シ
システムズ・デザイン株式会社
システムズデザインカブシキガイシャ上場情報・通信業3766EDINET: E05469SYSTEMS DESIGN Co.,Ltd.
決算期: 03月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
96.1億円
1.60%営業利益 (FY25)
4.5億円
13.36%経常利益 (FY25)
4.8億円
15.10%純利益 (FY25)
3.0億円
12.87%総資産
63.9億円
1.06%自己資本比率
72.2%
—ROE
6.6%
1.30%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
システムズ・デザイン株式会社は、1967年創業のSIer・BPO複合型デジタルサービス企業で、東証上場の中堅ITサービス会社である。システム開発事業ではローコード開発・Salesforce・SAP・クラウドを活用したソリューションSIを展開し、アウトソーシング事業ではデータエントリー・BPO・コンタクトセンターを手がける。売上高はコロナ禍の2021年に80億円まで落ち込んだ後、DX投資需要の拡大を背景に回復し、FY2025は96億円(前年比+1.6%)まで改善した。ただし営業利益は454百万円(前年比-13.3%)と2期連続の減益で、正社員基本給10%引き上げ・本社移転・人材育成投資拡充が利益を圧迫した。売上高経常利益率は5.0%にとどまり、長期目標の8%以上との乖離が大きい。第8次中期経営計画(ONEsdc)のもとPBR改善を目標に掲げ、ROE向上・IR強化・非財務戦略を推進している。財務体質は自己資本比率72.2%・流動比率397.6%と健全であり、手元流動性も29億円超を保持する。主要顧客のピー・シー・エー(PCA)への売上依存度が10.9%と高い点と、高度IT人材の確保難が中期的なリスク要因である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: システム開発事業(売上55%)とアウトソーシング事業(売上45%)の2セグメントで合計96億円の売上を構成している。
- 2顧客: PCAへの売上比率が10.9%と最大で、製造・流通・金融など複数業種の法人顧客に継続的にサービスを提供している。
- 3価値提案: ローコード・Salesforce・SAP・クラウドを活用したSIとBPO/コンタクトセンターを組み合わせた複合デジタルサービスを提供している。
- 4コスト構造: 人件費主体の労働集約型ビジネスで、製造費用合計が71億円(売上の74%)を占め、販管費増加が利益を直撃する構造である。
Risks · リスク要因
- 1特定顧客依存: PCAへの売上比率が10.9%と高く、同社の発注方針変更や業績悪化が当社グループの収益に直接的な影響を与えるリスクがある。
- 2人材確保難: 高度IT人材不足が深刻化する中、技術者の採用難・大量退職が生じた場合、サービス提供能力と売上成長の双方が毀損するリスクがある。
- 3利益率低迷: 売上高経常利益率が5.0%にとどまり、長期目標8%以上との乖離が続く中、人件費上昇・オフィス移転コストが更なる利益圧迫要因となっている。
- 4情報漏洩・サイバー攻撃: 顧客の機密情報・個人情報を大量に扱うBPO事業の特性上、サイバー攻撃や情報漏洩が発生した場合、信用失墜と損害賠償により財務・事業に深刻な影響が及ぶ。
Strengths · 強み
- 1顧客継続性: 主要顧客PCAとの長期取引(売上比10.9%)に加え、システム開発受注残高が前年比+33.3%の13億円に達し、短期的な売上視界が明確である。
- 2財務健全性: 自己資本比率72.2%・流動比率397.6%・現金29億円超を保持し、無借金経営に近い安定した財務基盤を有している。
- 3サービス複合性: SI・BPO・コンタクトセンターを一社で提供できる体制により、顧客のデジタル化ニーズをエンドツーエンドで取り込む差別化ポジションを確立している。
- 4情報セキュリティ: 全社ISMSおよびプライバシーマークを取得済みで、官公庁・金融機関を含む顧客からの信頼獲得に寄与している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1成長事業拡大: システム開発事業でローコード・Salesforce・SAPを軸にソリューションビジネスを拡充し、受注残高を前年比+33.3%に積み上げつつ新規顧客開拓を加速している。
- 2PBR改善施策: ROE向上(成長事業拡大・資本政策見直し)とPER改善(非財務戦略・IR強化)の4施策を実行し、PBR1倍超えを中期的な数値目標として設定している。
- 3新規収益基盤確立: DX推進室を中心にIoTベンチャーとの新サービス共創、M&A・マイノリティ投資を積極推進し、既存2事業以外の収益柱を構築することを目指している。
- 4人的資本投資: 正社員基本給10%引き上げを第8次中計で達成し、等級別ラーニングパス導入・健康経営「銀の認定」取得・女性管理職比率15%以上(2025年4月達成)を推進している。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績悪化: 売上高96億円(+1.6%)の一方、営業利益454百万円(-13.3%)・経常利益477百万円(-15.1%)・純利益297百万円(-12.9%)と2期連続で減益となった。
人件費・移転費用が重荷: 正社員基本給10%引き上げと本社移転費用の計上により販管費が大幅増加し、利益率が売上高経常利益率5.0%まで低下した。
システム開発受注好調: システム開発事業の受注高が前年比+14.4%の54億円、受注残高が+33.3%の13億円に拡大し、次期以降の売上下支えとなる受注積み上げが進んでいる。
サステナビリティ強化: 2024年9月にサステナビリティ推進委員会を新設しマテリアリティを特定、2025年中のSBT認定取得を計画するとともに女性管理職比率15%以上を同年4月に達成した。
02
業績推移
売上高
96.1億円▲1.6%FY25
営業利益
4.5億円▼13.4%FY25
純利益
3億円▼12.9%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 90.8 | 83.5 | 79.7 | 83.4 | 94.1 | 94.6 | 96.1 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 3.3 | 5.9 | 5.2 | 4.5 |
| 経常利益 | 0.5 | -2.6 | 2.4 | 3.5 | 6.1 | 5.6 | 4.8 |
| 純利益 | 1.1 | -2.7 | 1.7 | 2.4 | 3.8 | 3.4 | 3.0 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 59.1 | 50.8 | 53.6 | 54.4 | 59.2 | 63.3 | 63.9 |
| 純資産 (自己資本) | 39.1 | 35.3 | 36.6 | 38.8 | 42.0 | 44.6 | 46.2 |
| 自己資本比率 (%) | 66.2 | 69.5 | 68.4 | 71.3 | 70.8 | 70.5 | 72.2 |
| 現金及び預金 | 25.4 | 19.5 | 23.4 | 24.3 | 28.5 | 32.3 | 29.4 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 1.3 | ▲4.9 | 4.5 | 2.3 | 5.6 | 8.6 | 1.2 |
| 投資CF | 0.3 | 0.3 | ▲0.1 | ▲0.9 | ▲0.9 | ▲4.0 | ▲2.7 |
| 財務CF | ▲1.4 | ▲1.3 | ▲0.5 | ▲0.5 | ▲0.5 | ▲0.8 | ▲1.4 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
87.12
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
6.6%
自己資本利益率
ROA
4.7%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
Outsourcing0.0兆45.3%0.00兆2.8%
SystemDevelopment0.0兆54.7%0.00兆6.3%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
382人
平均年齢
39.3歳
平均勤続
9.8年
単体 平均年収
553万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
45.00円+5
配当性向
53.2%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
13
FY21
13
FY22
15
FY23
24
FY24
40
FY25
45
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
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