Ｐ
ＰＣＩホールディングス株式会社
ピーシーアイホールディングスカブシキガイシャ上場情報・通信業3918EDINET: E31640PCI Holdings, Inc.
決算期: 03月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
133億円
47.07%営業利益 (FY25)
6.8億円
35.55%経常利益 (FY25)
7.0億円
28.63%純利益 (FY25)
4.9億円
40.22%総資産
159億円
2.56%自己資本比率
59.4%
—ROE
5.5%
3.90%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
PCIホールディングスは、組込みソフトウェア開発（エンジニアリング事業）、産業用PC・半導体設計テスト（プロダクト／デバイス事業）、クラウド・AIを活用したシステムインテグレーション（ICTソリューション事業）の3セグメントを展開する純粋持株会社である。2024年9月に株式会社レスターの連結子会社となり、同年12月に経営体制を一新。2025年3月期は決算期変更に伴う6ヶ月の変則決算のため売上高133億円・営業利益7億円となっており、前期比較は無意味な点に注意が必要である。主力のエンジニアリング事業ではSDV（ソフトウェア定義車両）化に伴うAD/ADAS開発案件が好調で、ICTソリューション事業ではクラウド関連案件が拡大している一方、半導体設計テスト分野は既存顧客の開発計画見直しで低調が続く。中期経営計画「PCI-VISION2027」ではROE15%以上・PBR2倍以上を掲げ、長期ビジョン「PX2032」では売上高500〜700億円を目指す。2015年上場後にM&Aで規模を拡大してきたが、利益率・資本効率の改善が引き続き最重要課題である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: エンジニアリング54%、プロダクト/デバイス32%、ICTソリューション14%の3セグメントで構成される。
- 2顧客: 自動車・医療機器・半導体・官公庁など幅広い産業領域の企業に技術サービスを提供している。
- 3価値提案: ハード・ソフト・半導体テストを一貫提供し、SDVやDX領域で高付加価値なソリューションを提供している。
- 4コスト構造: 知識集約型ビジネスのため人件費が主要コストで、協力会社への外部委託で需要変動に対応している。
Risks · リスク要因
- 1半導体設計テスト事業の低迷長期化: 既存顧客の開発計画見直しで非稼働人員が続発し、顧客シフトが完了するまで収益圧迫が継続するリスクがある。
- 2為替変動による部材コスト上昇: 海外調達部品の仕入れ価格が円安で上昇しており、価格転嫁が不十分な場合に利益率が悪化する可能性がある。
- 3IT人材の確保難: 知識集約型ビジネスの特性上、先端IT人材の採用・定着ができない場合、受注機会の損失や競争力低下に直結するリスクがある。
- 4親会社レスターへの依存と経営独立性: 2024年9月にレスターの子会社となったことで、資本政策・事業戦略への影響力が変化し、少数株主の利益が毀損されるリスクがある。
Strengths · 強み
- 1車載開発特化の技術力: ISO26262やAUTOSARに準拠したAD/ADAS開発実績を持ち、SDV化需要を確実に取り込んでいる。
- 2医療機器向け産業用PCの強固な顧客基盤: キヤノンメディカルシステムズ向け売上が全体の10.7%を占め、長期安定的な取引が継続している。
- 3多技術領域の統合提供力: 組込みソフト・クラウド・半導体テストを1グループ内で完結させ、顧客の複数工程をカバーしている。
- 4レスターとの資本提携によるシナジー: 2024年9月に同社の子会社となり、技術棚卸と顧客基盤相互活用による拡販体制を構築中である。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中計ROE15%・PBR2倍の達成: 「PCI-VISION2027」の最終年度2027年9月期にROE15%以上・PBR2倍以上の達成を目標として掲げている。
- 2長期ビジョンPX2032で売上500〜700億円: 2032年に向けモビリティ関連ソフト・クラウドサービス・環境配慮ハードウェアの3領域に経営資源を集中投入する。
- 3高収益体質へのシフト: 収益性の低い分野から高付加価値分野への人財再配置とDXによる間接コスト削減・調達最適化を推進している。
- 4ICTソリューション事業を成長ドライバーに: AI・クラウド案件に技術者リソースを重点投入し、提供ソリューションのパッケージ化・製品化で横展開を図る。
Recent Highlights · 直近の動向
6ヶ月変則決算で売上133億円・営業利益7億円: 2025年3月期は決算期変更による変則決算のため前期比較不能だが、6ヶ月で営業利益率5.1%を確保した。
2024年12月に経営体制を全面刷新: レスターの連結子会社化（2024年9月）を受け、シナジー早期実現のため代表取締役を含む経営陣を一新した。
エンジニアリング事業はSDV案件で好調: AD/ADASソフトウェア開発引き合いが強く、6ヶ月売上71.7億円・セグメント利益4.96億円を計上した。
製品不具合対策費用55百万円を特別損失に計上: プロダクト/デバイス事業で不具合対応費用が発生し、純利益は489百万円にとどまった。
02
業績推移
売上高
133億円▼47.1%FY25
営業利益
6.8億円▼35.5%FY25
純利益
4.9億円▼40.2%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 165 | 168 | 212 | 252 | 285 | 251 | 133 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 14.5 | 17.1 | 10.5 | 6.8 |
| 経常利益 | 8.4 | 8.1 | 12.1 | 15.5 | 17.8 | 9.8 | 7.0 |
| 純利益 | 4.6 | 2.9 | 6.7 | 6.4 | 10.1 | 8.2 | 4.9 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 113 | 124 | 174 | 169 | 176 | 155 | 159 |
| 純資産 (自己資本) | 50.3 | 54.3 | 79.5 | 83.7 | 91.0 | 92.5 | 94.5 |
| 自己資本比率 (%) | 44.5 | 43.6 | 45.7 | 49.5 | 51.6 | 59.7 | 59.4 |
| 現金及び預金 | 31.9 | 48.2 | 33.0 | 26.2 | 40.4 | 39.5 | 40.7 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 3.4 | 13.3 | 9.5 | 7.4 | 20.4 | 1.8 | 6.4 |
| 投資CF | ▲4.4 | ▲5.2 | ▲33.6 | ▲1.9 | 2.6 | 11.7 | 0.1 |
| 財務CF | 13.3 | 8.3 | 8.5 | ▲12.3 | ▲8.8 | ▲14.3 | ▲5.4 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
49.39
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
5.5%
自己資本利益率
ROA
3.1%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
Engineering0.0兆54.0%0.00兆6.9%
ICTSolution0.0兆13.9%0.00兆17.8%
ProductDevice0.0兆32.1%0.00兆5.7%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
23人
平均年齢
46.4歳
平均勤続
6.9年
単体 平均年収
688万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
25.00円-37
配当性向
40.3%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
76
FY21
46
FY22
46
FY23
49
FY24
62
FY25
25
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。