株
株式会社Ａｉｍｉｎｇ
カブシキガイシャエイミング上場情報・通信業3911EDINET: E31348Aiming Inc.
決算期: 12月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
158億円
7.38%営業利益 (FY25)
20.8億円
476.13%経常利益 (FY25)
14.1億円
1040.67%純利益 (FY25)
10.9億円
418.48%総資産
92.1億円
12.90%自己資本比率
74.9%
—ROE
17.1%
17.10%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社Aimingは「世界中にAimingのファンを」をミッションに掲げ、スマートフォン向け基本無料オンラインゲームの開発・運営を主軸とする上場ゲームデベロッパーである。主力タイトルは『剣と魔法のログレス いにしえの女神』『ドラゴンクエストタクト（スクウェア・エニックスと共同開発）』『陰の実力者になりたくて！マスターオブガーデン』の3タイトルで、これらが売上の大部分を占める。収益構造はオンラインゲーム配信サービス（売上の約71%）とオンラインゲーム制作・運営受託サービス（約29%）の2本立てで、受託サービスが前期比71%増と急拡大し、安定収益の柱として機能している。FY2025の売上高は158億円（前期比7.4%減）と2期連続の減収となったが、営業利益は21億円（前期は営業損失5.5億円）と大幅な黒字転換を実現し、ROEは17.1%に達した。売上減少の主因は配信サービスの22%減であるが、コスト管理の改善と受託拡大が収益性を押し上げた。2025年3月に新作『WIND BREAKER 不良たちの英雄譚』を配信し、台湾支店を活用した繁体字圏展開やAI活用による開発効率化にも取り組むなど、次の成長ドライバーの育成が課題となっている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 基本無料ゲームのアイテム課金が売上の約71%を占め、Apple・Google経由で決済される。
- 2顧客: 国内スマートフォンユーザーを主体に、台湾支店経由で繁体字圏にもサービスを展開している。
- 3価値提案: アニメIPやスクウェア・エニックス等の有力IPを活用したRPG・ストラテジーを長期運営で提供する。
- 4コスト構造: 受託サービス25タイトルの運営で固定費を分散しつつ、AI活用で開発工数の削減を目指している。
Risks · リスク要因
- 1特定タイトル依存: 上位3タイトルが売上の大半を占め、いずれかの急速な売上悪化が業績に直撃するリスクがある。
- 2プラットフォーム依存: Apple・Googleの手数料率変更やルール改定が収益構造に直接影響を与える恐れがある。
- 3競合激化・開発費高騰: 海外高品質タイトルの参入でユーザー獲得コストと開発費が上昇し、利益率を圧迫しうる。
- 4新タイトルの失敗リスク: 開発遅延や市場ニーズ不一致による棚卸資産評価減が突発的な損失要因となりうる。
Strengths · 強み
- 1長期運営ノウハウ: 『ログレス』12周年など長寿タイトルの運営実績があり、既存ユーザー維持で安定キャッシュを生む。
- 2受託事業の拡大: FY2025の制作・運営受託は25タイトル・売上46億円（前期比71%増）で収益の安定化に寄与している。
- 3IP調達力: スクウェア・エニックスやアニメIPとの共同開発実績が複数あり、大型IPへのアクセス網を持つ。
- 4財務健全性: 現金及び預金55億円、自己資本比率約75%と無借金に近い財務基盤でリスク耐性が高い。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1IP活用とライセンスイン: 有力アニメ・ゲームIPの取得を継続し、ユーザー訴求力と初期ダウンロード数の底上げを図る。
- 2AI活用による開発効率化: AI技術を開発プロセスに組み込み、品質を維持しつつ開発期間と費用の削減を推進する。
- 3グローバル展開の強化: 台湾支店を活用して繁体字圏へ自社単独配信を拡大し、アジア市場のシェア獲得を目指す。
- 4非ゲーム領域への出資: 2025年4月出資の競輪ネット投票サービス『Betimo』など、ゲーム外収益源の多様化を進める。
Recent Highlights · 直近の動向
黒字転換を達成: FY2025営業利益21億円と前期の営業損失5.5億円から大幅改善し、ROEは17.1%に回復した。
配信サービスが22%減: 主力3タイトルの自然減が響き配信サービス売上は112億円にとどまり、売上全体を押し下げた。
受託サービスが急拡大: 制作・運営受託売上は前期比71%増の46億円となり、全売上の約29%を占める柱に成長した。
新作配信と出資: 2025年3月に『WIND BREAKER』、12月に競輪サービス『Betimo』が配信開始し、次の収益源候補が登場した。
02
業績推移
売上高
158億円▼7.4%FY25
営業利益
20.8億円▲476.1%FY25
純利益
10.9億円▲418.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 56.4 | 119 | 121 | 137 | 182 | 171 | 158 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 4.0 | -13.1 | -5.5 | 20.8 |
| 経常利益 | -8.8 | 16.5 | 14.4 | 3.2 | -11.0 | -1.5 | 14.1 |
| 純利益 | -12.0 | 16.9 | 11.7 | 6.0 | -22.3 | -3.4 | 10.9 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 22.5 | 67.1 | 72.0 | 86.0 | 74.0 | 81.5 | 92.1 |
| 純資産 (自己資本) | 11.1 | 49.9 | 62.4 | 68.3 | 47.8 | 60.6 | 69.0 |
| 自己資本比率 (%) | 49.2 | 74.3 | 86.5 | 79.4 | 64.6 | 74.4 | 74.9 |
| 現金及び預金 | 8.6 | 44.9 | 54.9 | 52.5 | 28.8 | 28.7 | 55.0 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | ▲8.3 | 17.9 | 7.5 | ▲3.5 | ▲11.5 | ▲9.6 | 45.3 |
| 投資CF | ▲1.4 | 0.4 | 2.3 | ▲2.6 | ▲7.0 | ▲2.1 | ▲17.0 |
| 財務CF | ▲10.8 | 18.1 | 0.4 | 3.8 | ▲5.0 | 11.8 | ▲1.9 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
23.27
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
17.1%
自己資本利益率
ROA
11.8%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
687人
平均年齢
34.8歳
平均勤続
5.5年
単体 平均年収
491万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY22 実績1株配当 (年間)
2.00円-2
配当性向
13.3%
1株配当 推移 (円・生値)
FY21
4
FY22
2
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。