株
株式会社アエリア
カブシキガイシャアエリア上場情報・通信業3758EDINET: E05453Aeria Inc.
決算期: 12月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
165億円
14.01%営業利益 (FY25)
6.7億円
1688.10%経常利益 (FY25)
5.4億円
1140.38%純利益 (FY25)
3.5億円
147.63%総資産
212億円
4.81%自己資本比率
43.5%
—ROE
4.2%
4.70%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社アエリアは、スマートフォン向けゲーム・キャラクターコンテンツを手掛けるコンテンツ事業(売上構成比約57%)、電子出版アフィリエイトプラットフォームとデータサービスのITサービス事業(同約11%)、収益不動産の売買・民泊を中心とするアセットマネージメント事業(同約33%)の3本柱で運営する。FY2025の売上高は165億円と前期比14.0%減少し、2019年の283億円から6年間で約42%縮小した。一方、固定費削減と利益率の高い不動産販売が奏功し、営業利益667百万円(前期は営業損失42百万円)、純利益352百万円(前期は純損失739百万円)と黒字転換を達成した。EBITDAは776百万円と前期比216%増加し、キャッシュポジションも74億円と厚い。課題は売上成長の回復であり、女性向けニッチコンテンツの深耕、海外・オンラインカジノ新市場への進出、不動産投資プラットフォーム構築を通じた収益多様化が中長期の焦点となる。有利子負債依存や特定経営者への依存、不動産市況の変動リスクには引き続き注意が必要である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: コンテンツ57%・不動産33%・ITサービス11%の3事業が収益を分担し、リスクを分散している。
- 2顧客: コンテンツは女性向けニッチ市場のスマホゲームユーザー、不動産は投資用マンション購入者を主要顧客とする。
- 3価値提案: ゲーム・電子出版・不動産投資という異業種の組み合わせでITノウハウを相互活用し、収益安定性を高めている。
- 4コスト構造: 開発費・人件費が収益を圧迫しやすいが、固定費削減と小規模不動産案件への集中でコストをコントロールしている。
Risks · リスク要因
- 1売上高の持続的縮小: 2019年283億円から2025年165億円へ6年連続で減少しており、成長軌道への回帰が実現できないリスクがある。
- 2不動産市況リスク: 金利上昇や建設コスト高騰、工期遅延が不動産セグメントの利益率と売上計上タイミングに直接影響を及ぼす。
- 3有利子負債依存: 短期・長期借入金合計が約53億円に達し、金融環境悪化時には資金調達コスト増加や財務制限条項抵触のリスクがある。
- 4特定人物依存: 創業者会長と社長の2名が経営戦略の大半を担っており、離脱時に事業継続性が損なわれる可能性がある。
Strengths · 強み
- 1不動産事業の収益力: FY2025に利益率の高い投資用不動産販売が好調で、営業利益591百万円と前期比34%増を達成した。
- 2キャッシュ保有: 現金及び預金80億円超を確保し、機動的なM&Aや事業投資の原資として活用できる財務的余裕がある。
- 3女性向けコンテンツの専門性: 2004年からゲーム事業を運営し、女性ユーザー向けニッチ市場でのブランドとノウハウを蓄積している。
- 4多事業ポートフォリオ: コンテンツ・IT・不動産の3事業が相互補完し、単一事業依存に比べ業績変動リスクを抑制できる。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1コンテンツ事業の海外・新市場開拓: 女性向けコンテンツの強みを活かし、海外市場やオンラインカジノ等の新規マーケットへ進出して収益多様化を図る。
- 2ITサービス事業の安定収益強化: 既存顧客との取引深化と新規顧客開拓により、エアネットのデータサービスを中心に安定収益基盤を拡充する。
- 3不動産投資プラットフォーム構築: クラウドファンディングを活用した新たな不動産投資プラットフォームの開発により、アセットマネージメント事業の事業領域を拡大する。
- 4グループシナジーとEBITDA成長: 各社の自立経営とグループ間連携を両立させ、重要KPIであるEBITDAの持続的成長を通じて企業価値向上を目指す。
Recent Highlights · 直近の動向
黒字転換を達成: FY2025に営業利益667百万円・純利益352百万円と前期の赤字(純損失739百万円)から大幅改善し、収益体質の転換を示した。
EBITDAが3倍超に拡大: FY2025のEBITDAは776百万円と前期比216.2%増加し、重要KPIが急回復した。
不動産事業が業績を牽引: アセットマネージメント事業の営業利益は591百万円(前期比34.1%増)で、グループ利益の約88%を占めた。
売上高はさらに縮小: コンテンツ事業が5.7%減、不動産事業が竣工遅延等で27.4%減となり、グループ売上高は165億円と過去最低水準を更新した。
02
業績推移
売上高
165億円▼14.0%FY25
営業利益
6.7億円▲1688.1%FY25
純利益
3.5億円▲147.6%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 283 | 257 | 215 | 206 | 227 | 192 | 165 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 8.3 | 4.8 | -0.4 | 6.7 |
| 経常利益 | 22.1 | 3.2 | 8.3 | 7.2 | 7.5 | -0.5 | 5.4 |
| 純利益 | 15.1 | -45.2 | 5.9 | 1.7 | 4.8 | -7.4 | 3.5 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 288 | 194 | 192 | 204 | 211 | 203 | 212 |
| 純資産 (自己資本) | 143 | 88.3 | 91.5 | 92.9 | 96.8 | 85.8 | 92.3 |
| 自己資本比率 (%) | 49.5 | 45.5 | 47.6 | 45.6 | 45.8 | 42.3 | 43.5 |
| 現金及び預金 | 99.4 | 80.6 | 94.1 | 91.5 | 84.5 | 76.8 | 74.3 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 44.3 | ▲1.9 | 20.5 | ▲10.8 | ▲19.8 | ▲3.3 | ▲7.3 |
| 投資CF | ▲18.4 | ▲0.7 | 1.6 | ▲0.5 | 1.7 | ▲4.6 | 1.7 |
| 財務CF | ▲21.5 | ▲16.0 | ▲8.6 | 8.7 | 11.0 | 0.2 | 3.0 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
16.91
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
4.2%
自己資本利益率
ROA
1.7%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
AssetManagement0.0兆33.2%0.00兆10.8%
ContentsBusiness0.0兆56.5%▲0.00兆-0.2%
InformationTechnologyServiceBusiness0.0兆10.3%0.00兆5.7%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
11人
平均年齢
50.0歳
平均勤続
8.0年
単体 平均年収
700万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
5.00円
配当性向
—%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
5
FY21
5
FY22
5
FY23
5
FY24
5
FY25
5
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。