株
株式会社システム ディ
カブシキガイシャシステムディ上場情報・通信業3804EDINET: E05516System D Inc.
決算期: 10月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
50.3億円
8.64%営業利益 (FY25)
9.4億円
13.15%経常利益 (FY25)
9.4億円
13.73%純利益 (FY25)
6.3億円
12.95%総資産
73.6億円
5.72%自己資本比率
68.0%
—ROE
13.2%
0.27%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
システム ディは、学園・公教育・公会計・ウェルネス・コンプライアンス・調剤薬局の6領域で業種特化パッケージソフトを自社開発し、システム導入による一時収入（フロー）とサポート・クラウドサービスによる継続収入（ストック）を組み合わせたビジネスモデルを持つ東証上場の中堅ITベンダーである。大学向け学園総合情報システム『キャンパスプラン』は業界トップシェアを誇り、公立高校向けクラウド型校務支援システム『School Engine』も都道府県単位で導入実績を積み上げるなど、公共・教育分野での地位が際立って強い。FY2025（2025年10月期）は売上高50.3億円（前期比+8.7%）、営業利益9.4億円（同+13.2%）、純利益6.3億円（同+12.9%）といずれも過去最高を達成した。ROE13.2%と収益性は着実に向上しており、目標とする営業利益率20%（現状18.6%）に向けて外注費削減・ストック比率向上を継続的に推進している。従業員約300名の小規模体制ながら、ニッチ市場での高シェアがもたらす参入障壁と安定したストック収益基盤が評価ポイントとなる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: システム導入・バージョンアップによるフロー収入と、クラウド・サポートによる安定ストック収入の2本柱で構成される。
- 2顧客: 私立・国公立大学、公立小中高校、地方自治体、フィットネス施設、民間企業など幅広い業種特化市場に提供する。
- 3価値提案: 6領域で自社開発した業種特化パッケージにより、汎用ERPでは対応しにくい業務要件をトータルソリューションで満たす。
- 4コスト構造: ソフトウェア開発費（人件費・外注費）が主要コストで、毎期ソフトウェア仮勘定への投資を継続しながら償却費を管理する。
Risks · リスク要因
- 1季節変動リスク: 売上の約36%が第2四半期（2〜4月）に集中するため、案件納品遅延が通期業績を大きく左右する可能性がある。
- 2競合・技術革新リスク: IT領域の急速な技術変化により競合他社が優れたシステムを投入した場合、シェア低下が財務に影響する。
- 3少子化リスク: 売上の大半を占める学園・公教育分野は少子化による学校経営悪化で情報化投資が縮小するリスクを内包する。
- 4人材・規模リスク: 従業員約300名の小規模体制ゆえ、エンジニア採用難や内部管理体制の不備が事業拡大を制約する恐れがある。
Strengths · 強み
- 1学園向け『キャンパスプラン』は業界トップシェアを持ち、大学の基幹業務を一元管理できる代替困難な競争優位を有している。
- 2公会計システム『PPP Ver.5』は全国1,000超の自治体に導入済みで、デファクトスタンダードとしての地位が新規競合の参入を抑制する。
- 3ストック収益の拡大により売上の平準化が進み、FY2025営業利益率18.6%・ROE13.2%と高い収益性を維持している。
- 4AI開発子会社・中村牧場を活用したパッケージへのAI機能実装を推進し、技術革新への対応力を内製化している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1ストックビジネス強化: クラウドサービス拡大と新規ユーザー獲得を加速し、売上の平準化と安定成長基盤の拡充を目指す。
- 2次世代製品開発: 『Campus Plan Smart』『School Engine One』など次世代パッケージを継続開発し、市場シェアをさらに拡大する。
- 3新規市場・M&A: 既存6領域に留まらず新規市場参入やシナジーのある事業領域拡大を模索し、売上規模の中長期的な底上げを図る。
- 4収益性目標: 営業利益率20%の達成に向け、外注費削減・開発効率改善・高粗利ストック比率向上を継続的に推進する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高50.3億円（前期比+8.7%）、営業利益9.4億円（同+13.2%）、純利益6.3億円（同+12.9%）と全指標で過去最高を達成した。
公教育領域: 2026年4月稼働予定の複数大規模案件を受注するとともに、次世代モデル『School Engine One』の開発を推進している。
AI・DX対応: 子会社の中村牧場が電子処方箋システムを多数薬局へ導入し、AI人材育成および自社パッケージへのAI機能実装を進めた。
健康経営: 2024年に健康経営宣言を発表し、2025年に経済産業省から「健康経営優良法人」の認定を取得して人的資本の強化を推進した。
02
業績推移
売上高
50.3億円▲8.6%FY25
営業利益
9.4億円▲13.1%FY25
純利益
6.3億円▲12.9%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 35.7 | 38.5 | 38.4 | 42.3 | 47.4 | 46.3 | 50.3 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 9.0 | 9.1 | 8.3 | 9.4 |
| 経常利益 | 5.4 | 7.3 | 8.1 | 9.0 | 9.2 | 8.3 | 9.4 |
| 純利益 | 3.8 | 5.1 | 5.7 | 5.9 | 6.3 | 5.6 | 6.3 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 41.3 | 45.8 | 47.0 | 59.0 | 62.5 | 69.6 | 73.6 |
| 純資産 (自己資本) | 25.4 | 29.8 | 31.0 | 35.8 | 40.9 | 45.1 | 50.1 |
| 自己資本比率 (%) | 61.6 | 65.2 | 66.0 | 60.7 | 65.5 | 64.7 | 68.0 |
| 現金及び預金 | 7.1 | 10.9 | 11.3 | 12.3 | 11.9 | 20.3 | 21.0 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 7.8 | 11.2 | 8.7 | 11.7 | 9.0 | 15.0 | 10.8 |
| 投資CF | ▲5.8 | ▲5.5 | ▲4.8 | ▲14.9 | ▲6.8 | ▲4.0 | ▲7.4 |
| 財務CF | ▲2.1 | ▲2.0 | ▲3.4 | 4.1 | ▲2.6 | ▲2.7 | ▲2.6 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
97.92
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
13.2%
自己資本利益率
ROA
8.5%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆3.9%0.00兆8.6%
SiftwareBusiness0.0兆96.1%0.00兆28.6%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
281人
平均年齢
36.5歳
平均勤続
9.3年
単体 平均年収
593万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
28.00円+4
配当性向
29.0%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
14
FY21
18
FY22
20
FY23
23
FY24
24
FY25
28
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。