株
株式会社マイネット
カブシキカイシャマイネット上場情報・通信業3928EDINET: E31991Mynet Inc.
決算期: 12月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
74.8億円
15.46%営業利益 (FY25)
3.7億円
12.62%経常利益 (FY25)
3.1億円
17.87%純利益 (FY25)
2.3億円
7.32%総資産
46.9億円
3.12%自己資本比率
32.4%
—ROE
15.6%
3.70%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
マイネットは「ゲームタイトルの二次運営（セカンダリー領域）」を独自ビジネスモデルの核に据え、ゲームメーカーが手放したタイトルを取得・長期運営することでキャッシュフローを創出してきた。国内モバイルゲーム市場が前年比3.2%増の1.7兆円に拡大する一方、同社の売上高はピーク時の2019年117億円から2025年75億円へ6期連続の縮小が続いており、大型化・IP化するタイトル環境への適応が最大の経営課題となっている。 対応策として、ゲーム人材派遣・開発支援の「新領域」、Bリーグ・Jリーグと連携するファンタジースポーツの「スポーツDX領域」、戦略コンサル・キッティングBPOの「異業種事業（Digon）」と3方向への多角化を進めている。FY2025は新規案件の期ズレが響き売上が前期比15.5%減となったものの、営業CF803百万円（前期比2.4倍）と収益の質は改善し、ROE15.6%を維持した。中期ビジョン「GATE26」の最終年度2026年12月期に向け、セカンダリーの安定収益を土台としつつ新領域・スポーツDXの収益化が再成長の鍵を握る。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: ゲームタイトルの二次運営（セカンダリー）が売上の約91%を占め、人材派遣・BtoBが補完する。
- 2顧客: ブシロード（売上比25.1%）、DeNA（14.6%）、セガ（11.4%）等のゲームメーカーが主要取引先である。
- 3価値提案: 既存タイトルを長期・低コストで運営し、ゲームメーカーのリソース負担を軽減するサービスを提供する。
- 4コスト構造: 売上原価の大半がプラットフォーム手数料と人件費で、FY2025原価率は55.1%まで改善している。
Risks · リスク要因
- 1タイトルソーシング依存: 新規タイトル獲得が不確実で、案件期ズレがFY2025の売上15.5%減の主因となったリスクが継続する。
- 2資産減損リスク: 仕入れた無形固定資産（FY2025取得額3.3億円）の収益性低下時に追加減損が発生し業績を直撃する。
- 3新規事業の収益化遅延: スポーツDX（J.LEAGUEファンタジー等）は先行投資フェーズで、国内ファンタジースポーツ市場の認知が想定を下回るリスクがある。
- 4売上高の長期縮小トレンド: 2019年117億円から2025年75億円へ6年で36%減少しており、多角化戦略の成否が企業存続に直結する。
Strengths · 強み
- 1タイトル運営ノウハウ: 多数のセカンダリータイトルを運営してきた実績により、低コスト長寿命運営の専門力を蓄積している。
- 2柔軟な契約スキーム: プロフィットシェア等の多様な取得形態を整備し、大型・海外展開タイトルにも対応できる体制を持つ。
- 3主要取引先との関係: ブシロード・DeNA・セガなど上位7社との継続取引が全売上の80%超を占め、関係が安定している。
- 4資本効率の高さ: 小規模資産基盤（総資産47億円）でROE15.6%を達成し、収益性の高い運営モデルを維持している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1GATE26最終年: 中期ビジョン「GATE26」の2026年12月期最終年に向け、セカンダリーと新領域の両輪で売上再成長を目指している。
- 2新領域拡大: ゲーム人材派遣・開発支援サービスを拡充し、特定タイトル依存から脱却した安定収益構造への転換を図っている。
- 3スポーツDX収益化: 2026年1月リリースの『J.LEAGUE FANTASY CARD』をBリーグ版と合わせ、先行投資から収益化フェーズへ移行させる計画である。
- 4異業種BtoB拡大: Digon社の戦略コンサル+キッティングBPOのワンストップ提供でストック型収益を積み上げ、異業種売上40.5%増（FY2025）の勢いを維持する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高75億円（前期比15.5%減）・営業利益4億円（同12.6%減）と2期ぶりの大幅減収となり、案件期ズレが主因である。
営業CFの大幅改善: 営業CFは803百万円と前期329百万円の約2.4倍に拡大し、売掛金回収改善が寄与した。
Jリーグとのサポーティングカンパニー契約: 2026年1月に『J.LEAGUE FANTASY CARD』を正式リリースし、スポーツDX領域の本格収益化に着手した。
異業種事業の急成長: Digon社のキッティングBPO参入が奏功し、異業種事業売上が前期比40.5%増の6.8億円に拡大した。
02
業績推移
売上高
74.8億円▼15.5%FY25
営業利益
3.7億円▼12.6%FY25
純利益
2.3億円▼7.3%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 117 | 115 | 106 | 105 | 87.2 | 88.5 | 74.8 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -4.0 | 1.7 | 4.3 | 3.7 |
| 経常利益 | -8.2 | 11.2 | 5.5 | -4.2 | 1.3 | 3.8 | 3.1 |
| 純利益 | -24.1 | 11.3 | 2.3 | -16.3 | 1.4 | 2.5 | 2.3 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 50.3 | 50.5 | 58.1 | 43.6 | 37.4 | 48.4 | 46.9 |
| 純資産 (自己資本) | 13.8 | 25.2 | 28.2 | 10.0 | 12.5 | 15.2 | 15.2 |
| 自己資本比率 (%) | 27.4 | 49.9 | 48.5 | 22.8 | 33.5 | 31.3 | 32.4 |
| 現金及び預金 | 21.9 | 27.6 | 34.8 | 19.4 | 15.3 | 23.9 | 23.7 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | ▲3.3 | 18.5 | 5.3 | ▲1.5 | 2.5 | 3.3 | 8.0 |
| 投資CF | ▲8.8 | ▲1.8 | ▲0.1 | ▲13.6 | ▲2.5 | ▲1.9 | ▲3.3 |
| 財務CF | 3.5 | ▲11.1 | 2.1 | ▲0.3 | ▲4.2 | 7.2 | ▲4.9 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
26.80
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
15.6%
自己資本利益率
ROA
4.9%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
NonGameBusiness0.0兆9.1%0.00兆8.4%
ゲーム0.0兆90.9%0.00兆4.7%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
227人
平均年齢
38.7歳
平均勤続
6.9年
単体 平均年収
657万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY22 実績1株配当 (年間)
12.00円+6
配当性向
—%
1株配当 推移 (円・生値)
FY21
6
FY22
12
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。