テ
テモナ株式会社
テモナカブシキガイシャ上場情報・通信業3985EDINET: E33040TEMONA.inc.
決算期: 09月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
18.3億円
0.38%営業利益 (FY25)
1.6億円
378.57%経常利益 (FY25)
1.5億円
363.79%純利益 (FY25)
0.7億円
118.53%総資産
17.7億円
14.53%自己資本比率
43.5%
—ROE
10.5%
69.80%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
テモナ株式会社はサブスクリプションビジネス支援に特化したSaaS企業であり、健康食品・化粧品等の定期通販向けECカートシステム「サブスクストア」「たまごリピート」を中核に、BtoB向け「サブスクストアB2B」やリアル店舗向け「サブスクアット」を展開する。売上の約77%をEC支援事業が占め、リカーリング収益とGMV連動収益(流通総額1,223億円に連動)で安定収益基盤を形成する一方、エンジニアリング事業(子会社サックル)が22%を補完する。 FY2025(2025年9月期)は売上高18.3億円と前期比0.4%増にとどまったが、内製化による外注費削減と人件費圧縮により営業利益1.6億円・経常利益1.5億円と前期の赤字から黒字転換した。ただし主力2サービスのアカウント数は計705件と前期比12.7%減と依然減少トレンドにあり、2025年10月には「たまごリピート」への不正アクセス事案も発生した。フィンテック新会社(サブスクソリューションズ)設立によるサブスククレジット事業立上げで次の収益柱創出を目指すが、投資先行で同事業は3,300万円の赤字となっており、成長軌道への回帰が中期的な最重要課題である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: リカーリング収益(月額SaaS)+GMV連動収益が主軸で、受託開発・広告・物流等の周辺ソリューションが補完する。
- 2顧客: 健康食品・化粧品等の定期通販EC事業者を中心に705件のアカウントが主要顧客層である。
- 3価値提案: サブスクEC特化のカートシステムに広告・コールセンター・物流を組み合わせ総合支援する。
- 4コスト構造: 売上原価(外注・サーバー費等)46.7%と販管費(人件費中心)44.7%で構成され内製化が進む。
Risks · リスク要因
- 1主力アカウント数の減少: 「サブスクストア」「たまごリピート」のアカウント合計が前期比12.7%減と2期連続で縮小し、リカーリング収益の構造的下押しが続いている。
- 2不正アクセス事案の信用リスク: 2025年10月に「たまごリピート」サーバーへの侵入痕跡が判明し、顧客離反・損害賠償・ブランド毀損の潜在的コストが生じる恐れがある。
- 3顧客集中と規制リスク: 利用企業の大半が健康食品・化粧品の定期通販業者であり、景品表示法等の規制強化が顧客市場を直撃した場合の業績影響が大きい。
- 4新規事業の投資回収リスク: フィンテック事業が初年度に3,300万円のセグメント損失を計上しており、サブスククレジットの拡大ペース次第で先行費用が利益を圧迫する。
Strengths · 強み
- 1ドメイン特化の参入障壁: サブスクEC専業で10年超の運用実績と蓄積ビッグデータが新規参入者の模倣を困難にしている。
- 2GMV連動の安定収益: 流通総額1,223億円に連動するGMV収益が売上の約23%を占め景気変動耐性を高めている。
- 3収益構造の改善力: FY2025に外注費削減と人員再配置を断行し、売上横ばいのまま営業赤字から1.6億円黒字へ転換した。
- 4エンジニアリング子会社: サックルのSES事業が14.6%増収となり、EC支援の落込みを補う第2の収益柱として機能している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1既存SaaS機能強化: サブスクストア・たまごリピートの機能拡充とカスタマイズ受託開発増強で、アカウント減を単価向上で補う方針を推進する。
- 2フィンテック事業への投資: サブスクソリューションズを通じサブスククレジット等のサブスク型ファイナンスを育成し、第3の収益柱とする計画である。
- 3M&A・業務提携の活用: 既存事業の加速と新規事業の早期立上げを目的に、他社との提携・買収を随時検討する方針を継続する。
- 4KPI目標の設定: 1人当たり売上高2,000万円・売上高営業利益率20%を経営指標に掲げ、生産性主導の収益改善を追求する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025黒字転換: 売上18.3億円(+0.4%)で、営業利益1.6億円・純利益0.73億円と前期の営業損失5,600万円・純損失3.9億円から大幅改善した。
不正アクセス発覚: 2025年10月に「たまごリピート」サーバーへの第三者侵入痕跡が確認され、外部専門家による原因調査を継続中である。
フィンテック事業立上げ: サブスクソリューションズを新設しサブスククレジット事業を開始、初年度売上760万円・セグメント損失3,300万円と先行投資フェーズにある。
エンジニアリング事業が牽引: 子会社サックルのSES提供先増加で同セグメント売上が前期比14.6%増の4.1億円となり、グループ全体の減収を補った。
02
業績推移
売上高
18.3億円▲0.4%FY25
営業利益
1.6億円▲378.6%FY25
純利益
0.7億円▲118.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 15.6 | 23.0 | 24.1 | 22.5 | 23.4 | 18.3 | 18.3 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -2.0 | -0.8 | -0.6 | 1.6 |
| 経常利益 | 2.9 | 1.7 | 4.6 | -1.9 | -0.8 | -0.6 | 1.5 |
| 純利益 | 1.9 | 1.0 | 2.9 | -1.8 | -1.3 | -3.9 | 0.7 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 22.6 | 20.4 | 21.9 | 23.1 | 22.6 | 15.4 | 17.7 |
| 純資産 (自己資本) | 15.3 | 10.6 | 13.6 | 12.0 | 10.9 | 7.0 | 7.7 |
| 自己資本比率 (%) | 67.6 | 52.2 | 62.2 | 52.1 | 48.4 | 45.5 | 43.5 |
| 現金及び預金 | 16.8 | 12.5 | 14.5 | 9.9 | 12.0 | 9.1 | 12.3 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | ▲0.2 | 1.6 | 4.7 | ▲1.3 | 2.3 | 0.3 | 2.2 |
| 投資CF | ▲0.5 | ▲1.7 | ▲1.4 | ▲3.8 | ▲1.5 | ▲1.2 | 0.1 |
| 財務CF | 0.9 | ▲4.1 | ▲1.3 | 0.6 | 1.2 | ▲2.0 | 0.9 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
6.88
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
10.5%
自己資本利益率
ROA
4.1%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
ECommerceSupportBusiness0.0兆77.1%0.00兆11.4%
EngineeringBusiness0.0兆22.5%0.00兆5.6%
FintechBusiness0.0兆0.4%▲0.00兆-412.5%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
69人
平均年齢
33.1歳
平均勤続
4.4年
単体 平均年収
534,200万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当データは準備中です。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。