株
株式会社データ・アプリケーション
カブシキガイシャデータアプリケーション上場情報・通信業3848EDINET: E05688Data Applications Company, Limited
決算期: 03月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
26.1億円
10.69%営業利益 (FY25)
3.3億円
40.18%経常利益 (FY25)
3.6億円
36.84%純利益 (FY25)
2.7億円
45.75%総資産
61.8億円
2.85%自己資本比率
77.3%
—ROE
5.7%
5.80%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社データ・アプリケーションは、企業間EDIおよびデータ連携ミドルウェア「ACMS Apex」「RACCOON」を中核製品とする研究開発型ソフトウェアベンダーである。売上高26億円・営業利益率約12.6%と収益性は安定しているが、FY2025は前期比-10.7%と反落した。これは前期に発生した大型パッケージ案件の一過性特需が剥落したためであり、構造的な悪化ではなくサブスクリプションへの移行期における変動とみられる。リカーリング売上比率は75.9%に達し、そのうちサブスクリプション比率は45.4%まで拡大しており、収益の安定化が進んでいる。2024年7月には生成AI専門子会社WEELを完全子会社化し、2025年4月にDTC社・メロン社もグループ参入させるなど、M&Aによる事業領域拡大を加速している。2028年3月期に売上高60億円・EBITDA10億円・ROE15%以上という新中期経営計画を策定し、AI×データ連携の融合で成長加速を狙う。自己資本比率77.3%・現金38億円超と財務基盤は堅固であり、DOE3.5%・配当下限25円の株主還元方針も維持している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: リカーリング(メンテナンス+サブスク)が売上の75.9%を占め、パッケージ売り切りとサービス収入が補完する。
- 2顧客: 製造・流通・金融・通信等の幅広い業種の大企業を中心に、富士通・日立システムズ等SIerを経由した間接販売が主体である。
- 3価値提案: 企業間EDIとデータ連携基盤にAI技術を融合し、業務プロセス自動化とコスト削減を同時に実現する。
- 4コスト構造: 人件費中心の固定費型で売上総利益率69.5%と高水準だが、売上変動時の損益振れ幅が大きい特性を持つ。
Risks · リスク要因
- 1技術陳腐化リスク: 生成AI・クラウドの急速な進化により自社製品の競争優位性が失われる可能性があり、継続的な多額のR&D投資が必要である。
- 2業績変動の大きさ: 固定費型コスト構造のため、パッケージ大型案件の有無で売上高が前期比-10.7%超の振れ幅が生じやすい。
- 3パートナー依存リスク: 売上の大部分を占める間接販売網において、大手SIerとの関係悪化や競合への乗り換えが発生した場合の影響が大きい。
- 4M&A統合リスク: WEEL・DTC・メロン社と短期間に複数社をグループ化しており、のれん償却やシナジー未達、AI案件の不確実性が業績を下押しする恐れがある。
Strengths · 強み
- 1高いリカーリング比率: サブスクリプション比率45.4%を含むリカーリング売上75.9%により、景気変動に対する収益耐性が高い。
- 2豊富なキャッシュポジション: 現金及び預金38億円・自己資本比率77.3%と無借金に近い財務基盤が戦略的投資の余力を確保する。
- 3AI子会社との技術融合: 2024年7月にWEEL社を取り込み、生成AIとデータ連携基盤の統合開発体制を業界に先駆け構築した。
- 4パートナーネットワーク: 富士通・日立システムズ等大手SIerとの長期的な間接販売網が新規参入者に対する参入障壁を形成している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1売上高60億円の達成: 2028年3月期を最終年度とする中期経営計画でEBITDA10億円・ROE15%以上を目標に掲げ、現状比約2.3倍の成長を目指す。
- 2クラウド製品の展開: クラウド型データ連携プラットフォーム「ACMS Cloud」の開発を進め、SaaS型収益への移行でサブスクリプション比率をさらに高める。
- 3M&Aによる事業領域拡大: AI・DX領域を中心に追加のM&Aを継続し、グループシナジーによる新規サービス創出と顧客基盤の拡大を図る。
- 4人的資本経営の推進: 150名体制から計画的な採用拡大と教育研修を実施し、AI・データ連携両領域に対応できる高度技術者の育成に注力する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高は26億円(-10.7%): 前期の大型パッケージ特需剥落が主因であり、パッケージ売上は513百万円(前期比-37.6%)と大幅減少した。
WEEL社を連結子会社化(2024年7月): 生成AI受託開発・コンサルのサービス売上が前期比+583%の114百万円となりグループ寄与が始まった。
新中期経営計画を策定・公表(2025年5月12日): 2028年3月期に売上高60億円・EBITDA10億円・ROE15%以上という新目標を設定した。
2025年4月にDTC社・メロン社がグループ参加: 連結対象会社が増加し、来期以降の売上上乗せ効果が期待されるが統合コストも発生する見込みである。
02
業績推移
売上高
26.1億円▼10.7%FY25
営業利益
3.3億円▼40.2%FY25
純利益
2.7億円▼45.7%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 23.1 | 21.5 | 20.2 | 23.0 | 25.0 | 29.2 | 26.1 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 4.4 | 4.9 | 5.5 | 3.3 |
| 経常利益 | 6.7 | 3.7 | 2.2 | 4.6 | 5.1 | 5.7 | 3.6 |
| 純利益 | 5.1 | 2.7 | 1.7 | 3.2 | 2.1 | 4.9 | 2.7 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 41.3 | 43.0 | 46.3 | 48.8 | 52.9 | 60.1 | 61.8 |
| 純資産 (自己資本) | 33.9 | 35.5 | 36.7 | 38.4 | 40.4 | 45.7 | 47.8 |
| 自己資本比率 (%) | 82.2 | 82.5 | 79.4 | 78.6 | 76.4 | 76.0 | 77.3 |
| 現金及び預金 | 33.8 | 29.5 | 34.6 | 37.1 | 36.6 | 41.5 | 38.3 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 2.7 | 2.9 | 6.2 | 4.0 | 4.5 | 6.4 | 1.0 |
| 投資CF | 4.4 | ▲6.1 | 0.2 | ▲0.2 | ▲4.3 | ▲0.1 | ▲2.6 |
| 財務CF | ▲0.8 | ▲1.2 | ▲1.3 | ▲1.4 | ▲0.6 | ▲1.4 | ▲1.6 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
43.37
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
5.7%
自己資本利益率
ROA
4.3%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
134人
平均年齢
42.7歳
平均勤続
10.8年
単体 平均年収
695万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
26.00円+1
配当性向
47.5%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
43
FY21
43
FY22
43
FY23
23
FY24
25
FY25
26
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。