Ｈ
Ｈｉクラテス株式会社
ハイクラテスカブシキガイシャ上場情報・通信業4172EDINET: E36002Hi-CRATES CO.,LTD.
決算期: 09月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
24.1億円
13.86%営業利益 (FY25)
5.5億円
30.33%経常利益 (FY25)
6.5億円
10.88%純利益 (FY25)
4.5億円
11.44%総資産
47.2億円
7.91%自己資本比率
88.9%
—ROE
11.0%
0.50%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
Hiクラテス株式会社（旧社名）は、歯科医院向け電子カルテ統合システム「Hi Dental Spirit」シリーズの開発・販売・保守を単一事業として展開する医療IT企業である。九州・中国・関西・四国・関東の5ブロックに営業拠点を構え、地域密着の直販体制と充実したサポートサービスを武器に顧客との長期関係を構築している。顧客数は四国ブロックで35.2%と高シェアを誇る一方、関東は0.8%に留まり地域偏在が課題となっている。FY2025は売上高24億円（前期比+13.9%）、営業利益5.5億円（+30.2%）、経常利益6.5億円と2期連続で最高益を更新し、自己資本比率88.9%・経常利益率27.1%という優良な財務指標を維持している。成長ドライバーはAI・音声技術を搭載した新製品「Revo.11」と歯周病精密検査AIシリーズへの需要拡大、および医療DX補助金を活用したソフトウェア販売の急増（ソフトウェア・付属品売上+85.8%）である。一方、全国65,579件のうち市場の大半はまだ未開拓であり、歯科医院数の長期減少トレンドや日立製作所への仕入依存、関東への本格進出における人材確保が中期的な経営課題として残る。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: システム売上61%・ソフトウェア23%・プログラム改定8%・月額利用料4%で構成し、ストック系収益が拡大中である。
- 2顧客: 全国65,579件の歯科医院のうちDX推進意欲のある約39,000件を主要ターゲットとし、顧客数は西日本中心に3,974件である。
- 3価値提案: AI・音声入力で歯周病精密検査を1人で完結させ生産性を最大3倍改善するなど、歯科医院の経営効率化を一気通貫で支援する。
- 4コスト構造: ハードウェアは日立製作所から仕入れ、ソフトウェアは自社開発する軽資産モデルで高利益率を維持している。
Risks · リスク要因
- 1歯科医院数の長期減少: 全国医院数は年々減少し、60〜69歳の歯科医師のリタイアが加速する中、既存顧客の廃院や投資意欲低下が業績を下押しするリスクがある。
- 2日立製作所への仕入依存: ハードウェア調達を日立製作所との特約店契約に依存しており、契約変更や供給障害が直接的に販売能力と原価に影響する。
- 3技術革新・競合激化リスク: クラウド型システムや大手ITベンダーのAI参入により、自社製品の優位性が短期間で失われる可能性を有報で明示している。
- 4地域・商品集中リスク: 売上の約58%が九州・中国ブロックに集中し、歯科電子カルテ統合システム単一製品への依存が高く、市場環境急変時の代替手段が限られる。
Strengths · 強み
- 1高収益な直販体制: 代理店を介さない直販とサポート一体型営業により、売上高経常利益率27.1%という医療IT企業として突出した収益性を実現している。
- 2強固な財務基盤: 自己資本比率88.9%・実質無借金経営で、FY2025末に純資産42億円を保有し財務リスクがほぼ皆無である。
- 3AI搭載の差別化製品: Revo.11・歯周病AI判定「Perio JudgeII」など独自AI機能で競合との技術差を拡大し、先行導入医院で検査時間10分短縮等の実績を出している。
- 4高顧客粘着性: 顧客による互助組織HMGや地域密着サポートにより、四国ブロック35.2%・中国ブロック24.7%という高シェアと既存顧客の高継続率を維持している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1AI機能の全面展開: AI・音声Hiクラテスシリーズを中核に「治療から予防・外来から訪問へ」を2大テーマとして掲げ、2026年9月期に売上高24.8億円・経常利益6.6億円を目指す。
- 2ブランド統一と認知拡大: 2026年1月に商号をHiクラテス株式会社へ統一し、Forbes Japan掲載・BSテレビ東京出演・独自デンタルフェア等で歯科業界への浸透を加速する。
- 3関東ブロックの本格開拓: 現シェア0.8%（107件）の関東エリアで採用・拠点整備を強化し、全国13,770件の最大市場への本格進出により中長期成長を図る。
- 43期連続最高益の継続: 医療DX補助金を活用したソフトウェア販売拡大と月額利用料の積み上げにより、売上高当期純利益率18.2%以上の高収益構造を維持する。
Recent Highlights · 直近の動向
2期連続最高益を達成: FY2025売上高24億円(+13.9%)・営業利益5.5億円(+30.2%)・純利益4.5億円(+11.5%)と過去最高を更新し、経常利益率27.1%を記録した。
AI新製品Revo.11を4月リリース: AI・音声電子カルテ統合システムRevo.11を投入、先行導入医院でメンテナンス率最大+12%・生産性3倍の効果を確認した。
日本デンタルショー2025に出展: 9月26日開催の同ショーで歯周病進行予測AI「Perio JudgeII」をデモ実演し、業界内で大きな反響を獲得した。
ソフトウェア売上が急増: 医療DX補助金活用によりソフトウェア・付属品売上高が5.5億円(前期比+85.8%)・月額利用料も1.0億円(+73.1%)と急拡大した。
02
業績推移
売上高
24.1億円▲13.9%FY25
営業利益
5.5億円▲30.3%FY25
純利益
4.5億円▲11.4%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 19.1 | 19.1 | 23.7 | 22.1 | 20.4 | 21.1 | 24.1 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 4.2 | 2.3 | 4.2 | 5.5 |
| 経常利益 | 3.9 | 4.0 | 5.7 | 4.8 | 3.9 | 5.9 | 6.5 |
| 純利益 | 2.4 | 2.4 | 3.8 | 3.2 | 2.6 | 4.0 | 4.5 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 28.0 | 30.9 | 40.2 | 40.5 | 40.6 | 43.8 | 47.2 |
| 純資産 (自己資本) | 24.4 | 26.5 | 35.0 | 35.9 | 37.3 | 39.3 | 42.0 |
| 自己資本比率 (%) | 87.2 | 85.8 | 87.2 | 88.7 | 91.9 | 89.9 | 88.9 |
| 現金及び預金 | 13.7 | 17.3 | 18.5 | 14.9 | 10.9 | 16.1 | 11.0 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 2.8 | 4.3 | 2.5 | 3.4 | 0.6 | 5.0 | 4.6 |
| 投資CF | 3.0 | ▲0.3 | ▲5.8 | ▲4.8 | ▲3.6 | 1.9 | ▲7.3 |
| 財務CF | ▲3.8 | ▲0.4 | 4.5 | ▲2.2 | ▲1.0 | ▲1.8 | ▲2.3 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
201.13
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
11.0%
自己資本利益率
ROA
9.5%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
117人
平均年齢
38.6歳
平均勤続
10.3年
単体 平均年収
536万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
137.00円+19
配当性向
46.2%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
35
FY21
65
FY22
113
FY23
50
FY24
118
FY25
137
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。