株
株式会社アピリッツ
カブシキカイシャアピリッツ上場情報・通信業4174EDINET: E36213Appirits Inc.
決算期: 01月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
90.1億円
6.89%営業利益 (FY25)
1.9億円
69.00%経常利益 (FY25)
1.9億円
68.79%純利益 (FY25)
0.5億円
88.08%総資産
57.6億円
25.60%自己資本比率
41.6%
—ROE
1.9%
15.10%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
アピリッツは「ザ・インターネットカンパニー」を標榜し、Webソリューション・デジタル人材育成派遣・オンラインゲームの3セグメントを運営する東証グロース上場のIT企業である。売上高は2019年の29億円から2025年の90億円へと約3倍に拡大しており、M&A(直近ではBee2B・クエイル等を完全子会社化)と有機成長を両輪とする規模拡大戦略が奏功している。DX投資の旺盛な需要を背景にデジタル人材派遣の単価・稼働が堅調に推移し、オンラインゲーム事業も受託開発の安定化と運営移管タイトルの原価低減により大幅増益となった。一方、FY2025はWebソリューション事業で大型案件の納期遅延に伴う不採算化が発生し、営業利益は2億円(前期比69%減)、純利益は4,600万円(同88%減)と収益性が大きく毀損した。ROEは1.9%にとどまり、資本効率の改善が急務である。中期ビジョン「アピリッツVISION2030」のもと、若手エンジニアの育成・採用強化と継続的なM&Aにより規模拡大と収益性回復の両立を目指す局面にある。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: Webソリューション39%・デジタル人材派遣24%・オンラインゲーム37%の3セグメントで売上90億円を構成する。
- 2顧客: 大手企業・政府・自治体向けDX開発受託と、スマホゲームユーザーへの課金コンテンツ提供が主要顧客基盤である。
- 3価値提案: 未経験採用から社内育成したデジタル人材を開発・派遣に活用し、低コストで質の高いサービスを提供する。
- 4コスト構造: 人件費が原価の大半を占め、M&A取得に伴うのれん償却と採用・教育投資が固定費増加の主因となっている。
Risks · リスク要因
- 1プロジェクト管理リスク: FY2025に大型案件の不採算化が発生し営業利益を69%押し下げた実績があり、再発防止体制の実効性が問われる。
- 2人材獲得競争リスク: IT人材不足が深刻化する中、採用コスト上昇や離職率上昇が収益性と成長計画に直接影響を及ぼす可能性がある。
- 3ゲーム規制・市場縮小リスク: スマホゲーム市場は安定期で競争が激化しており、課金規制強化や海外タイトルの台頭が売上を圧迫しうる。
- 4M&Aののれん減損リスク: 複数社買収によりのれんが積み上がっており、被買収企業の業績悪化時には減損損失が財務を悪化させる恐れがある。
Strengths · 強み
- 1人材育成モデル: 未経験者を採用し社内教育で即戦力化するサイクルが、慢性的なデジタル人材不足の市場で差別化要因となっている。
- 23事業の相互補完: Web開発・人材派遣・ゲーム開発でエンジニアリソースを融通し、景気変動に対する収益安定性を確保している。
- 3ゲーム運営の内製化: 運営移管タイトルの外注内製化を進めた結果、オンラインゲームセグメント利益はFY2025に前期比93%増を達成した。
- 4M&Aによる成長加速: 2022年以降4社を完全子会社化し、デジタル人材とサービス領域を短期間で拡充する実績を積んでいる。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1VISION2030の推進: 共創・共学・人材育成・生産力向上の3要素を柱に、2030年に向けた人材成長と事業拡大の好循環モデルを構築する。
- 2M&A継続: 事業領域拡大とデジタル人材確保を目的に、シナジーとPMI効果を精査しながら積極的なソーシングを継続する方針である。
- 3Webソリューション収益改善: 不採算プロジェクトを契機にミドルマネジメント層強化とエスカレーション体制を整備し、来期以降の利益率回復を図る。
- 4採用・教育投資の強化: 新卒・中途の継続採用に加え資格取得支援・社内研修を拡充し、エンジニア数と単価の両面での成長を追求する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績悪化: 売上高90億円(+6.9%)の一方、大型案件不採算化で営業利益2億円(前期比69%減)・純利益4,600万円(同88%減)と大幅に落ち込んだ。
Bee2B・クエイルを相次ぎ買収: 2024年6月にBee2B、10月にクエイルを完全子会社化し、AWSクラウドやスマホアプリ開発の領域を強化した。
オンラインゲーム事業が急回復: 受託開発の安定化と内製化推進によりセグメント利益が前期比93.3%増となり、グループ全体の収益を下支えした。
新規タイトル運営参画: 2024年4月に『新テニスの王子様 RisingBeat』、12月に『乃木坂的フラクタル』の運営に参画し、受託・共同運営体制を拡充した。
02
業績推移
売上高
90.1億円▲6.9%FY25
営業利益
1.9億円▼69.0%FY25
純利益
0.5億円▼88.1%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 29.0 | 35.8 | 38.9 | 48.0 | 73.2 | 84.3 | 90.1 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 2.3 | 4.6 | 6.0 | 1.9 |
| 経常利益 | 1.2 | 1.4 | 2.3 | 2.2 | 4.5 | 6.0 | 1.9 |
| 純利益 | 0.6 | 0.7 | 1.3 | 1.1 | 2.1 | 3.9 | 0.5 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 18.2 | 19.2 | 20.8 | 28.2 | 42.0 | 45.9 | 57.6 |
| 純資産 (自己資本) | 13.4 | 14.1 | 15.3 | 19.3 | 21.2 | 24.7 | 23.9 |
| 自己資本比率 (%) | 73.7 | 73.4 | 73.8 | 68.4 | 50.5 | 53.8 | 41.6 |
| 現金及び預金 | 9.0 | 10.1 | 10.3 | 14.4 | 18.2 | 17.4 | 22.9 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 0.7 | 2.9 | 1.7 | 3.1 | 5.4 | 2.5 | 0.1 |
| 投資CF | ▲1.1 | ▲1.2 | ▲0.9 | ▲4.3 | ▲2.6 | ▲4.6 | ▲1.6 |
| 財務CF | ▲1.3 | ▲0.7 | ▲0.6 | 5.3 | 1.0 | 1.3 | 7.0 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
11.20
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
1.9%
自己資本利益率
ROA
0.8%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
DigitalHumanResourcesDevelopmentBusiness0.0兆23.5%0.00兆7.4%
OnlineGameBusiness0.0兆37.4%0.00兆10.9%
WebSolutionBusiness0.0兆39.1%0.00兆12.4%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
560人
平均年齢
31.6歳
平均勤続
4.4年
単体 平均年収
489万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
24.00円+6
配当性向
56.7%
1株配当 推移 (円・生値)
FY22
5
FY23
15
FY24
18
FY25
24
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。