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キーウェアソリューションズ株式会社
キーウェアソリューションズカブシキガイシャ上場情報・通信業3799EDINET: E05553Keyware Solutions Inc.
決算期: 03月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
211億円
2.87%営業利益 (FY25)
9.2億円
5.38%経常利益 (FY25)
12.3億円
12.39%純利益 (FY25)
10.3億円
41.56%総資産
108億円
13.94%自己資本比率
70.2%
—ROE
12.7%
3.80%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
キーウェアソリューションズは、システム開発事業(売上の約65%)とSI事業(約26%)を中核に、公共・運輸・医療・金融など幅広い業種向けにITソリューションを提供する独立系情報サービス企業である。NEC・NTT・JR東日本など大手企業グループを主要顧客に持ち、売上高の約45%を特定取引先3グループが占める安定的な収益基盤を有する。FY2025(2025年3月期)は売上高211億円(前年比+2.9%)、営業利益9億円(同+5.4%)、純利益10億円(同+41.4%)と増収増益を達成した。純利益の大幅増は関係会社株式売却益237億円計上や持分法投資利益262億円などの一過性要因も含むが、SI事業の不採算案件収束や医療ソリューション事業の集約効果も寄与している。2023年3月期を初年度とする5カ年中計「Vision2026」では、売上高240億円・営業利益14億円・営業利益率6%を最終目標(2027年3月期)に掲げ、プライムビジネス拡大・新領域(サイバーセキュリティ・デジタル金融・農業ICT)への参入を推進中である。一方、特定顧客依存度の高さ、エンジニア確保競争の激化、営業利益率が現状4.4%と目標に対し乖離があるなど、収益性改善が引き続き重要な課題となっている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: システム開発事業が売上138億円(65.5%)、SI事業54億円(25.6%)、その他19億円(8.9%)の3本柱で構成される。
- 2顧客: NEC・NTT・JR東日本など大手企業グループが売上の約45%を占め、社会インフラ系案件が安定的な受注基盤を形成する。
- 3価値提案: 社会インフラ領域の特殊業務に関する長年のノウハウと、ERP導入からインフラ構築まで一貫したソリューション提供が差別化の軸となる。
- 4コスト構造: 売上原価に占める外注費が約40%と高く、協力会社の活用により固定費を抑制しながら案件量に応じた柔軟な体制を維持する。
Risks · リスク要因
- 1特定取引先への高依存: NEC・NTT・JR関連3グループが売上の約45%を占めており、これら顧客の業績悪化や発注方針変更が業績に直結するリスクが大きい。
- 2プロジェクト採算悪化リスク: 受注ソフトウェア開発は工数見積もりの乖離が生じやすく、不採算案件の発生が利益率を大幅に押し下げる可能性がある。
- 3優秀なエンジニアの確保困難: IT人材市場の逼迫が続く中、ITコンサルタント・PM人材の確保ができなければ事業拡大戦略の実行が制約される。
- 4情報セキュリティ・個人情報漏洩リスク: 顧客の内部情報を扱う立場上、情報漏洩が発生した場合は損害賠償・信用失墜により業績・株価に重大な影響が及ぶ。
Strengths · 強み
- 1特定顧客との深耕関係: NEC・NTT・JR東日本との長期取引により売上の約45%が安定受注であり、社会インフラ系特殊業務の実績とノウハウが参入障壁を形成する。
- 2資本業務提携3社との連携: JR東日本情報システム・兼松エレクトロニクス・キヤノンMJとの提携を通じ、案件獲得力と技術補完力を強化している。
- 3ERP・医療ソリューション等の自社プロダクト保有: Biz∫テンプレートや病理検査システム「Medlas-BR」など自社製品により高付加価値案件の獲得を図る。
- 4不採算案件の抑制体制: 独立したプロジェクト管理部門と全社レビュー制度により、FY2025のSI事業で不採算案件が収束し利益率が改善した実績を持つ。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1Vision2026最終目標の達成: 2027年3月期に売上高240億円・営業利益14億円・営業利益率6%を目指し、現状(211億円・4.4%)から約14%の売上拡大と利益率改善を図る。
- 2プライムビジネスの拡大: SAP・Biz∫・IFSなどERPパッケージを活用した基幹システム刷新提案を強化し、直接顧客比率を高めて収益性向上を目指す。
- 3新領域への参入加速: サイバーセキュリティ診断サービス、農業ICT向け生成AI、ブロックチェーン活用の「デジタルシェルター」など新事業を育成する。
- 4医療ソリューション事業の集約・強化: グループ内の医療事業を本社に集約し、「Medlas-BR」の大幅機能強化で病院向け市場でのシェア拡大を狙う。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025純利益が前年比+41.4%の10億円に急拡大: 関係会社株式売却益237百万円と持分法投資利益262百万円の計上が主因で、一過性要因が利益を押し上げた。
SI事業で不採算案件が収束し営業利益+14.3%: 前期まで損失計上していた不採算プロジェクトが解消し、売上高54億円・営業利益2.6億円と収益性が改善した。
システム開発事業の受注高が前年比+9.1%の145億円に拡大: 官庁系・運輸系・IoT系で新規案件を獲得し、受注残高も前年比+20.5%の43億円に積み上がった。
その他事業が初の黒字転換: 売上高19億円(前年比+21.0%)に急拡大し、AI技術活用やサポートサービスの好調により前期の損失3,300万円から利益1,400万円に転換した。
02
業績推移
売上高
211億円▲2.9%FY25
営業利益
9.2億円▲5.4%FY25
純利益
10.3億円▲41.6%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 176 | 184 | 186 | 184 | 192 | 205 | 211 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 5.5 | 7.4 | 8.7 | 9.2 |
| 経常利益 | 4.0 | 5.4 | 7.6 | 7.6 | 9.2 | 10.9 | 12.3 |
| 純利益 | 3.4 | 3.5 | 6.9 | 5.6 | 4.8 | 7.3 | 10.3 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 97.8 | 92.7 | 103 | 107 | 112 | 125 | 108 |
| 純資産 (自己資本) | 63.0 | 63.3 | 60.5 | 74.5 | 78.1 | 86.4 | 75.7 |
| 自己資本比率 (%) | 64.4 | 68.3 | 58.7 | 69.4 | 70.0 | 69.0 | 70.2 |
| 現金及び預金 | 11.7 | 12.2 | 11.0 | 9.1 | 10.4 | 19.7 | 18.6 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 1.0 | 7.2 | ▲1.9 | 5.5 | 6.5 | 11.8 | ▲3.3 |
| 投資CF | ▲1.3 | ▲0.5 | ▲0.8 | ▲3.9 | ▲0.5 | ▲1.6 | 4.0 |
| 財務CF | ▲3.9 | ▲6.3 | 1.5 | ▲3.4 | ▲4.8 | ▲1.0 | ▲1.7 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
127.63
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
12.7%
自己資本利益率
ROA
9.6%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
OtherBusiness0.0兆8.9%0.00兆0.8%
SystemDevelopmentBusiness0.0兆65.5%0.00兆4.8%
SystemIntegrationBusiness0.0兆25.6%0.00兆4.8%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
797人
平均年齢
42.0歳
平均勤続
17.0年
単体 平均年収
638万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
32.00円+12
配当性向
18.7%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
12
FY21
12
FY22
12
FY23
12
FY24
20
FY25
32
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。