株
株式会社スタメン
カブシキガイシャスタメン上場情報・通信業4019EDINET: E36155決算期: 12月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
38.2億円
41.77%営業利益 (FY25)
2.9億円
29.33%経常利益 (FY25)
3.0億円
32.44%純利益 (FY25)
2.1億円
51.82%総資産
24.5億円
13.20%自己資本比率
62.7%
—ROE
14.9%
3.90%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社スタメンは、従業員エンゲージメントプラットフォーム「TUNAG」とオンラインコミュニティ「FANTS」を2本柱とするBtoB SaaS企業である。売上高は2019年の4億円から2025年の38億円へと6年で約9.5倍に拡大し、FY2025は前期比+41.8%の成長を達成した。主力のTUNAGはノンデスクワーカー（製造・物流・介護等の現場従事者）を抱える企業向けに組織課題解決とDXをワンストップで提供し、ARR30億円突破・平均MRR202千円・利用企業1,344社に達した。収益モデルはサブスクリプション型で売上ストック比率が高く、景気変動への耐性は相対的に高い。一方、営業利益率は7.6%と薄利であり、成長投資（広告・人件費・採用費）が先行するフェーズにある。FANTSはレベニューシェアからサブスク型へ移行し566件・平均MRR58千円まで拡大、第3のSaaS「Watchy」も育成中でポートフォリオ多層化を進める。直近の課題は回収条件変更による一時的な営業CF悪化と、AI台頭による競合激化リスクへの対応である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: サブスクリプション型月額課金が収益の大半を占め、TUNAGのARRは30億円を突破している。
- 2顧客: 製造・物流・介護等ノンデスクワーカーを多く抱える国内中堅～大企業1,344社を主要ターゲットとしている。
- 3価値提案: 組織課題解決からDXまでをワンストップで提供し、カスタマーサクセスによる伴走支援で継続率を維持している。
- 4コスト構造: 人件費・採用費・広告宣伝費が主要コストで、顧客基盤拡大に伴い売上比率の逓減が期待される先行投資型である。
Risks · リスク要因
- 1TUNAG売上依存: 売上の大部分をTUNAG1製品が占め、同サービスの競争力低下が即座に業績悪化に直結するリスクがある。
- 2AI・競合激化: 生成AIによる代替サービスが低コスト・短期間で登場し、価格競争の激化や顧客離れを招く可能性がある。
- 3為替リスク: AWS等海外クラウドインフラへの依存が高く、円安進行がクラウド費用・広告費のコスト増要因となる。
- 4解約・CF変動: 売上債権回収条件の変更で営業CFが一時的にほぼゼロとなり、想定超の解約増加が財務に直撃するリスクがある。
Strengths · 強み
- 1ノンデスクワーカー特化: 複数ITツール併用ハードルの高い現場市場で統合型プラットフォームとして先行優位を確立している。
- 2ストック収益の積み上げ: サブスクモデルにより売上高が6年間で約9.5倍に拡大し、収益の予測可能性が高い。
- 3ISO27001・プライバシーマーク取得: 高水準の情報管理認証を保持し、大企業・エンタープライズ顧客への信頼性を担保している。
- 4事業間ノウハウ共有: TUNAGの組織運営ノウハウをFANTSや新規事業に転用し、開発・営業コストを効率化している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1ARR50億円の早期突破: TUNAG利用企業数増加と平均MRR向上を両輪に、展示会・パートナー連携・広告投資を継続強化する。
- 2FANTS拡大: サブスク型への移行完了を土台に人材採用とプロダクト機能拡張を加速し、566件からコミュニティ数を伸ばす。
- 3第3のSaaS「Watchy」育成とM&A: クラウドセキュリティ事業を軌道に乗せ、インオーガニック成長も視野に事業ポートフォリオを多層化する。
- 4AI活用による組織データ分析高度化: TUNAGに蓄積される行動データにAIを適用し、組織状態の兆候予測とアクションレコメンド機能を実装する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高38億円(+41.8%): 7期連続の高成長を継続し、純利益は前期比+51.6%の2億円を達成した。
TUNAG ARR30億円突破: 利用企業数1,344社(前期比+288社増)、平均MRR202千円(+6千円増)と量・単価ともに拡大した。
FANTS収益モデル転換: レベニューシェア型からサブスク型へ移行し、566コミュニティ・平均MRR58千円の安定基盤を確立した。
営業CF一時悪化: 回収条件変更で売上債権が約2.3億円増加し、営業CFが962千円と前期の3.9億円から急減した。
02
業績推移
売上高
38.2億円▲41.8%FY25
営業利益
2.9億円▲29.3%FY25
純利益
2.1億円▲51.8%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 4.0 | 6.2 | 9.1 | 13.0 | 18.8 | 26.9 | 38.2 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 1.3 | 1.6 | 2.3 | 2.9 |
| 経常利益 | -0.4 | 0.1 | 0.3 | 1.3 | 1.6 | 2.3 | 3.0 |
| 純利益 | -0.4 | 0.0 | 0.4 | 1.0 | 1.3 | 1.4 | 2.1 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 3.6 | 14.0 | 13.6 | 15.3 | 18.4 | 21.7 | 24.5 |
| 純資産 (自己資本) | 0.7 | 8.8 | 9.3 | 10.3 | 12.2 | 13.5 | 15.4 |
| 自己資本比率 (%) | 20.3 | 63.0 | 68.2 | 67.3 | 66.2 | 62.1 | 62.7 |
| 現金及び預金 | 2.9 | 12.9 | 5.4 | 8.3 | 10.4 | 10.9 | 11.1 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 1.0 | 0.7 | 0.9 | 1.6 | 2.0 | 3.9 | 0.0 |
| 投資CF | ▲0.0 | ▲0.4 | ▲6.8 | 1.4 | ▲0.5 | ▲3.1 | ▲0.3 |
| 財務CF | — | 9.7 | ▲1.7 | ▲0.1 | 0.5 | ▲0.4 | 0.4 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
23.74
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
14.9%
自己資本利益率
ROA
8.5%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
164人
平均年齢
32.1歳
平均勤続
1.8年
単体 平均年収
663万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
6.00円+2
配当性向
24.5%
1株配当 推移 (円・生値)
FY23
4
FY24
4
FY25
6
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。