大
大阪油化工業株式会社
オオサカユカコウギョウカブシキガイシャ上場化学4124EDINET: E33382決算期: 09月期
業種: 化学
売上高 (FY25)
11.8億円
19.35%営業利益 (FY25)
1.4億円
631.58%経常利益 (FY25)
1.4億円
631.58%純利益 (FY25)
-0.3億円
—総資産
18.6億円
3.83%自己資本比率
88.7%
—ROE
-1.9%
1.90%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
大阪油化工業は、大阪・枚方工場を唯一の生産拠点とする精密蒸留・精製の受託専業企業である。創業70年超の技術蓄積を背景に、半導体・電子材料、医薬、農薬、資源・エネルギーなど多様な業界向けに他社では対応困難な高難度案件を請け負い、ニッチ市場で一定の参入障壁を構築している。売上高は長年10〜12億円規模で推移しており、FY2024の10億円から一部主要顧客との取引縮小の影響が和らぎ半導体向け需要が回復したことでFY2025は12億円(前期比+19.4%)へ回復した。営業利益は前期比642.1%増の1.39億円と大幅改善を果たしたが、株式会社ダイセキによる公開買付けが不成立となったことに伴う関連費用1.14億円を特別損失計上したため、最終損益は純損失32百万円に転落した。主力の受託蒸留事業(売上比93%)は好調な一方、育成中のプラント事業は案件長期化で売上が前期比29.8%減と低迷しており、収益の多角化はいまだ道半ばである。特定顧客依存(ダウ・東レ30.3%、住友商事ケミカル15.8%、ENEOS11.9%)や枚方工場の一拠点集中リスクが構造的な課題として残る。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 受託蒸留事業が売上高の93%を占め、プラント事業(7%)が補完する2セグメント構成である。
- 2顧客: 半導体・電子材料、医薬、農薬、資源エネルギー業界の大手化学メーカーを主要取引先とする。
- 3価値提案: 他社対応不可能な高難度精密蒸留案件を70年超の技術力で請け負い、安定した品質と信頼を提供する。
- 4コスト構造: 大阪・枚方の1工場に設備・人員を集約し、少人数体制で固定費を抑えた運営を行っている。
Risks · リスク要因
- 1特定顧客依存リスク: 上位3社でFY2025売上の58%を占め、主要顧客の方針変更や取引縮小が業績に直結する脆弱な構造である。
- 2一拠点集中リスク: 全生産を大阪・枚方工場1拠点に依存しており、地震・火災等の大規模災害で事業が全停止する可能性がある。
- 3人材不足リスク: 少人数体制かつ技術の属人性が高く、採用難・技術承継の失敗・人材流出が業績に直接影響する恐れがある。
- 4プラント事業の不確実性: 案件長期化でFY2025売上が前期比29.8%減となり、新規事業が計画通り軌道に乗らないリスクが続く。
Strengths · 強み
- 1参入障壁: 70年超の精密蒸留ノウハウと実績により他社が対応できない高難度案件を受注できる希少な技術基盤がある。
- 2品質認証: ISO9001・14001・45001・27001の4規格を取得しており、顧客の厳格な品質要求に対応した管理体制を持つ。
- 3大手顧客との関係: ダウ・東レへの売上比率30.3%など、大手顧客との長期継続取引が安定した収益基盤を形成している。
- 4プラント事業のシナジー: 受託蒸留の技術・ノウハウをプラント設計・技術支援に転用でき、一気通貫ソリューションを提供できる。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1受託蒸留の基盤強化: 設備新設による生産能力増強と精製周辺サービスへの展開で、取引先数・受託件数の拡大を目指す方針である。
- 2プラント事業の認知度向上: 展示会出展・専門紙広告・ホームページ充実などで引き合いを増やし、納入後メンテナンスで継続収益を構築する。
- 3人材育成への投資: 技術研修・安全指導・勤務環境整備に積極投資し、競争力の源泉である人材の採用・技術承継を最優先課題とする。
- 4経営管理体制の強化: 権限委譲の推進で意思決定を迅速化し、業容拡大に対応できる監督機能の強化を2026年9月期以降に推進する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績急回復: 売上高12億円(前期比+19.4%)、営業利益1.39億円(前期比+642.1%)と大幅増収増益を達成した。
TOB関連特別損失: ダイセキによる公開買付け不成立に伴う関連費用1.14億円を特別損失計上し、純損失32百万円となった。
受注残高拡大: FY2025の受注残高は3.02億円(前期比+52.3%)に増加し、受託蒸留・プラント両事業で引き合いが増加している。
顧客構成の変化: 住友商事ケミカル(1.86億円・15.8%)とENEOS(1.41億円・11.9%)が新たに売上10%超の主要顧客として浮上した。
02
業績推移
売上高
11.8億円▲19.4%FY25
営業利益
1.4億円▲631.6%FY25
純利益
-0.3億円FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 10.9 | 10.5 | 12.2 | 11.8 | 12.3 | 9.9 | 11.8 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 1.4 | 1.2 | 0.2 | 1.4 |
| 経常利益 | 1.0 | 1.1 | 1.3 | 1.4 | 1.1 | 0.2 | 1.4 |
| 純利益 | 0.7 | 0.7 | 0.8 | 0.9 | -0.1 | — | -0.3 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 18.0 | 19.4 | 20.3 | 20.6 | 18.9 | 19.3 | 18.6 |
| 純資産 (自己資本) | 16.6 | 16.8 | 17.4 | 18.1 | 17.4 | 17.2 | 16.5 |
| 自己資本比率 (%) | 92.1 | 86.9 | 86.1 | 88.1 | 92.0 | 88.9 | 88.7 |
| 現金及び預金 | 7.5 | 8.8 | 7.2 | 8.0 | 8.1 | 7.6 | 8.7 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 2.7 | 3.3 | 1.8 | 2.2 | 2.1 | 0.5 | 2.1 |
| 投資CF | ▲3.6 | ▲1.5 | ▲3.2 | ▲1.1 | ▲1.1 | ▲0.7 | ▲0.6 |
| 財務CF | ▲0.6 | ▲0.6 | ▲0.3 | ▲0.3 | ▲0.9 | ▲0.4 | ▲0.4 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
—
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
—
自己資本利益率
ROA
—
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
CommissionedDistillation0.0兆93.3%0.00兆42.5%
PlantServices0.0兆6.7%▲0.00兆-60.8%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
41人
平均年齢
40.7歳
平均勤続
10.4年
単体 平均年収
584万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
36.00円+1
配当性向
197.6%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
25
FY21
25
FY22
25
FY23
35
FY24
35
FY25
36
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。