株
株式会社フィックスターズ
カブシキガイシャフィックスターズ上場情報・通信業3687EDINET: E30537Fixstars Corporation
決算期: 09月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
96.2億円
20.30%営業利益 (FY25)
25.8億円
11.89%経常利益 (FY25)
25.8億円
11.97%純利益 (FY25)
19.4億円
30.19%総資産
98.7億円
13.07%自己資本比率
86.3%
—ROE
26.0%
1.80%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
フィックスターズは、マルチコアプロセッサやGPU等の最新ハードウェア性能を最大限に引き出すソフトウェア開発・高速化サービスを主力とする技術特化型ITサービス企業である。売上の95%超を占めるSolution事業では、半導体(キオクシア向けNANDフラッシュ関連ファームウェア等)、自動運転アルゴリズム、医療画像処理、金融HFT高速化など多分野に展開し、FY2025の同事業売上高は91.7億円(+19.4%)に達した。営業利益率26.8%と高水準を維持しながら、2019年から一時的な落ち込みを経て2022年以降は連続増収を達成、ROEは26.0%と資本効率も高い。 一方、残り5%程度のSaaS事業では量子コンピューティングクラウド「Fixstars Amplify」、乳がんAI画像診断「METIS Eye」、AI開発基盤「Fixstars AIBooster」の3プロダクトを育成中だが、FY2025のSaaSセグメントは売上高4.5億円(+41.7%)に対し営業損失4.2億円と先行投資フェーズにある。AI・半導体需要の拡大という強い追い風を受ける一方、キオクシア1社で売上の17.1%を占める顧客集中リスクと、エンジニア人材の確保・流出リスクが主要な投資上の留意点となる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: Solution事業が売上の95.4%(91.7億円)を占め、ソフトウェア開発・高速化の受託案件が中心である。
- 2顧客: 半導体・自動車・医療・金融・製造業の国内外企業に提供し、キオクシアが売上の17.1%を占める最大顧客である。
- 3価値提案: 低レイヤソフトウェア技術でハードウェア性能を最大化し、AI・HPC領域の計算処理を高速化・省電力化する。
- 4コスト構造: 社員334名中9割超がエンジニアで人件費が主要コスト、SaaS開発に研究開発費4.5億円を先行投資している。
Risks · リスク要因
- 1顧客集中リスク: キオクシア1社が売上の17.1%を占め、同社プロジェクト縮小・中止時に業績への影響が直接的かつ大きい。
- 2エンジニア人材リスク: 事業の大半がヒューマンリソース依存であり、採用難や退職者増加が開発力・成長速度を制約しうる。
- 3技術革新対応リスク: IT技術の急速な進化に追随できない場合、世界最先端レベルの技術力維持が損なわれ競争力が低下する。
- 4SaaS先行投資損失拡大: SaaS事業はFY2025に営業損失4.2億円(前年比2.8倍)と赤字が拡大しており、投資回収の見通しが不透明である。
Strengths · 強み
- 1低レイヤ技術の希少性: マルチコア・GPU・専用チップ等の最新ハードウェアに対応できるエンジニア集団は業界内で代替困難な競合優位を持つ。
- 2高い収益性: FY2025営業利益率26.8%・ROE26.0%を達成し、受託型IT企業としては突出した収益構造を維持している。
- 3AI追い風との整合性: 「Speed up your AI」を標榜し、AI推論高速化需要の急拡大が既存技術資産と直結する事業環境にある。
- 4長期安定取引: キオクシアや自動車メーカー向け案件が多年度にわたり継続し、売上基盤の安定性と予見性を高めている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期経営ビジョン(FY2024初年度): 営業利益を最重要KPIとして設定し、Solution事業の安定成長とSaaS事業の収益化を両輪で推進する。
- 2SaaSプロダクト育成: Fixstars Amplify・METIS Eye・AIBoosterの3製品で継続型収益モデルを確立し、フロー収益依存からの脱却を図る。
- 3データセンター事業参入: 2026年9月期に新規データセンター事業を開始予定で、ハードとソフトを融合した新たな収益柱の構築を目指す。
- 4人材・知名度投資: エンジニア採用の強化とブランド向上施策に継続投資し、年率20%超の成長を支える組織基盤を整備する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025増収増益: 売上高96億円(+20.3%)・営業利益26億円(+11.9%)・純利益19億円(+30.2%)と過去最高水準を更新した。
SaaS投資拡大: SaaS事業の営業損失が4.2億円と前年(1.5億円)から大幅拡大し、将来収益獲得に向けた積極投資フェーズが続いている。
CVC評価損計上: CVC事業で保有株式の評価損2.3億円を売上原価計上し、その他セグメントが営業損失2.3億円となった。
子会社清算の税効果: 連結子会社Siderの清算結了により一時的な税負担軽減が生じ、純利益率は20.2%と営業利益率を上回った。
02
業績推移
売上高
96.2億円▲20.3%FY25
営業利益
25.8億円▲11.9%FY25
純利益
19.5億円▲30.2%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 69.7 | 57.6 | 55.0 | 63.1 | 70.4 | 80.0 | 96.2 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 16.2 | 20.9 | 23.0 | 25.8 |
| 経常利益 | 13.1 | 11.8 | 9.6 | 16.9 | 20.8 | 23.1 | 25.8 |
| 純利益 | 8.7 | 6.7 | 5.4 | 10.8 | 14.5 | 14.9 | 19.4 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 41.5 | 81.4 | 74.0 | 81.6 | 81.8 | 87.3 | 98.7 |
| 純資産 (自己資本) | 33.6 | 35.4 | 36.4 | 45.8 | 58.3 | 69.4 | 85.2 |
| 自己資本比率 (%) | 80.9 | 43.5 | 49.3 | 56.2 | 71.2 | 79.5 | 86.3 |
| 現金及び預金 | 17.0 | 55.9 | 46.8 | 50.6 | 46.3 | 48.6 | 51.8 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 7.9 | 8.2 | 8.7 | 14.9 | 7.2 | 16.6 | 19.8 |
| 投資CF | ▲2.6 | ▲0.8 | ▲4.9 | ▲0.8 | ▲0.3 | ▲1.7 | ▲6.3 |
| 財務CF | ▲5.0 | 31.6 | ▲13.1 | ▲11.7 | ▲11.2 | ▲12.4 | ▲10.4 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
60.34
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
26.0%
自己資本利益率
ROA
19.7%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
SaaSBusiness0.0兆4.6%▲0.00兆-95.1%
SolutionBusiness0.0兆95.4%0.00兆35.3%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
279人
平均年齢
36.1歳
平均勤続
6.0年
単体 平均年収
791万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
18.00円-1
配当性向
34.4%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
6
FY21
5
FY22
10
FY23
13
FY24
19
FY25
18
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。