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株式会社クラウディアホールディングス
カブシキガイシャクラウディアホールディングス上場繊維製品3607EDINET: E00617KURAUDIA HOLDINGS CO.,LTD.
決算期: 08月期
業種: 繊維製品
売上高 (FY25)
136億円
2.81%営業利益 (FY25)
4.0億円
17.54%経常利益 (FY25)
4.2億円
7.22%純利益 (FY25)
3.1億円
62.50%総資産
126億円
1.47%自己資本比率
31.4%
—ROE
8.0%
2.89%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社クラウディアホールディングスは、ウエディングドレスの製造卸（ホールセール事業）を起点に、衣裳レンタル・リゾート挙式・式場運営・写真映像・美容まで展開する総合ブライダル企業である。売上高はコロナ禍の2021年に70億円まで落ち込んだが、経済活動の再開とM&A戦略により2025年8月期には136億円まで回復した。ホールセール事業門は製商品販売が前期比22.4%減と苦戦した一方、コンシューマー事業部門は前期比6.5%増と牽引し、式場運営収入が34億円（同17.0%増）と特に好調であった。 営業利益は4億円（前期比17.7%増）、純利益は3億円（同62.2%増）と利益成長が加速しており、ROEは目標の8%以上を達成した。財務面では有利子負債が57億円（負債純資産比45.6%）と高水準で、金利上昇リスクに留意が必要である。構造的課題として婚姻件数の長期減少傾向があるが、フォトウエディング・和婚・少人数婚など多様化する婚礼ニーズへの対応と、東京大神宮での式場事業（2026年4月開始予定）など新たな収益源の確立が今後の焦点となる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 売上136億円のうちコンシューマー事業が106億円(78%)、ホールセール事業が30億円(22%)を占め、消費者向けサービスが主軸である。
- 2顧客: ホールセールは全国の結婚式場・ホテルへの卸売り・レンタルで、コンシューマーは挙式カップルに直接サービスを提供する。
- 3価値提案: ドレス製造から衣裳・挙式・写真・美容まで一気通貫で提供し、ブライダル体験を垂直統合する総合サービスモデルを展開している。
- 4コスト構造: 販管費102億円(売上比75%)が重く、店舗賃借料・人件費が主要固定費となり、婚礼シーズン偏重の収益構造を有している。
Risks · リスク要因
- 1婚姻件数の構造的減少: 2024年婚姻件数は48.5万組と依然低水準で、少子・非婚化トレンドが継続しており、市場全体の縮小圧力が長期的に続く。
- 2有利子負債の高水準: 借入残高57億円は負債純資産合計の45.6%に達し、金利上昇局面では利払い負担増大が業績を直撃するリスクがある。
- 3差入保証金の回収リスク: 総資産の20.1%に相当する25億円の差入保証金を有し、提携先の経営破綻時に全額回収できない可能性がある。
- 4季節変動と自然災害リスク: 売上の約57%が第1・第3四半期に集中しており、婚礼シーズン期の自然災害・感染症発生が業績に甚大な影響を及ぼす。
Strengths · 強み
- 1ウエディングドレス製造力: 国内トップメーカーとしてのデザイン・商品開発力が提携式場との交渉力の源泉となり、業務提携先数は増加傾向にある。
- 2垂直統合モデル: 衣裳製造から挙式・写真・美容まで内製化し、顧客単価の最大化と競合差別化を同時に実現している。
- 3M&Aによる規模拡大力: 京都・宮崎・東京等でブライダル施設を相次ぎ取得し、コロナ後の業界再編を機会として売上を2021年比94%増まで回復させた。
- 4女性管理職比率の高さ: 中核子会社の女性管理職比率が33〜62%と業界水準を大きく上回り、女性顧客主体のブライダル市場での人材優位性を持つ。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1M&Aによる事業拡大: ブライダル市場の再編機運を捉え、投資先を慎重に選定しながら積極的にM&Aを継続し、中長期的な売上規模の拡大を図る。
- 2東京大神宮での式場事業: 2026年4月に「東京大神宮 大神宮会館」の運営を開始し、和装神前結婚式という高付加価値市場での新規収益源を確立する。
- 3スクラップ・アンド・ビルドの推進: 収益性の低い拠点を整理しながら宮古島リゾート挙式（2025年4月開業）など成長分野への新規出店を継続する。
- 4ROE8%以上の維持と収益力強化: 継続的な利益計上によるキャッシュフロー増加で有利子負債への依存度低減を図り、財務健全性を改善させる。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高136億円(前期比+2.8%)、営業利益4億円(+17.7%)、純利益3億円(+62.2%)と増収増益を達成し、ROE8.0%の目標を初めて達成した。
東京大神宮との提携: 2025年8月に「大神宮会館クラウディア株式会社」を設立し、2026年4月の事業開始に向け都心最高格付け神社での式場事業に参入した。
新規出店の加速: 2025年2月に名古屋でフォトスタジオ、4月に沖縄・宮古島でリゾート挙式施設を開業し、写真婚・リゾート婚需要の取り込みを強化した。
ホールセール部門の苦戦: 製商品売上が前期比22.4%減の13億円と大幅減収となり、卸売需要の回復遅れが今後の事業部門間バランスの課題となっている。
02
業績推移
売上高
136億円▲2.8%FY25
営業利益
4億円▲17.5%FY25
純利益
3.1億円▲62.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 124 | 82.7 | 70.2 | 95.1 | 115 | 132 | 136 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 1.0 | 5.5 | 3.4 | 4.0 |
| 経常利益 | 4.0 | -20.6 | -4.0 | 6.9 | 6.2 | 3.9 | 4.2 |
| 純利益 | 0.6 | -23.7 | -8.1 | 8.2 | 5.6 | 1.9 | 3.1 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 125 | 146 | 138 | 136 | 119 | 128 | 126 |
| 純資産 (自己資本) | 56.6 | 31.5 | 23.7 | 31.4 | 37.0 | 38.3 | 39.7 |
| 自己資本比率 (%) | 45.2 | 21.6 | 17.2 | 23.1 | 31.1 | 29.9 | 31.4 |
| 現金及び預金 | 9.3 | 40.0 | 47.8 | 44.5 | 20.8 | 16.9 | 18.6 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 7.3 | ▲19.4 | 5.2 | 9.9 | 7.6 | 5.3 | 8.6 |
| 投資CF | ▲9.8 | ▲2.5 | 3.8 | ▲1.3 | ▲4.1 | ▲9.8 | ▲4.6 |
| 財務CF | 1.9 | 52.5 | ▲1.3 | ▲12.3 | ▲27.3 | 0.4 | ▲1.9 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
34.72
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
8.0%
自己資本利益率
ROA
2.5%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
24人
平均年齢
42.1歳
平均勤続
10.0年
単体 平均年収
509万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
15.00円+2
配当性向
353.7%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
16
FY21
0
FY22
3
FY23
9
FY24
13
FY25
15
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。