オ
オーベクス株式会社
オーベクスカブシキガイシャ上場繊維製品3583EDINET: E00584AuBEX CORPORATION
決算期: 03月期
業種: 繊維製品
売上高 (FY25)
60.4億円
12.05%営業利益 (FY25)
8.4億円
49.91%経常利益 (FY25)
8.1億円
35.44%純利益 (FY25)
5.8億円
33.03%総資産
98.4億円
1.24%自己資本比率
68.1%
—ROE
8.9%
1.70%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
オーベクス株式会社は、1892年創業の老舗製造業で、微少流量制御というコア技術を基盤に筆記具・コスメ用ペン先（テクノ製品事業）と医療機器（メディカル製品事業）の2セグメントを展開する。FY2025（2025年3月期）は売上高60億円（前期比+12.0%）、営業利益8億円（同+50.1%）と大幅増益を達成し、営業利益率は13.9%と前期比3.5ポイント改善した。売上の約72%を占めるテクノ製品事業がアジア地域での高付加価値ペン先の好調販売を牽引し、セグメント利益率は24.5%に達した。一方、メディカル製品事業はプロモーション費用増加でセグメント利益が17.8%減少と課題を残す。海外売上比率は約61%と高く、アジア市場への依存が収益の鍵となる。2025年度から始動した第9次中期経営計画「オーベクスビジョン2027」では、2028年3月期に売上高70億円・営業利益10億円・ROE9%以上を掲げ、設備投資15億円以上を計画している。自己資本比率68.1%、現金2,750百万円と財務基盤は堅固であり、継続的な成長投資余力を有する。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: テクノ製品事業が売上の約72%（43億円）、メディカル製品事業が約28%（17億円）を占める2セグメント構造である。
- 2顧客: 筆記具・コスメメーカーを主顧客とし、海外売上比率は約61%（37億円）でアジア市場依存度が高い。
- 3価値提案: 微少流量制御というコア技術で差別化した高付加価値ペン先と薬液注入器等医療機器を供給する。
- 4コスト構造: 特殊性の高い原材料を特定サプライヤーから調達し、国内工場での製造に依存するため原材料・エネルギーコストが変動要因となる。
Risks · リスク要因
- 1為替変動リスク: 海外売上比率約61%で外貨建て取引も多く、FY2025に為替差損2,134万円が発生し経常利益を圧迫した。
- 2原材料調達リスク: 特殊原材料を特定メーカーから調達しており、廃盤・供給中断が発生した場合の代替確保が困難な状況にある。
- 3メディカル事業の診療報酬改定リスク: 2年ごとの公定償還価格改定により主力ベセルフューザーが大幅値下げとなるリスクがある。
- 4地政学・カントリーリスク: 売上の主要地域である中国・アジアへの依存が高く、政治的変動や通商政策変更が業績に直結する。
Strengths · 強み
- 1130年超の技術蓄積: 1892年創業以来の微少流量制御技術は模倣困難な参入障壁となり、ペン先から医療機器へ展開できた。
- 2高いセグメント利益率: テクノ製品事業のセグメント利益率はFY2025に24.5%と高水準で、付加価値の高さを裏付けている。
- 3アジア市場での営業基盤: 中国に販売拠点を持ち、急成長するアジア地域での売上拡大を着実に実現している。
- 4堅固な財務体質: 自己資本比率68.1%、現金27億5,000万円を保有し、中期計画の設備投資15億円以上を自己資金で賄える余力がある。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中計定量目標: 「オーベクスビジョン2027」で2028年3月期に売上高70億円・営業利益10億円・ROE9%以上を目指す。
- 2設備投資の積極化: 3ヶ年で設備投資15億円以上を計画し、テクノ製品の増産ラインとメディカル製品の新工場建設用地取得を進める。
- 3メディカル事業の大幅成長: 2028年3月期のメディカル売上高22億円（FY2025比+29.3%）、利益3億円（同+142.9%）を目標に泌尿器・消化器分野へ参入する。
- 4ESG・人財育成推進: DXによる製造省力化、環境負荷低減製品の開発、グローバル人材育成を3ヶ年の基本戦略の柱として位置付ける。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績は大幅改善: 売上高60億円（+12.0%）、営業利益8億円（+50.1%）、営業利益率13.9%と過去最高水準に近い収益性を達成した。
テクノ製品がけん引: アジア向け高付加価値筆記具ペン先の好調で同事業売上が43億円（+14.2%）、セグメント利益率24.5%に拡大した。
メディカル事業は増収減益: プロモーション活動強化で売上17億円（+6.9%）となったが、費用増でセグメント利益は1億2,000万円（-17.8%）に減少した。
自己株式取得と借入返済を実施: FY2025に自己株式取得1億4,500万円、長期借入金返済7億2,000万円を実行し財務の健全化と株主還元を並行した。
02
業績推移
売上高
60.4億円▲12.0%FY25
営業利益
8.4億円▲49.9%FY25
純利益
5.8億円▲33.0%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 53.0 | 51.4 | 47.5 | 54.9 | 53.2 | 53.9 | 60.4 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 7.1 | 6.2 | 5.6 | 8.4 |
| 経常利益 | 4.3 | 2.0 | 3.3 | 7.3 | 6.4 | 6.0 | 8.1 |
| 純利益 | 3.2 | 1.4 | 1.2 | 5.4 | 4.7 | 4.4 | 5.8 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 86.6 | 85.3 | 86.4 | 94.4 | 93.3 | 97.2 | 98.4 |
| 純資産 (自己資本) | 47.2 | 47.7 | 48.5 | 54.2 | 58.3 | 62.6 | 67.1 |
| 自己資本比率 (%) | 54.5 | 55.9 | 56.1 | 57.4 | 62.5 | 64.4 | 68.1 |
| 現金及び預金 | 13.7 | 14.2 | 18.7 | 24.4 | 23.9 | 28.4 | 27.5 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 5.1 | 2.8 | 6.3 | 10.0 | 3.4 | 10.5 | 6.4 |
| 投資CF | ▲1.7 | ▲1.4 | ▲1.8 | ▲1.9 | ▲1.8 | ▲1.6 | ▲1.6 |
| 財務CF | ▲3.4 | ▲0.9 | ▲0.1 | ▲2.7 | ▲2.1 | ▲4.5 | ▲5.6 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
209.05
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
8.9%
自己資本利益率
ROA
5.9%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
MedicalProducts0.0兆28.2%0.00兆7.3%
TechnologicalProducts0.0兆71.8%0.00兆24.5%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
125人
平均年齢
45.1歳
平均勤続
18.1年
単体 平均年収
640万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
33.00円+13
配当性向
23.6%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
15
FY21
15
FY22
25
FY23
20
FY24
20
FY25
33
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。