Ｊ
ＪＩＧ－ＳＡＷ株式会社
ジグソーカブシキガイシャ上場情報・通信業3914EDINET: E31436JIG-SAW INC.
決算期: 12月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
36.3億円
4.41%営業利益 (FY25)
5.5億円
1.26%経常利益 (FY25)
6.0億円
2.44%純利益 (FY25)
4.2億円
12.73%総資産
52.9億円
9.02%自己資本比率
63.6%
—ROE
13.3%
3.90%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
JIG-SAW株式会社は、システムマネジメント・クラウドマネジメント・IoT・生成AIを包括する「データコントロール事業」を単一セグメントで展開する小型成長IT企業である。独自開発のIoTデバイス管理エンジン「NEQTO」とロボット型自動運用プラットフォーム「puzzle」を中核技術として、あらゆる機器・装置をクラウドで一元管理・制御するマネジメントサービスをサブスクリプション及びリカーリングモデルで提供している。売上高は2019年18億円から2025年36億円へ7期連続で拡大し、月額課金売上は上場来過去最高を更新し続けている。FY2025は売上高36億円(+4.4%)を達成したものの、東京ミッドタウン八重洲への本社移転費用と先行投資(前期比約6,300万円増)が重なり、営業利益は5.5億円(-1.2%)、純利益は4.2億円(-12.6%)と微減となった。米国子会社JIG-SAW US, INC.においてIoT-AIダッシュボード「NEQTO.ai」を展開するなど海外展開も本格化しており、2033年に4兆7,183億ドルに達すると予測される産業IoT市場を主戦場として中長期の高成長を目指している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 月額課金のサブスクリプション・リカーリング売上が収益基盤で、スポット売上が補完する完全ストック型モデルである。
- 2顧客: 国内外の企業向けにシステム・クラウドマネジメントサービスを提供し、解約率の低い長期契約を重視している。
- 3価値提案: 独自IoTエンジン「NEQTO」と生成AI制御で機器・ネットワークを自動検知・自動制御し、運用コストを削減する。
- 4コスト構造: 人的資本・研究開発・グローバル展開への先行投資が主要コストで、FY2025は過去最高額を更新している。
Risks · リスク要因
- 1技術革新リスク: AIや代替技術の急速な進化により自社サービスの競争力・付加価値が低下する可能性があり、発生可能性は中・常時発生型である。
- 2生成AI利活用リスク: 安全性・著作権・倫理対応の不備が社会的信用の低下や金銭的負担を招くリスクがあり、短中期での顕在化が懸念される。
- 3為替・貿易規制リスク: グローバル展開加速に伴い、急激な為替変動や米国通商政策変更が売上・損益に影響する可能性が中程度存在する。
- 4先行投資負担: 人的資本・本社移転・海外展開への先行投資が過去最高を更新しており、成長鈍化局面では利益率を大きく圧迫するリスクがある。
Strengths · 強み
- 1独自コア技術: IoTエンジン「NEQTO」と生成AIを組み合わせた自動制御技術は既存商用ツールにない競合優位性を持っている。
- 2ストック型収益: 解約率の低いサブスクリプションモデルにより、月額課金売上が上場来7期連続で過去最高を更新し続けている。
- 3インフラ耐性: 地震リスクの低い札幌にネットワーク基幹を置き、多拠点冗長化で世界的な地政学・経済変動の影響を受けにくい体制を持つ。
- 4セキュリティ認証: ISO/IEC 27001:2022とプライバシーマーク JIS Q 15001:2023を取得・維持し、顧客の機密データ管理への信頼性を担保している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1NEQTOグローバル展開: 米国子会社で「NEQTO.ai」のスマートビル・産業IoT分野への導入を加速し、Blues社との戦略的パートナーシップを活用する。
- 2自動運転の商用化: 酒井重工業・前田道路との共同プロジェクトでロードローラ向け自動操縦標準機の開発を推進し、特許を軸にライセンス収益化を目指す。
- 3JIG-SAW PRIMEの拡大: クラウド包括管理サービスの取引総額はFY2025に前年比17.4%増の約698百万円となり、さらなる顧客獲得を継続する。
- 4人的資本投資: 新卒25名採用を毎年の目標に据え、若手主体の組織拡大と成果連動型人事評価制度により中長期的な成長基盤を整備する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高36億円(+4.4%)、営業利益5.5億円(-1.2%)、純利益4.2億円(-12.6%)で、先行投資増により利益は微減着地となった。
本社移転完了: 大手町・丸の内の2拠点を統合し、東京ミッドタウン八重洲・八重洲セントラルタワーに従来比2倍以上の面積の新本社を移転した。
NEQTO.ai米国展開: 米国Blues社と戦略的パートナーシップを締結し、Advanced Water社での倉庫温湿度リアルタイム管理に実導入を開始した。
CF改善: 投資CFの支出は前期540百万円から89百万円へ大幅に縮小し、期末現金残高は237.5億円と前期比38.8億円増加した。
02
業績推移
売上高
36.3億円▲4.4%FY25
営業利益
5.5億円▼1.3%FY25
純利益
4.2億円▼12.7%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 18.0 | 21.9 | 26.9 | 30.5 | 32.4 | 34.7 | 36.3 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 5.8 | 6.3 | 5.6 | 5.5 |
| 経常利益 | 6.2 | 4.5 | 4.9 | 5.9 | 6.5 | 6.2 | 6.0 |
| 純利益 | 4.5 | 3.3 | 3.4 | 4.1 | 4.6 | 4.8 | 4.2 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 22.0 | 21.8 | 26.4 | 31.2 | 34.9 | 48.5 | 52.9 |
| 純資産 (自己資本) | 14.5 | 15.8 | 19.7 | 22.7 | 25.9 | 31.5 | 33.7 |
| 自己資本比率 (%) | 65.8 | 72.7 | 74.5 | 72.7 | 74.1 | 65.0 | 63.6 |
| 現金及び預金 | 11.1 | 8.9 | 11.2 | 13.6 | 14.8 | 19.9 | 23.8 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 1.8 | ▲0.2 | 4.5 | 5.1 | 4.7 | 6.2 | 4.6 |
| 投資CF | 0.4 | ▲1.3 | ▲1.4 | 0.0 | ▲1.2 | ▲5.4 | ▲0.9 |
| 財務CF | ▲0.9 | ▲0.7 | ▲0.6 | ▲2.5 | ▲2.6 | 4.1 | 0.1 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
63.47
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
13.3%
自己資本利益率
ROA
7.9%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
161人
平均年齢
31.4歳
平均勤続
5.5年
単体 平均年収
698万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当データは準備中です。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。