株
株式会社朝日ネット
カブシキガイシャ アサヒネット上場情報・通信業3834EDINET: E04496ASAHI Net, Inc.
決算期: 03月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
131億円
7.05%営業利益 (FY25)
23.4億円
19.34%経常利益 (FY25)
23.6億円
19.03%純利益 (FY25)
17.5億円
35.92%総資産
148億円
3.56%自己資本比率
88.5%
—ROE
13.7%
3.20%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
朝日ネットは、個人・法人向けISP「ASAHIネット」、他の通信事業者にIPv6接続を卸提供するVNE「v6コネクト」、大学向け学習管理システム「manaba」の3事業を展開する独立系インターネット事業者である。売上の約90%をインターネット接続サービスが占め、月額課金型の会員制ビジネスモデルにより安定したキャッシュフローを生み出している。FY2025は売上高131億円(前期比+7.1%)、営業利益23億円(同+19.3%)と増収増益を達成し、FTTH接続契約数が498千IDに拡大したことと、v6コネクトのトラフィック増加による増収が牽引した。法人会員比率の高さと複数の第三者満足度調査での最優秀賞受賞が競合との差別化要因となっており、純資産130億円・現金41億円と財務健全性も高い。一方、manaba事業は全学導入校数が88校(前期比-5校)・契約ID数768千ID(同-2.8%)と縮小傾向にあり、LMS競争激化への対応が課題である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 月額課金のISP「ASAHIネット」が売上の73%、v6コネクトのトラフィック従量課金が17%を占める安定構造である。
- 2顧客: 個人・法人向けFTTH接続498千ID、法人比率が業界平均より高く固定IPアドレス需要が支持基盤となっている。
- 3価値提案: PPPoE・IPoE両設備を自社運営し、10Gbps対応フレッツ光クロスまで最適な通信品質を適正価格で提供する。
- 4コスト構造: ネットワーク設備の複数年更改でトラフィック増加に伴う通信費上昇を抑制し、営業利益率17.9%を確保する。
Risks · リスク要因
- 1FTTH市場の成熟と競合激化: 大手通信キャリアに比べ資本力・知名度で劣り、価格競争激化で会員獲得費用が先行する収益悪化リスクがある。
- 2トラフィック急増による通信費膨張: 1契約あたりダウンロード量が前年比11.7%増と拡大しており、バックボーン回線費用の急増が利益を圧迫するリスクがある。
- 3manaba事業の縮小: 全学導入校数が88校(-5校)・契約ID数768千ID(-2.8%)と減少傾向で、LMS競合の台頭により反転が不透明な状況にある。
- 4NTT東西等との契約依存: 売上の大部分がNTT東西のフレッツ回線に依存しており、契約条件変更や終了が事業戦略の抜本的見直しを迫るリスクがある。
Strengths · 強み
- 1法人会員比率の高さ: 法人会員数が個人会員を超える業界内で希少な構成比を持ち、固定IPアドレス需要で解約率を低位に維持している。
- 2第三者評価で実証された品質: RBB TODAYブロードバンドアワード2024で法人・個人の複数部門最優秀賞を受賞し顧客満足度が高い。
- 3VNE事業の参入障壁: NTT東西のフレッツ光を使ったIPoE-IPv6卸提供の認定VNEとして10社と提携し、スイッチングコストが高い。
- 4健全な財務基盤: 純資産130億円・自己資本比率88.5%・現金41億円を保有し、無借金経営で積極的な設備投資が可能である。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1FTTH契約数の拡大: NTTチャネル・Webチャネル・大口法人の3チャネルを強化し、2026年3月期も498千IDからの契約数増加を目指す。
- 2v6コネクトの提携拡大: 既存10社との関係維持に加え新規VNO事業者との提携拡大を進め、トラフィック増加を収益に直結させる。
- 3manaba機能刷新で退会抑止: 2025-2026年度の2年計画でLTI1.3認証取得・学修ログ抽出・アクティブラーニング機能を開発し全学導入校数の回復を目指す。
- 410Gbps対応と法人向けIPv4固定IP拡充: フレッツ光クロス10Gbpsへの固定IPアドレス提供を拡大し、IoT/M2M需要の増加を取り込む。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績が上方修正を上回り着地: 売上高131億円(計画比+1.4%)・営業利益23億円(同+2.0%)と計画超過達成し、純利益は前期比+35.9%の18億円となった。
FTTH契約数が498千IDに拡大: 前期末比+28千ID(+6.0%)増加し、マンション全戸加入プランとフレッツ光クロスの普及が牽引した。
v6コネクト売上が21.6億円(+9.2%)に拡大: 1回線あたりトラフィックの増加と提携事業者の回線数増加が主因で、通信量増加トレンドが継続している。
manaba事業が減収: 全学導入校数が5校減の88校、売上高5.8億円(-3.8%)と縮小し、LTI1.3認証取得など2年間の機能開発で巻き返しを図る。
02
業績推移
売上高
131億円▲7.0%FY25
営業利益
23.5億円▲19.3%FY25
純利益
17.5億円▲35.9%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 97.4 | 103 | 114 | 116 | 122 | 122 | 131 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 18.3 | 18.4 | 19.7 | 23.4 |
| 経常利益 | 12.8 | 16.5 | 17.9 | 18.4 | 18.5 | 19.9 | 23.6 |
| 純利益 | 9.5 | 11.5 | 13.0 | 12.6 | 12.8 | 12.9 | 17.5 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 116 | 111 | 128 | 129 | 137 | 143 | 148 |
| 純資産 (自己資本) | 101 | 97.0 | 109 | 113 | 120 | 125 | 131 |
| 自己資本比率 (%) | 87.3 | 87.5 | 85.3 | 87.2 | 87.6 | 87.6 | 88.5 |
| 現金及び預金 | 50.1 | 49.1 | 42.4 | 39.9 | 36.5 | 35.1 | 41.6 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 17.0 | 12.2 | 18.9 | 14.3 | 13.6 | 24.7 | 24.6 |
| 投資CF | ▲2.2 | 2.8 | ▲20.3 | ▲11.2 | ▲10.9 | ▲17.7 | ▲5.6 |
| 財務CF | ▲5.3 | ▲16.0 | ▲5.3 | ▲5.6 | ▲6.1 | ▲8.4 | ▲12.5 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
64.99
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
13.7%
自己資本利益率
ROA
11.8%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
214人
平均年齢
40.2歳
平均勤続
9.2年
単体 平均年収
524万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
36.50円+2
配当性向
37.7%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
28
FY21
29
FY22
31
FY23
34
FY24
35
FY25
37
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。