株
株式会社ショーケース
カブシキガイシャショーケース上場サービス業3909EDINET: E27894Showcase Inc.
決算期: 03月期
業種: サービス業
売上高 (FY24)
62.1億円
9.27%営業利益 (FY24)
-1.7億円
41.96%経常利益 (FY24)
-2.4億円
18.12%純利益 (FY24)
-7.4億円
529.66%総資産
34.9億円
0.72%自己資本比率
37.1%
—ROE
-88.6%
79.10%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社ショーケースは、入力フォーム最適化「FormAssist」やeKYCサービス「ProTech ID Checker」等のSaaSを核とするDXクラウド事業と、リユーススマートフォン売買を手がける情報通信関連事業（子会社ReYuu Japan）を主軸とする複合企業である。売上高は2022年以降のReYuu Japan連結化により急拡大し、FY2024は62億円（前年比+9.3%）を達成したが、DXクラウド事業のソフトウェア減損損失計上により純損失は7.4億円に膨らみROEは-88.6%と財務面の毀損が深刻である。営業損失は前期の2.9億円から1.7億円へ改善するなど事業収益性は緩やかに向上しているものの、2022年12月期から3期連続の営業赤字が続いており、継続企業の前提に係る重要事象が記載されている。2024年12月にはAIフュージョンキャピタルグループの傘下に入り6.8億円の第三者割当増資を完了。2025年3月にはReYuu Japanを売却・連結除外する方針を公表しており、今後はDXクラウド事業への集中と事業構造の再編が焦点となる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: DXクラウド事業（SaaS+クラウドインテグレーション）が利益を稼ぎ、情報通信関連事業が売上高の約76%を占める逆転構造である。
- 2顧客: 金融機関・通信キャリア・自治体・中小企業にSaaSを提供し、eKYC導入社数は累計250社を突破している。
- 3価値提案: 入力フォーム最適化で10年連続No.1を獲得し、eKYCやAI-OCRで非対面取引のDXニーズを一気通貫で解決する。
- 4コスト構造: SaaS開発・保守へのシステム投資とソフトウェア償却が重く、情報通信関連事業は調達コスト変動の影響を直接受ける。
Risks · リスク要因
- 12022年12月期から3期連続の営業赤字でゴーイングコンサーン注記が発生しており、収益改善が遅れれば財務基盤の再毀損リスクがある。
- 2DXクラウド事業でFY2024にソフトウェア減損損失を計上し純損失が7.4億円に拡大。追加減損の可能性が残り業績の振れ幅が大きい。
- 3Google検索アルゴリズム変更が広告・メディア事業の売上・利益を直撃し、外部プラットフォーム依存による収益不安定性が顕在化している。
- 4AIフュージョンキャピタルグループの傘下入りによる親会社・子会社間の利益相反リスクが増大し、少数株主保護のため特別委員会を設置している。
Strengths · 強み
- 1FormAssistが入力フォーム最適化市場で2014〜2023年度予測の10年連続売上金額シェアNo.1を維持し、ブランド優位が継続している。
- 2犯罪対策閣僚会議の本人確認厳格化を追い風に、eKYCサービス「ProTech ID Checker」の売上が前期比33.3%増と高成長を実現している。
- 3ISO27001・ISO27017・プライバシーマークを取得済みで、金融機関等のセキュリティ要件の高い顧客への参入障壁を形成している。
- 4DXが進まない中小企業が2024年時点で81.5%残存する大規模未開拓市場に対し、kintone連携やAIアシスタント機能で切り込む展開力がある。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1ProTechシリーズを中核に、マイナンバーカードICチップ活用の本人確認義務化規制を追い風に通信キャリアや金融機関へ導入を拡大する。
- 22025年3月のReYuu Japan売却後はDXクラウド事業へ経営資源を集中し、SaaSのMRR成長とARPA向上により収益構造を抜本改善する。
- 3生成AI活用として「Associate AI Hub for kintone」等のLLM連携機能を拡充し、国内DX市場8兆350億円（2030年予測）を取り込む。
- 4AIフュージョンキャピタルグループとの資本業務提携シナジーを活用し、新規アライアンスや事業創出による第3の収益柱の確立を目指す。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2024売上高は62億円（前年比+9.3%）と増収も、DXクラウド事業ソフトウェアの減損損失計上により純損失は7.4億円（前期比約6.3倍）に拡大した。
2024年12月にAIフュージョンキャピタルグループの連結子会社となり、第三者割当増資で約6.8億円を調達、当面の資金不足懸念を解消した。
2025年2月にReYuu Japan株式の売却を公表し、2025年3月25日に連結除外予定。売却益計上による特別利益が発生する見通しである。
ProTech ID Checkerの累計導入社数が250社を突破し、売上前期比33.3%増を達成。eKYC規制強化が追い風となり高成長が継続している。
02
業績推移
売上高
62.1億円▲9.3%FY24
営業利益
-1.7億円▲42.0%FY24
純利益
-7.4億円▼529.7%FY24
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY18 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 20.0 | 15.1 | 15.3 | 15.9 | 46.3 | 56.8 | 62.1 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 0.1 | -5.3 | -2.9 | -1.7 |
| 経常利益 | 3.2 | -0.1 | 0.6 | 0.8 | -5.4 | -3.0 | -2.4 |
| 純利益 | 0.2 | -1.8 | 0.3 | 0.6 | -5.3 | -1.2 | -7.4 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY18 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 25.4 | 22.3 | 29.5 | 26.8 | 40.0 | 34.6 | 34.9 |
| 純資産 (自己資本) | 11.8 | 9.5 | 21.7 | 21.8 | 22.8 | 15.1 | 12.9 |
| 自己資本比率 (%) | 46.6 | 42.6 | 73.6 | 81.2 | 56.9 | 43.6 | 37.1 |
| 現金及び預金 | 14.1 | 14.3 | 22.0 | 18.8 | 16.3 | 12.9 | 12.3 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY18 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 4.5 | 2.4 | 1.0 | 0.9 | ▲8.1 | ▲1.8 | ▲6.7 |
| 投資CF | ▲3.4 | — | ▲0.6 | ▲0.6 | 2.5 | 0.5 | ▲1.9 |
| 財務CF | 1.5 | ▲2.2 | 7.3 | ▲3.5 | 3.1 | ▲2.2 | 8.1 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY24)
株価データは準備中
EPS
—
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
—
自己資本利益率
ROA
—
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY24)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
AdMediaService0.0兆2.8%0.00兆19.5%
DXcloud0.0兆10.6%0.00兆29.8%
InvestmentBusiness0.0兆0.3%▲0.00兆-56.7%
OtherBusiness0.0兆0.5%——
ReuseMobileRelatedBusiness0.0兆42.7%——
Telecommunications0.0兆43.2%▲0.00兆-2.5%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
92人
平均年齢
35.2歳
平均勤続
5.5年
単体 平均年収
541万円
連結従業員数 推移
FY20
—
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY21 実績1株配当 (年間)
6.50円+1
配当性向
80.4%
1株配当 推移 (円・生値)
FY19
6
FY20
6
FY21
7
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。