Ｋ
ＫＬａｂ株式会社
クラブカブシキガイシャ上場情報・通信業3656EDINET: E25867決算期: 12月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
68.6億円
17.46%営業利益 (FY25)
-13.0億円
2.83%経常利益 (FY25)
-14.2億円
11.02%純利益 (FY25)
-41.8億円
50.09%総資産
133億円
15.91%自己資本比率
77.6%
—ROE
-40.6%
15.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
KLabはBLEACH・キャプテン翼など人気IPを活用したモバイルオンラインゲームの企画・開発・運営を主軸とする企業であり、Apple App Store・Google Playを通じてグローバルにサービスを提供している。ピーク時の2020年に340億円を誇った売上高は、既存タイトルの長期減衰・日本市場の競争激化・海外ユーザー離れが重なり、FY2025は69億円まで縮小し、営業損失13億円・純損失42億円(ROE -40.6%)と深刻な赤字が継続している。FY2025においては「EA SPORTS FC TACTICAL」のソフトウェア資産に44億円超の減損を計上したことが純損失を大幅に押し上げた。一方、財務面では公募増資により約29億円を調達し、期末現金は52億円と前期比で大幅増加、有利子負債も削減されており流動性は一定程度確保された。中期計画では2028年に売上高350億円・営業利益50億円を掲げ、2026年中にドラゴンクエストスマッシュグロウと僕のヒーローアカデミアIPタイトルのグローバルリリースを計画するほか、GPU AIクラウド・AI・ブロックチェーンへの多角化で収益のボラティリティ低減を目指しているが、達成には新作の大幅なヒットが不可欠で不確実性は極めて高い。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: Apple(26.8%)・Google(24.0%)のプラットフォーム課金とXsolla経由のPC/Web課金(12.6%)が主体である。
- 2顧客: BLEACHや翼など日本発IPのグローバルファンを対象に、世界向けにモバイルゲームを配信している。
- 3価値提案: 国内外で認知度の高いS級IPと自社ゲームエンジン・運営ノウハウを組み合わせ差別化コンテンツを提供する。
- 4コスト構造: 開発費を無形資産計上しリリース後償却する構造で、外製比率向上と少数精鋭化で固定費変動費化を推進する。
Risks · リスク要因
- 1業績継続悪化リスク: 売上は6年連続減少で69億円まで縮小しており、2026年新作が不発の場合さらなる資金枯渇が現実となる。
- 2大型減損リスク: EA SPORTS FC関連で44億円超の減損を計上した実績があり、開発中タイトルの資産毀損は再発可能性が高い。
- 3プラットフォーム依存リスク: Apple・Googleの2社で売上の約51%を占め、手数料変更や規約改定が業績を直撃する構造である。
- 4為替・海外規制リスク: 売上の大半が外貨建てであり、各国の個人情報保護規制やコンテンツ規制の動向が事業展開を制約しうる。
Strengths · 強み
- 1IP調達力: BLEACHやドラゴンクエストなどS級グローバルIPのライセンスを獲得できる版元との関係構築実績がある。
- 2グローバル運営ノウハウ: BLEACH Brave Soulsで10年超の長期運営を継続し、多言語・多地域配信の知見を蓄積している。
- 3資金確保: FY2025に公募増資で約29億円調達、期末現金52億円と2026年新作開発費を手当てできる流動性を確保した。
- 4新事業の立ち上げ: GPU AIクラウド事業がFY2025に売上約5億円を創出し、ゲーム外収益の多角化を開始している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1新作大型リリース: 2026年中にドラゴンクエストスマッシュグロウと僕のヒーローアカデミアIPタイトルを全世界向けにリリースする。
- 22028年中期目標: 売上高350億円・営業利益50億円を掲げ、現状比5倍超の売上回復をV字成長として目指す。
- 3事業多角化: IP/エンタメ・AI・ブロックチェーンの3領域で多産多死戦略により新規事業を早期に複数確立する。
- 4コスト構造改革: 外製比率向上・希望退職実施・オフィス縮小移転で固定費を削減し、少数精鋭体制へ移行する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上68.6億円(前期比-17.5%)、純損失41.8億円と赤字が拡大し、ROEは-40.6%に悪化した。
EA SPORTS FC TACTICALのソフトウェア資産44.3億円を減損計上し、純損失拡大の主因となった。
公募増資で約28.8億円を調達、投資有価証券売却で24.4億円を回収し、期末現金は52.1億円と前期比+32.1億円増加した。
GPU AIクラウド事業が新規収益源として立ち上がり、その他セグメント売上が前期比+591.8%の約4.9億円に拡大した。
02
業績推移
売上高
68.6億円▼17.5%FY25
営業利益
-13億円▲2.8%FY25
純利益
-41.8億円▼50.1%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 311 | 340 | 239 | 169 | 107 | 83.1 | 68.6 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -6.0 | -12.2 | -13.4 | -13.0 |
| 経常利益 | 16.3 | 15.7 | -10.3 | -0.7 | -8.5 | -12.8 | -14.2 |
| 純利益 | 3.8 | 7.7 | -34.7 | -5.4 | -18.2 | -27.8 | -41.8 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 237 | 235 | 187 | 209 | 178 | 158 | 133 |
| 純資産 (自己資本) | 172 | 166 | 128 | 132 | 117 | 104 | 103 |
| 自己資本比率 (%) | 72.6 | 70.6 | 68.5 | 63.1 | 65.9 | 65.7 | 77.6 |
| 現金及び預金 | 66.7 | 80.1 | 38.2 | 60.2 | 22.1 | 16.1 | 52.1 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 15.1 | 39.8 | ▲12.8 | ▲1.9 | ▲15.3 | ▲1.4 | ▲18.0 |
| 投資CF | ▲28.5 | ▲23.4 | ▲19.3 | ▲13.6 | ▲23.3 | ▲10.5 | 24.8 |
| 財務CF | 28.6 | 3.2 | ▲10.4 | 35.4 | ▲0.7 | 5.6 | 29.2 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
—
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
—
自己資本利益率
ROA
—
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比
Games0.0兆92.8%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆7.2%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
294人
平均年齢
39.0歳
平均勤続
9.0年
単体 平均年収
681万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当データは準備中です。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。