住
住友化学株式会社
スミトモカガクカブシキガイシャ上場化学4005EDINET: E00752SUMITOMO CHEMICAL COMPANY, LIMITED
決算期: 03月期
業種: 化学
売上高 (FY25)
2.61兆円
6.51%営業利益 (FY25)
0.19兆円
139.49%経常利益 (FY25)
0.06兆円
112.55%純利益 (FY25)
0.04兆円
112.38%総資産
3.44兆円
12.58%自己資本比率
26.2%
—ROE
4.1%
33.30%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
住友化学は農薬・飼料添加物(アグロ&ライフ)、半導体・ディスプレイ材料(ICT&モビリティ)、医薬CDMO(アドバンストメディカル)、石油化学(エッセンシャル&グリーンマテリアルズ)、および連結子会社の住友ファーマを擁する大手総合化学メーカーである。ペトロ・ラービグ社の石化マージン悪化と住友ファーマの主力薬ラツーダのパテントクリフが重なった2023年度の大幅赤字を受け、約7,000億円のキャッシュ創出・債権放棄を含む財務リストラ・コスト削減を断行。FY2025(2025年3月期)は売上2.61兆円・コア営業利益1,405億円・純利益386億円でV字回復を達成した。 新中期経営計画「Leap Beyond(2025-2027年度)」では、アグロ&ライフとICT&モビリティを成長ドライバーと位置づけ、戦略投資と研究開発投資を集中配分する一方、石油化学事業の構造改革継続とROIC志向経営の再徹底により2027年度コア営業利益2,000億円・ROE8%・ROIC6%を目指す。農薬の新規有効成分展開、半導体先端材料の増産、医薬CDMOの拡大が具体的な成長エンジンとなる見通しであるが、ペトロ・ラービグ社の収益不安定性と為替リスク(円高1円で営業利益-20億円)が引き続き投資家リスクとして残存する。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 農薬・飼料添加物、半導体/ディスプレイ材料、石油化学品、医薬CDMO等4部門が売上2.61兆円を構成している。
- 2顧客: 農業化学品をグローバル農家・商社に、ICT材料を半導体・パネルメーカーに、医薬CDMOを製薬企業に供給している。
- 3価値提案: 独自の6コア技術(合成・製剤・分析等)を基盤にGX/DX/BXソリューションを提供し、社会課題解決と収益を両立している。
- 4コスト構造: ナフサ等原材料コストが大きく、海外売上比率約70%のため為替変動が損益に直結する構造となっている。
Risks · リスク要因
- 1ペトロ・ラービグ社リスク: 石化マージン悪化が継続しており、債務保証履行や追加減損が発生した場合、財政状態への打撃が大きい。
- 2為替リスク: 海外売上比率約70%で、米ドル円が1円円高になるとコア営業利益が年間約20億円減少する構造的な感応度がある。
- 3住友ファーマの開発・薬価リスク: 米国の薬価抑制制度や新薬開発遅延が発生した場合、基幹3製品の収益基盤が毀損する可能性がある。
- 4農薬市況・気象変動リスク: 異常気象や米州での市況悪化が農薬出荷に直接影響し、飼料添加物メチオニンも急激な価格変動リスクを抱えている。
Strengths · 強み
- 1農薬パイプライン: 新規殺菌剤インディフリン・除草剤ラピディシルなど次世代品を複数保有し、グローバル展開を加速している。
- 2ICT材料の技術蓄積: フォトレジスト・高純度ケミカル等で半導体サプライチェーンに深く組み込まれ、需要拡大を確実に取り込んでいる。
- 3多角的ポートフォリオ: 農薬・ICT・医薬・石化の4軸分散により特定市況への依存を緩和し、景気サイクル耐性を持っている。
- 4医薬CDMO基盤: 高度化低分子・オリゴ核酸・再生医薬の3領域をカバーし、先端医薬製造の総合対応力を持つ希少なプレーヤーである。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1成長投資集中: アグロ&ライフとICT&モビリティを当面の成長ドライバーとして戦略投資を優先配分し、2027年度コア営業利益2,000億円を目指す。
- 2構造改革完遂: 国内・シンガポール石化事業の再構築を中計期間中に完遂し、ペトロ・ラービグ社の収益力改善と住友ファーマのパートナー探索を進める。
- 3資本効率改善: ROIC志向経営を徹底し、2027年度ROIC6%・ROE8%を達成するため新たに2,000億円のキャッシュ創出を目標とする。
- 4医薬CDMO育成: 高度化低分子・長鎖核酸・再生細胞医薬の3領域で設備拡充とオーガニック成長を推進し、将来の第3の柱に育成する。
Recent Highlights · 直近の動向
V字回復達成: FY2025コア営業利益1,405億円を計上し、前期の1,490億円損失から2,896億円改善、純利益は386億円の黒字転換となった。
ペトロ・ラービグ社債権放棄: 当社とサウジ・アラムコ社が債権放棄を実施し、同社の資本金比累積損失比率を2025年3月末で35.72%に圧縮した。
事業部門再編: 2024年10月に食糧・ICT・ヘルスケア・環境の4課題に対応した新部門体制に移行し、新中計「Leap Beyond」を2025年度より始動した。
住友ファーマ黒字化: 基幹3製品(オルゴビクス・マイフェンブリー・ジェムテサ)の拡販と大幅コスト削減により、FY2025で黒字化を達成した。
02
業績推移
売上高
2.61兆円▲6.5%FY25
営業利益
0.19兆円▲139.5%FY25
純利益
0.04兆円▲112.4%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 兆円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 2.32 | 2.23 | 2.29 | 2.77 | 2.90 | 2.45 | 2.61 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 0.22 | -0.03 | -0.49 | 0.19 |
| 経常利益 | 0.19 | 0.13 | 0.14 | 0.25 | 0.00 | -0.46 | 0.06 |
| 純利益 | 0.12 | 0.03 | 0.05 | 0.16 | 0.01 | -0.31 | 0.04 |
貸借対照表 (BS)
単位: 兆円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 3.17 | 3.65 | 3.99 | 4.31 | 4.17 | 3.93 | 3.44 |
| 純資産 (自己資本) | 1.00 | 0.92 | 1.02 | 1.22 | 1.17 | 0.97 | 0.90 |
| 自己資本比率 (%) | 31.5 | 25.3 | 25.5 | 28.3 | 28.1 | 24.5 | 26.2 |
| 現金及び預金 | 0.20 | 0.18 | 0.36 | 0.37 | 0.31 | 0.22 | 0.21 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 兆円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 0.21 | 0.11 | 0.37 | 0.17 | 0.11 | ▲0.05 | 0.23 |
| 投資CF | ▲0.18 | ▲0.50 | ▲0.18 | ▲0.12 | ▲0.02 | ▲0.11 | 0.09 |
| 財務CF | ▲0.06 | 0.37 | ▲0.04 | ▲0.08 | ▲0.18 | 0.05 | ▲0.30 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
23.59
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
4.1%
自己資本利益率
ROA
1.1%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
6,669人
平均年齢
42.1歳
平均勤続
16.3年
単体 平均年収
818万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
12.00円-3
配当性向
60.9%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
28
FY21
21
FY22
34
FY23
30
FY24
15
FY25
12
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。