株
株式会社プラスアルファ・コンサルティング
カブシキカイシャプラスアルファコンサルティング上場サービス業4071EDINET: E36635Plus Alpha Consulting Co., Ltd.
決算期: 09月期
業種: サービス業
売上高 (FY25)
171億円
22.78%営業利益 (FY25)
63.8億円
40.85%経常利益 (FY25)
63.2億円
39.51%純利益 (FY25)
32.6億円
5.40%総資産
186億円
20.88%自己資本比率
79.5%
—ROE
24.3%
4.48%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社プラスアルファ・コンサルティングは、ビッグデータの「見える化」技術を核に、マーケティングソリューション（テキストマイニングツール「見える化エンジン」・CRMツール「カスタマーリングス」）とHRソリューション（タレントマネジメントシステム「タレントパレット」・採用プラットフォーム「キミスカ」等）の2セグメントで事業を展開するSaaS企業である。売上高は2019年の34億円から2025年の171億円へと6年間で5倍超に拡大し、FY2025は前年比22.8%増・営業利益40.8%増と高成長と高収益を同時に実現した。収益の大部分が月次課金型のSaaSであるため解約リスクが低く、粘着性の高い顧客基盤が安定したキャッシュフローを生む。特にHRソリューションが売上の77.5%を占め、タレントパレットが成長エンジンとなっている。一方で、2024年に実施した複数のM&A（Attack、D4DR、OHMネットワーク）に係るのれん減損115億円を計上し、純利益の伸びは5.4%増にとどまった点は留意が必要である。今後はAI・生成AI機能の実装加速、タレントマネジメント領域への積極投資、教育DX新事業「ヨリソル」の黒字化が投資家注目の焦点となる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 月次課金型SaaSが売上の大部分を占め、解約率の低さが安定した継続収益を生む構造である。
- 2顧客: 製造業・EC事業者・大手企業の人事部門を主要ターゲットに、業種横断で企業に提供している。
- 3価値提案: テキストマイニング・CRM・HRテックを1社でカバーし、データ分析コンサルと組み合わせた高付加価値を提供している。
- 4コスト構造: 人員採用・マーケティング投資が主要費用で、SaaSの規模拡大とともに営業レバレッジが効く構造である。
Risks · リスク要因
- 1HRソリューション集中リスク: 売上の77.5%がHRソリューション事業に集中しており、同市場環境の悪化が業績全体に直撃する。
- 2M&Aののれん減損リスク: FY2025にグローアップ・Attack社関連で115億円の減損を計上し、追加M&A時の業績変動リスクが残る。
- 3競合激化リスク: デジタルマーケティング・HRテック市場はSmartHR等資金力ある競合が多く、顧客獲得コストの上昇が懸念される。
- 4情報漏洩・セキュリティリスク: 顧客の機密情報・個人情報を大量に保有するため、情報漏洩時には信用失墜と損害賠償が業績に影響する。
Strengths · 強み
- 1独自技術: 2008年から蓄積したテキストマイニング技術と分析ノウハウが参入障壁となり、差別化を支えている。
- 2複数SaaS相乗効果: 見える化エンジン・カスタマーリングス・タレントパレットが収益を積み上げ、全社の成長率と利益率を同時に高めている。
- 3高い営業利益率: FY2025営業利益率37.3%と、積極投資を続けながら国内SaaS平均を大幅に上回る収益性を維持している。
- 4大手企業への浸透: タレントパレットが従業員数の多い大手企業に多く採用され、高単価・高継続率のARR拡大につながっている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1タレントパレット強化: 「科学的人事」コンセプトのもと生成AI機能を実装し、大手企業向けアップセル・値上げで顧客単価を継続的に引き上げる。
- 2HR周辺領域への展開: 採用・研修・ヘルスケア等の隣接サービスを人材情報プラットフォームと連携させ、HRエコシステムを2030年に向け構築する。
- 3ヨリソル黒字化: 2023年10月開始の教育DX事業を大学・高校・塾に拡大し、新たな収益柱として早期黒字転換を目指す。
- 4AI・テキストマイニング深化: 生成AI技術を見える化エンジン・タレントパレット全サービスに実装し、他社に先駆けた機能差別化を継続する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025増収増益: 売上高171億円（前年比+22.8%）、営業利益64億円（+40.8%）と高成長を継続し、ROEは24.3%を記録した。
のれん減損115億円: グローアップおよびAttack株式会社の業績悪化により特別損失を計上し、純利益の伸びは+5.4%に抑制された。
子会社4社体制確立: 2024年3月〜7月にAttack・D4DR・OHMネットワークを連結化し、タレントパレットとの連携でHR事業の機能を拡充した。
見える化エンジン顧客減少: ライトユーザー層の解約率上昇により顧客数がやや減少傾向となり、マーケティングセグメントの売上増加率は+1.5%にとどまった。
02
業績推移
売上高
171億円▲22.8%FY25
営業利益
63.8億円▲40.8%FY25
純利益
32.6億円▲5.4%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 34.4 | 47.3 | 61.2 | 79.1 | 112 | 139 | 171 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | — | 37.1 | 45.3 | 63.8 |
| 経常利益 | 10.0 | 14.5 | 20.9 | 26.7 | 36.8 | 45.3 | 63.2 |
| 純利益 | 6.4 | 10.3 | 14.3 | 18.0 | 26.2 | 30.9 | 32.6 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 34.2 | 44.7 | 61.4 | 79.5 | 120 | 154 | 186 |
| 純資産 (自己資本) | 26.8 | 35.8 | 49.1 | 64.6 | 94.5 | 121 | 148 |
| 自己資本比率 (%) | 78.3 | 80.0 | 80.0 | 81.4 | 78.6 | 78.5 | 79.5 |
| 現金及び預金 | 22.1 | 32.5 | 46.1 | 54.8 | 82.8 | 102 | 146 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 7.4 | 10.2 | 15.5 | 18.1 | 33.1 | 33.2 | 51.5 |
| 投資CF | ▲1.2 | 1.4 | ▲0.6 | ▲7.1 | ▲6.4 | ▲9.5 | ▲1.6 |
| 財務CF | 0.0 | ▲1.2 | ▲1.3 | ▲2.4 | 1.4 | ▲4.6 | ▲6.2 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
78.60
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
24.3%
自己資本利益率
ROA
17.5%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
MierukaEngineBusiness0.0兆22.5%0.00兆44.5%
TalentPaletteBusiness0.0兆77.5%0.01兆44.8%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
344人
平均年齢
31.6歳
平均勤続
4.2年
単体 平均年収
699万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
29.00円+13
配当性向
33.9%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
205
FY21
7
FY22
9
FY23
13
FY24
16
FY25
29
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。