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株式会社キャピタル・アセット・プランニング
カブシキカイシャキャピタルアセットプランニング上場情報・通信業3965EDINET: E32619Capital Asset Planning, Inc.
決算期: 09月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
96.9億円
18.46%営業利益 (FY25)
5.3億円
78.79%経常利益 (FY25)
5.3億円
73.14%純利益 (FY25)
4.0億円
156.05%総資産
66.3億円
17.13%自己資本比率
59.3%
—ROE
11.6%
6.60%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社キャピタル・アセット・プランニングは1990年設立の金融リテール特化型ITベンダーで、生命保険会社向けシステム開発を中核に、銀行・証券・IFA(金融商品仲介業者)向けにも事業領域を拡大している。売上の94%超を受託開発が占め、ライフプランニングシステムや申込書・設計書作成システム、資産管理プラットフォームなど、提案から保守まで一貫して自社完結するワンストップサービスが強みである。FY2025は会社設立以来最大の売上高97億円(前期比+18.5%)を記録し、営業利益5.3億円(+78.4%)、純利益4.0億円(+156.3%)と大幅増益を達成。中期経営計画(2025-2027年)の初年度数値目標を売上・営業利益・ROEの全項目で上回った。今後は台湾SoftBI社との合弁会社Trust EngineによるIFA向けプラットフォーム(使用料課金型ストックビジネス)、子会社Wealth Engineを通じたマルチクライアントファミリーオフィス事業、東南アジア市場への海外展開など、受託開発依存からの構造転換を加速する方針である。生保業界への売上集中(全体の約8割超)と特定顧客への依存、受託開発偏重による利益率の低さが主要な投資家懸念点として残る。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 受託開発が売上の94.1%を占め、使用許諾・保守運用5.3%・コンサルティング等0.5%が補完する構造である。
- 2顧客: 生命保険会社を主軸に銀行・証券・IFA等の国内金融機関にシステムを提供し、新規5社を毎年獲得している。
- 3価値提案: 要件定義から保守まで一気通貫のワンストップ開発と金融・生保の業務知識を組み合わせた専門特化型サービスを提供する。
- 4コスト構造: エンジニア人件費が主要コストで、グループ会社インフォームとともに上流工程を含む全工程を内製化している。
Risks · リスク要因
- 1顧客集中リスク: 売上の大半を生命保険会社に依存しており、業界再編や主要顧客のIT投資縮小が業績を直撃する構造が続いている。
- 2特定顧客依存: 販売先上位1社が売上の10%超を占め、取引縮小・終了時のダウンサイドが大きく事業ポートフォリオ改革は途上である。
- 3開発案件の採算悪化: 請負契約が多く、仕様変更や工数超過による採算悪化リスクが常在し、利益率の振れ幅が大きくなりやすい。
- 4創業者依存リスク: 代表取締役社長・北山雅一氏への経営依存が高く、同氏が業務遂行困難になった場合に新規受注等への影響が懸念される。
Strengths · 強み
- 1生保IT特化の知識資産: 30年超の生命保険システム開発で蓄積したCAP/Libライブラリや金融数理エンジンは競合が短期に模倣困難である。
- 2ワンストップ体制: 要件定義から運用保守まで一社完結できる体制が顧客のスイッチングコストを高め、長期的な取引継続を促している。
- 3中期計画の超過達成: FY2025売上97億円・営業利益5.3億円・ROE11.6%と計画値をすべて上回り、実行力の高さを示した。
- 4国際規格取得: ISO9001とISO27001の両認証を保有し、金融機関が求める品質・情報セキュリティの要件を公的に担保している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1顧客基盤深耕: 生成AI・API・クラウドを活用した新サービスで既存顧客のウォレットシェアを拡大し、銀行・証券向け売上比率を2027年までに現状16%超から引き上げる。
- 2ストックビジネス拡大: 台湾SoftBI社との合弁Trust EngineがIFA向けプラットフォームを2026年内に提供開始し、使用料課金型の安定収入比率向上を目指す。
- 3ファミリーオフィス参入: 子会社Wealth Engineを通じアセットマネジメントとタックスマネジメントを融合したマルチクライアントサービスを展開し、コンサル収入を拡大する。
- 4海外市場開拓: 東南アジアの生命保険需要拡大を取り込むため、自社ノウハウを活用したシステム開発受託により市場参入を図る計画である。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025最高業績: 売上高97億円(+18.5%)・営業利益5.3億円(+78.4%)・純利益4.0億円(+156.3%)を達成し、会社設立以来最大の売上を記録した。
Trust Engine設立: 2025年7月に台湾SoftBI社との合弁会社を設立し、IFA向け資産管理プラットフォームの共同開発を開始、2026年の課金開始を目指している。
Elith社と業務提携: 2024年12月に東大松尾研発スタートアップElith社とAI-OCR決算書読取システムを共同開発し、非上場株式評価の生保向け導入を実現した。
東大寄附講座: 2024年10月~12月に東京大学で「生成AIとファミリービジネス」寄附講座を開講し、相続税提案書自動化プロジェクトに発展させた。
02
業績推移
売上高
96.9億円▲18.5%FY25
営業利益
5.3億円▲78.8%FY25
純利益
4億円▲156.1%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 72.9 | 68.8 | 66.3 | 67.5 | 80.5 | 81.8 | 96.9 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -2.6 | 3.3 | 3.0 | 5.3 |
| 経常利益 | 6.4 | 1.7 | 1.2 | -2.5 | 3.3 | 3.1 | 5.3 |
| 純利益 | 4.4 | 0.9 | 0.7 | -2.5 | 2.2 | 1.6 | 4.0 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 57.2 | 56.8 | 58.7 | 51.0 | 55.5 | 56.6 | 66.3 |
| 純資産 (自己資本) | 32.1 | 32.1 | 32.4 | 29.4 | 31.5 | 33.0 | 39.3 |
| 自己資本比率 (%) | 56.1 | 56.5 | 55.2 | 57.7 | 56.8 | 58.2 | 59.3 |
| 現金及び預金 | 22.4 | 13.9 | 18.7 | 11.9 | 18.7 | 14.2 | 17.5 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 6.2 | ▲4.6 | 10.0 | ▲1.8 | 12.2 | ▲2.8 | 4.3 |
| 投資CF | ▲6.6 | ▲3.6 | ▲5.3 | ▲1.6 | ▲4.3 | ▲1.8 | ▲1.3 |
| 財務CF | ▲5.8 | ▲0.2 | 0.1 | ▲3.4 | ▲1.1 | 0.1 | 0.3 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
69.97
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
11.6%
自己資本利益率
ROA
6.1%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
352人
平均年齢
38.5歳
平均勤続
6.7年
単体 平均年収
728万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
26.50円+2
配当性向
24.7%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
30
FY21
17
FY22
17
FY23
19
FY24
25
FY25
27
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。