株
株式会社ＳＲＡホールディングス
カブシキガイシャ エスアールエーホールディングス上場情報・通信業3817EDINET: E05640SRA Holdings,Inc.
決算期: 03月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
516億円
9.53%営業利益 (FY25)
79.4億円
14.96%経常利益 (FY25)
81.3億円
5.24%純利益 (FY25)
33.8億円
26.33%総資産
514億円
8.70%自己資本比率
60.5%
—ROE
11.3%
5.30%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
SRAホールディングスは1969年創業の独立系ITサービス持株会社で、中核子会社SRAを中心に開発事業(売上比50%)・運用構築事業(同12%)・販売事業(同38%)の3セグメントを展開する。主要顧客は金融業・製造業で、受託開発に留まらずOracle Cloud ERP導入コンサルやAWSクラウドインフラ、OSSプロフェッショナルサポート(SRA OSS×NTTデータグループ連携)など高付加価値領域へのシフトを進めている。FY2025は全3セグメントが増収増益となり売上高516億円・営業利益79億円と目標を超過達成した一方、海外投融資(ベトナムNAL等)に関して特別損失約18億円を計上し純利益は34億円(前年比-26%)にとどまった。財務面では自己資本比率59.9%と健全で、配当性向50%・ROE10%以上を株主還元方針に掲げ、FY2025年間配当は前年比+20円の1株180円を実施している。中期的にはコンサルティング・クラウド・AI活用・東南アジア展開を成長ドライバーと位置づけ、FY2026目標として売上高535億円・営業利益83億円を設定している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 開発事業256億円・販売事業196億円・運用構築事業64億円の3事業で合計516億円の売上を構成している。
- 2顧客: 金融業・製造業を主要顧客とし、受託開発から運用保守・製品販売まで一貫したITサービスを提供している。
- 3価値提案: 受託型からOracle ERP CloudやAWSを軸としたコンサルティング・クラウド提案型ビジネスへシフトし収益性を高めている。
- 4コスト構造: 技術者の人件費が原価の主体で、ビジネスパートナー活用により需要変動に対応しながら売上総利益率25.5%を維持している。
Risks · リスク要因
- 1海外投融資損失: ベトナムNAL等の海外投融資で特別損失18億円を計上し、純利益を26.3%押し下げた実績があり再発リスクが残る。
- 2プロジェクト採算: 一括請負型開発での仕様変更・工程超過による赤字案件発生リスクがあり、大型案件では業績への影響が大きい。
- 3人材確保: IT人材の需給逼迫が続く中、採用コスト上昇や競合への人材流出が持続的成長の制約要因となる可能性がある。
- 4為替・金融市場: 外貨建貸付金を保有しており、FY2025に為替差損1.7億円を計上したように円高局面では経常利益を直撃するリスクがある。
Strengths · 強み
- 1OSS専門性: SRA OSSがNTTデータグループと資本業務提携し、PostgreSQL等のOSSサポートをミッションクリティカル領域へ拡大している。
- 2AWS認定: AWS 200 APN Certification DistinctionやTop Engineersを保有し、クラウドビジネスの技術的信頼性を対外的に証明している。
- 3財務健全性: 自己資本比率59.9%・実質無借金に近い財務体質で、特別損失18億円を吸収しながらROE11.3%を維持できる収益力を持つ。
- 4顧客基盤の深さ: 金融業向けを中心に長期取引顧客が多く、既存顧客深耕で開発事業が前年比3.6%増と安定成長を継続している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1コンサルシフト: Oracle Cloud ERP認定資格保有者を11名に拡大し、受託型から高単価のコンサルティング提案型ビジネスへの移行を加速する。
- 2クラウド強化: AWS・Azure・IBM Cloudのマルチクラウド対応と自社IPのSaaS化により、FY2026売上総利益率26%への改善を目指す。
- 3AI活用: プログラミング・テスト・保守運用へのAIエージェント試行と、金融・製造業顧客向けのRAG活用・生産性向上支援を推進する。
- 4株主還元: 配当性向50%目途・ROE10%以上継続を方針に掲げ、FY2026は1株当たり純利益387.85円を目標として増配継続を目指す。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上516億円(+9.5%)・営業利益79億円(+15%)と全3セグメント増収増益で目標値を超過達成し過去最高水準を更新した。
特別損失: 海外投融資関連で投資有価証券評価損2.1億円・貸倒引当金繰入れ15.9億円を計上し純利益が34億円(前年比-26.3%)に減少した。
NTTデータ連携: 子会社SRA OSSが2024年にNTTデータグループと資本業務提携し、OSSサポートの拡販と基幹システム導入促進を開始した。
増配実施: 好業績を受けて年間配当を前年比+20円の1株180円に増配し、配当総額は約25億円に達した。
02
業績推移
売上高
516億円▲9.5%FY25
営業利益
79.4億円▲15.0%FY25
純利益
33.8億円▼26.3%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 408 | 436 | 394 | 402 | 429 | 471 | 516 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 54.4 | 60.0 | 69.1 | 79.4 |
| 経常利益 | 44.7 | 49.5 | 52.7 | 64.6 | 72.0 | 85.8 | 81.3 |
| 純利益 | 20.2 | -6.1 | 30.7 | 35.8 | 8.8 | 45.8 | 33.8 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 369 | 349 | 379 | 402 | 424 | 473 | 514 |
| 純資産 (自己資本) | 214 | 201 | 225 | 254 | 260 | 292 | 311 |
| 自己資本比率 (%) | 58.0 | 57.4 | 59.3 | 63.1 | 61.4 | 61.8 | 60.5 |
| 現金及び預金 | 40.0 | 53.7 | 88.5 | 99.0 | 136 | 160 | 197 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 43.6 | 33.9 | 50.0 | 28.3 | 51.4 | 41.0 | 57.8 |
| 投資CF | ▲49.5 | ▲6.2 | ▲1.4 | ▲4.6 | ▲3.1 | ▲1.6 | ▲2.6 |
| 財務CF | ▲24.1 | ▲13.7 | ▲13.7 | ▲15.0 | ▲13.1 | ▲15.8 | ▲19.1 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
267.48
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
11.3%
自己資本利益率
ROA
6.6%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
ProductSales0.0兆37.9%0.00兆11.1%
SystemOperationsAndInfrastructureDevelopment0.0兆12.5%0.00兆32.9%
SystemsDevelopment0.0兆49.6%0.01兆20.7%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
12人
平均年齢
57.0歳
平均勤続
6.7年
単体 平均年収
1,283万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
260.00円+60
配当性向
114.7%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
150
FY21
160
FY22
170
FY23
180
FY24
200
FY25
260
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。