
190人
平均年齢
44.4歳
平均勤続
19.7年
単体 平均年収
494万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
25.00円+5
配当性向
68.4%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
20
FY21
20
FY22
20
FY23
20
FY24
20
FY25
25
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。