コ
コムシード株式会社
コムシードカブシキガイシャ上場情報・通信業3739EDINET: E05401CommSeed Corporation
決算期: 03月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
24.7億円
17.66%営業利益 (FY25)
1.4億円
302.78%経常利益 (FY25)
1.2億円
550.00%純利益 (FY25)
-1.3億円
123.33%総資産
16.2億円
7.16%自己資本比率
42.8%
—ROE
-18.4%
10.50%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
コムシード株式会社はパチンコ・パチスロコンテンツに特化したモバイルゲームを中心に事業展開する小型エンタメ企業である。主力のバーチャルホール「グリパチ」はサービス開始13年を迎えつつも安定収益源として機能し、近年は「パチスロ 炎炎ノ消防隊」「パチスロ からくりサーカス」など有料アプリの連続ヒットにより、FY2025の売上高は2,465百万円（前年比+17.7%）、営業利益は145百万円（同+304%）と大幅な収益改善を果たした。モバイル事業はセグメント利益336百万円と前年比+129%に達する一方、ブロックチェーン事業では減損損失・事業整理損の計上により特別損失が発生し、親会社株主帰属の当期純損失は134百万円と2期連続の最終赤字となった。Apple・Google2社への収益依存度が合計約80%に上るプラットフォームリスクを抱えながらも、ワンソースマルチプラットフォーム戦略・受託開発・ゲームパブリッシングで収益多様化を図る段階にある。利益剰余金は欠損状態が継続しており、売上高経常利益率10%の達成と財務基盤の強化が中期的な最重要課題となっている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: モバイル事業がソーシャルゲーム課金・有料アプリ販売・受託開発で売上の97.6%を占め、ブロックチェーン事業が残余を構成する。
- 2顧客: パチンコ・パチスロのコアファン層を主要ユーザーとし、Apple/Google経由で課金・購買を回収するBtoCモデルである。
- 3価値提案: 現役・過去の人気機種に加えオリジナルコンテンツを提供し、遊技人口減少の影響を受けにくいオンライン代替体験を届ける。
- 4コスト構造: プラットフォーム利用料・版権料が原価の主体を占め、内製化推進とコスト管理でFY2025の販管費増を0.8%に抑制した。
Risks · リスク要因
- 1グリパチへの過度な依存: 主力1タイトルへの売上集中が続いており、嗜好変化や競合激化でサービス価値が低下した場合、業績への直撃リスクが高い。
- 2Apple/Google依存とプラットフォームリスク: 売上の約80%がApple・Google経由であり、審査基準変更や手数料引き上げが即座に収益に影響する。
- 3ブロックチェーン事業の損失継続: FY2025にセグメント損失185百万円・減損損失217百万円を計上し、投資回収の見通しが依然不透明である。
- 4利益剰余金欠損と財務基盤の脆弱性: 2期連続最終赤字で利益剰余金が欠損状態にあり、新規投資余力の制約と財務悪化リスクが潜在している。
Strengths · 強み
- 1パチスロジャンルの参入障壁: 遊技機メーカーとの長年の著作権許諾関係により、競合が模倣困難なライセンスコンテンツ群を保有している。
- 2グリパチの安定収益: サービス開始13年で会員数を積み上げた「グリパチ」がストック型収益を生み、売上の下限を支える役割を担っている。
- 3有料アプリの製品力: FY2024・FY2025と2期連続で有料アプリ過去最高収益を達成し、タイトル選定・開発力の高さを実証している。
- 4内製化による原価管理: グループ内でコンテンツ移植・開発を内製することで外注費を圧縮し、利益率改善に継続的に寄与している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1ワンソースマルチプラットフォーム戦略の深化: 既存パチンコ・パチスロコンテンツを自社・他社・海外プラットフォームへ横展開し、追加投資を最小化した収益拡大を図る。
- 2売上高経常利益率10%の中期目標: 現在の経常利益率約4.8%から10%への引き上げを経営指標に設定し、キャッシュフロー重視の投資規律を維持する。
- 3M&Aおよび戦略アライアンスによる事業多様化: 遊技機メーカー・パチンコ店舗運営企業などアミューズメント大手とのアライアンス強化とM&Aで、グリパチに続く第2・第3の収益柱を早期育成する。
- 4ブロックチェーン事業の収益化転換: 不採算事業の整理完了後、韓国KozLab社との共同運営や運営・開発受託で安定収益モデルへ転換し、損失幅の縮小を目指す。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高は2,465百万円（前年比+17.7%）で過去最高更新、営業利益145百万円は前年比+304%と急回復した。
有料アプリ「パチスロ 炎炎ノ消防隊」「パチスロ からくりサーカス」が連続ヒットし、有料アプリ事業として2期連続の年間過去最高収益を達成した。
ブロックチェーン事業でQ2に不採算事業を整理し減損損失217百万円・事業整理損を特別損失計上、純損失134百万円と前期比2.2倍に拡大した。
韓国KozLab社との「MONGz UNIVERSE」共同運営体制へQ4に移行し、暗号資産「MUC」を含むWeb3経済圏拡大に向けた協力体制を構築した。
02
業績推移
売上高
24.7億円▲17.7%FY25
営業利益
1.5億円▲302.8%FY25
純利益
-1.3億円▼123.3%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 13.6 | 11.7 | 14.3 | 19.1 | 19.9 | 20.9 | 24.7 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 0.9 | 0.6 | 0.4 | 1.4 |
| 経常利益 | 0.4 | 0.2 | -1.7 | 0.7 | 0.5 | 0.2 | 1.2 |
| 純利益 | 0.2 | -0.6 | -4.1 | 0.8 | -1.2 | -0.6 | -1.3 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 10.6 | 10.0 | 11.0 | 12.4 | 13.9 | 17.4 | 16.2 |
| 純資産 (自己資本) | 7.3 | 6.7 | 7.6 | 8.6 | 7.5 | 8.0 | 6.9 |
| 自己資本比率 (%) | 68.4 | 67.5 | 69.4 | 69.7 | 54.3 | 45.6 | 42.8 |
| 現金及び預金 | 6.3 | 3.5 | 4.8 | 6.7 | 6.0 | 6.3 | 7.6 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 0.6 | ▲0.7 | ▲1.8 | 2.8 | ▲0.2 | 0.0 | 2.7 |
| 投資CF | ▲1.0 | ▲2.3 | ▲1.6 | ▲1.3 | ▲2.8 | ▲2.1 | ▲1.0 |
| 財務CF | ▲0.3 | 0.2 | 4.7 | ▲0.3 | 2.2 | 2.4 | ▲0.3 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
—
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
—
自己資本利益率
ROA
—
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
BlockChainBusiness0.0兆3.5%▲0.00兆-212.6%
MobileBusiness0.0兆96.5%0.00兆14.1%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
64人
平均年齢
42.5歳
平均勤続
9.8年
単体 平均年収
522万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当データは準備中です。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。