株
株式会社ビーグリー
カブシキカイシャビーグリー上場情報・通信業3981EDINET: E32992Beaglee Inc.
決算期: 12月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
167億円
9.36%営業利益 (FY25)
13.7億円
23.45%経常利益 (FY25)
13.2億円
23.52%純利益 (FY25)
6.8億円
47.55%総資産
166億円
4.27%自己資本比率
48.7%
—ROE
8.8%
9.30%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
ビーグリーは、19年超の運営実績を持つコミック配信サービス「まんが王国」を中核とするプラットフォームセグメント(売上比63%)と、デジタル・紙出版を手がけるコンテンツセグメント(同38%)の2本柱で構成される電子書籍関連企業である。売上高はFY2021-2023の約186-191億円をピークに、FY2025は167億円(前年比-9.4%)まで縮小しており、営業利益も14億円(-23.4%)と減益が続く。純利益は前期の繰越欠損金承継による税務恩恵の剥落で47.6%減の約7億円となり、ROEも18.1%から8.8%へ急低下した。一方でバランスシートは健全で、自己資本比率48.6%・現金53億円を確保しており、長期借入金10.2億円を完済するなど財務体質は改善している。日本テレビ放送網との資本業務提携によるIP創出強化や、Huluとの電子コミック提供提携など外部連携を加速させており、FY2026目標は売上170.9億円・純利益7.2億円・ROE8.7%と緩やかな回復を見込む。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 「まんが王国」のポイント課金・コミック販売が売上の約63%、デジタル・紙出版が残り37%を占める。
- 2顧客: スマートフォンユーザーを主体とした電子コミック読者と、デジタル・紙書籍の読者・書店向けに提供する。
- 3価値提案: 「お得感No.1」戦略とAIレコメンド・独自ビューアで課金意欲の高いロイヤルカスタマーを育成する。
- 4コスト構造: 広告宣伝費(FY2025実績16.2億円)と著作権ライセンス料・原稿料が主要コストで、のれん償却59億円が利益を押し下げる。
Risks · リスク要因
- 1電子書籍市場は参入障壁が低く競争が激化しており、会員獲得コスト上昇でユーザー離反が続けば業績が悪化する。
- 2M&A由来ののれん・出版権72.7億円を抱えており、収益性悪化時に大規模減損が発生し純資産を毀損する恐れがある。
- 3海賊版サイトによる違法コンテンツ流通が正規販売を侵食するリスクは業界横断的に継続しており、根絶が困難である。
- 4著作物利用許諾契約の更新失敗や利用料上昇が起きると、取扱コンテンツ減少と原価上昇が同時に発生する可能性がある。
Strengths · 強み
- 1プラットフォーム運営歴19年超の実績と蓄積されたビッグデータをAIレコメンドに活用し、競合との差別化を図っている。
- 2ぶんか社吸収合併により出版IPを内製化し、プラットフォームとコンテンツのシナジーをコミカライズ等で発揮できる。
- 3日本テレビ放送網との資本業務提携で、テレビIPとのクロスメディア展開による新規顧客獲得経路を持つ。
- 4自己資本比率48.6%・現金53億円の堅固な財務基盤により、追加M&Aや成長投資の機動力を維持している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1「まんが王国」差別化: 「待ちコミ」サービス拡充・AIレコメンド高度化でライトユーザーも取り込み会員単価を向上させる。
- 2独自IP創出: 「まんが王国」連載オリジナル作品とコミカライズを積極展開し、他社にない独占コンテンツを拡充する。
- 3外部連携加速: 日テレとのIP共同開発やHulu電子コミック提供など、大手メディアとの提携でリーチを拡大する。
- 4FY2026目標: 売上高170.9億円・純利益7.2億円・ROE8.7%を掲げ、2期連続減収からの反転を目指す。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上167億円(前年比-9.4%)・営業利益14億円(-23.4%)と2期連続の減収減益となり、株価への下押し圧力が続いた。
純利益は前期の繰越欠損金承継による税務効果剥落で47.6%減の約6.8億円となり、ROEは18.1%から8.8%に急低下した。
2025年10月よりHuluと提携し電子コミック提供を開始、また日テレとの資本業務提携でIP利活用拡大を推進している。
ぶんか社原作の「黒弁護士の痴情」「子宮恋愛」等6作品がFY2025中にテレビドラマ化されIPの認知拡大に貢献した。
02
業績推移
売上高
167億円▼9.4%FY25
営業利益
13.7億円▼23.4%FY25
純利益
6.8億円▼47.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 104 | 124 | 186 | 187 | 191 | 184 | 167 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 17.6 | 15.0 | 17.9 | 13.7 |
| 経常利益 | 8.1 | 9.6 | 12.0 | 16.1 | 14.4 | 17.3 | 13.2 |
| 純利益 | 5.0 | 4.5 | 4.5 | 6.7 | 6.9 | 13.0 | 6.8 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 77.5 | 200 | 195 | 190 | 184 | 173 | 166 |
| 純資産 (自己資本) | 47.4 | 52.1 | 56.7 | 63.2 | 69.5 | 74.9 | 80.6 |
| 自己資本比率 (%) | 61.1 | 26.0 | 29.1 | 33.2 | 37.8 | 43.3 | 48.7 |
| 現金及び預金 | 19.7 | 32.3 | 35.5 | 42.2 | 48.3 | 51.2 | 52.9 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 16.9 | 9.0 | 15.7 | 23.8 | 18.6 | 23.4 | 15.4 |
| 投資CF | ▲3.7 | ▲39.4 | ▲3.3 | ▲2.4 | ▲1.7 | ▲2.4 | ▲2.2 |
| 財務CF | ▲2.3 | 43.0 | ▲9.3 | ▲14.6 | ▲10.8 | ▲18.0 | ▲11.4 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
122.37
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
8.8%
自己資本利益率
ROA
4.1%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
Contents0.0兆36.8%0.00兆15.2%
プラットフォーム0.0兆63.2%0.00兆4.1%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
86人
平均年齢
36.2歳
平均勤続
5.2年
単体 平均年収
624万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
42.00円+19
配当性向
35.1%
1株配当 推移 (円・生値)
FY21
8
FY22
12
FY23
15
FY24
23
FY25
42
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。