協
協立情報通信株式会社
キョウリツジョウホウツウシンカブシキカイシャ上場サービス業3670EDINET: E27235Kyoritsu Computer & Communication Co.,Ltd.
決算期: 03月期
業種: サービス業
売上高 (FY25)
44.8億円
18.16%営業利益 (FY25)
3.0億円
5.65%経常利益 (FY25)
3.0億円
5.59%純利益 (FY25)
1.7億円
33.33%総資産
32.0億円
2.47%自己資本比率
66.3%
—ROE
8.3%
5.20%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
協立情報通信は、首都圏を地盤に中堅・中小企業向けICTソリューションを提供する独立系SIerである。事業はソリューション事業(売上構成比約37%)とモバイル事業(同約63%)の2本柱で構成される。ソリューション事業ではNEC・OBC・マイクロソフト・サイボウズ等5社のパートナー製品を組み合わせたワンストップ経営情報ソリューションを提供し、クラウドPBXやSaaS移行需要を取り込んでいる。モバイル事業はNTTドコモの二次代理店としてドコモショップ運営と法人ICTソリューション提案を行うが、FY2025は店舗数減少と販売方針転換の影響で売上が前年比24.3%減と大幅減収となり、全社売上を押し下げた。一方、販売量から利益重視への方針転換が奏功し、営業利益は前年比5.4%増の約3億円と増益を確保した。中長期目標として売上高伸長率年15%・営業利益率10%を掲げるが、FY2025の営業利益率は約6.7%にとどまっており、目標達成にはモバイル店舗の立て直しとソリューション事業のリカーリング収益拡大が鍵となる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: ソリューション事業(売上高約16.6億円)とNTTドコモ二次代理店のモバイル事業(同約28.1億円)の2事業で構成される。
- 2顧客: 首都圏を中心とする中堅・中小企業にワンストップICTソリューションを、一般消費者にはドコモショップ経由でモバイルサービスを提供する。
- 3価値提案: NEC・OBC・マイクロソフト等5社の製品を融合し、情報インフラ・コンテンツ・活用の3分野を一括支援するワンストップサービスを提供する。
- 4コスト構造: 仕入高がNEC・OBC等から成るソリューション分3.7億円、ティーガイア経由のモバイル分17.4億円で、仕入合計は21.1億円と売上の約47%を占める。
Risks · リスク要因
- 1特定パートナーへの集中依存: モバイル事業の売上・仕入ほぼ100%がNTTドコモ/ティーガイア依存であり、契約解除や手数料条件変更で業績が直接毀損するリスクがある。
- 2モバイル店舗事業の構造変化: 通信キャリアのオンライン窓口推進・販売手数料上限改定・端末高価格化が進み、FY2025のモバイル事業売上は前年比24.3%減と収益基盤の縮小が続いている。
- 3法的規制の変化: 電気通信事業法・携帯電話不正利用防止法など多数の規制下にあり、法令追加・違反時は主要パートナーとの契約解除を含む経営への重大影響が生じうる。
- 4首都圏集中による自然災害リスク: 本社・全事業所・店舗が首都圏近郊に集中しており、大規模地震等の発生で事業継続が困難になる可能性がある。
Strengths · 強み
- 1パートナー網の深さ: NEC・OBC・マイクロソフト・サイボウズ等主要5社と販売許諾契約を締結し、複合提案による顧客囲い込みを実現している。
- 2ストック収益基盤: クラウドサービスやサブスクリプション型ソリューションの拡大により、リカーリング収益が安定成長し、FY2025のソリューション営業利益は約4.8億円と高水準を維持している。
- 3情報セキュリティ認証: 本社・ソリューション各事業所でISO27001を取得しており、中小企業顧客からの信頼獲得と契約継続率向上につながっている。
- 4モバイル×ソリューション連携: ドコモ二次代理店の法人顧客基盤とソリューション事業のクロスセルで、スマートフォンを起点にICT全般への提案機会を創出している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1リカーリングモデル強化: SaaSやクラウドPBXの導入拡大によりサブスクリプション収益比率を高め、中長期目標の営業利益率10%達成を目指す。
- 2モバイル事業の利益重視転換: 端末販売量追求から質重視へ方針転換し、dカード・独自コンテンツ等の継続収益サービスを強化して法人運用サポート収益の安定拡大を図る。
- 3DX支援サービスの拡充: Microsoft365のAI活用セミナーや奉行クラウドのハンズオン等を毎月定期開催し、DX需要を取り込んで中小企業顧客のシステム刷新を促進する。
- 4人材採用・育成の強化: 女性特化就活支援業者との連携による新卒母集団拡大と、資格取得支援を含む社員教育強化により、自律型人材の確保と多様性推進を推進する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高44.8億円(前年比-18.2%)と減収も、販売方針の利益重視転換が奏功し営業利益は前年比+5.4%の約3億円と増益を確保した。
モバイル店舗の大幅減収: 店舗数削減と販売方針転換で上期にモバイル事業売上が急落、前年比24.3%減の約28.1億円となったが、第3四半期以降は改善傾向に転じた。
純利益は前年比-33.4%: 当期純利益は約1.7億円と大幅減益となっており、税負担や一時的費用の影響が利益を圧迫した。
クラウド移行関連収益は堅調: オンプレミス型案件は縮小も、クラウド移行に伴うインフラ改善やサブスクリプション収益が安定推移し、ソリューション事業セグメント利益は約4.8億円を維持した。
02
業績推移
売上高
44.8億円▼18.2%FY25
営業利益
3億円▲5.7%FY25
純利益
1.7億円▼33.3%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 60.1 | 55.8 | 45.1 | 53.4 | 49.8 | 54.7 | 44.8 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 1.9 | 1.6 | 2.8 | 3.0 |
| 経常利益 | 3.5 | 2.6 | 1.9 | 1.9 | 1.9 | 2.9 | 3.0 |
| 純利益 | 2.3 | 1.7 | 1.3 | 1.2 | 1.2 | 2.6 | 1.7 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 27.1 | 26.8 | 28.1 | 29.3 | 29.3 | 32.8 | 32.0 |
| 純資産 (自己資本) | 15.9 | 17.0 | 17.7 | 18.2 | 18.9 | 20.1 | 21.2 |
| 自己資本比率 (%) | 58.5 | 63.6 | 62.9 | 62.1 | 64.6 | 61.5 | 66.3 |
| 現金及び預金 | 7.4 | 7.8 | 8.9 | 9.0 | 6.4 | 11.7 | 12.8 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 2.5 | 2.0 | 2.4 | 1.4 | ▲1.9 | 6.4 | 2.2 |
| 投資CF | ▲0.3 | ▲0.8 | ▲0.9 | ▲0.6 | 0.2 | ▲0.5 | ▲0.3 |
| 財務CF | ▲0.7 | ▲0.7 | ▲0.4 | ▲0.8 | ▲0.8 | ▲0.8 | ▲0.8 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
143.45
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
8.3%
自己資本利益率
ROA
5.4%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
Mobile0.0兆67.3%0.00兆6.5%
ソリューション0.0兆32.7%0.00兆23.8%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
186人
平均年齢
38.6歳
平均勤続
13.8年
単体 平均年収
510万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
55.00円
配当性向
38.3%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
55
FY21
55
FY22
55
FY23
55
FY24
55
FY25
55
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。