ミ
ミライアル株式会社
ミライアルカブシキガイシャ上場化学4238EDINET: E02477Miraial Co.,Ltd
決算期: 01月期
業種: 化学
売上高 (FY25)
140億円
5.63%営業利益 (FY25)
14.4億円
5.72%経常利益 (FY25)
15.2億円
5.49%純利益 (FY25)
10.6億円
3.12%総資産
285億円
7.50%自己資本比率
78.9%
—ROE
4.8%
0.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
ミライアル株式会社は、300mmシリコンウェーハ出荷容器「FOSB」を中心とするプラスチック成形事業（売上の約90%）と竪型射出成形機を手掛ける成形機事業の2本柱で構成される。顧客はSUMCOや日本サムスンなど大手シリコンウェーハメーカーが中心で、売上の約49%を海外（主にアジア）向け輸出が占める。FY2025（2026年1月期）は売上高125億円・営業利益5億円と、半導体市場の在庫調整やまだら回復により前期比でそれぞれ10.2%減・64.3%減と大幅に落ち込んだ。一方で生産能力増強投資（設備取得支出25億円）を継続しており、中期成長戦略2028では2029年1月期に売上高239億円・営業利益率20%・ROE11.1%の達成を掲げる。財務面は純資産230億円・有利子負債は軽微でバランスシートは健全だが、ROEは4.8%にとどまり資本効率改善が課題である。PBR1倍の恒常的達成に向け、総還元性向30%またはDOE2%を下限とする新株主還元方針を導入した。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: プラスチック成形事業が売上の約90%を占め、300mm FOSB容器が主力で成形機事業が残り10%を補完する。
- 2顧客: SUMCOや日本サムスンなどシリコンウェーハメーカーが主要顧客で、売上の約49%をアジア中心に輸出する。
- 3価値提案: 半導体微細化対応の高精度・高品質容器と竪型成形機の特殊機でニッチ市場における技術的差別化を実現する。
- 4コスト構造: 石油化学系原材料費が原価の大部分を占め、自動化投資による省人化で固定費上昇を吸収する構造である。
Risks · リスク要因
- 1半導体市場依存: 売上の約90%が半導体向けで、シリコンウェーハ生産量の変動や顧客のリユース回数増加が業績に直結するリスクがある。
- 2原材料価格変動: 製品の大半が石油化学系原料であり、原油価格高止まりや特定仕入先の供給障害が収益を圧迫する恐れがある。
- 3地政学・競合リスク: 米中対立による輸出規制強化や、FOSBの市場拡大に伴う新規参入増加・競合激化が市場シェアを脅かす可能性がある。
- 4設備投資過剰リスク: 積極的な能力増強投資を続ける中、需要回復が想定を下回れば減価償却費負担増や減損が業績を直撃する可能性がある。
Strengths · 強み
- 1FOSB市場シェア: 300mmシリコンウェーハ出荷容器で一定のグローバルシェアを確立し、主要顧客との安定取引関係を長期間維持している。
- 2技術蓄積と特注グレード樹脂: 特定原料メーカーの特注グレードを活用した独自製法で、競合が容易に模倣できない製品精度を実現している。
- 3健全な財務基盤: 純資産230億円・自己資本比率85.7%の無借金に近い財務体質で、成長投資と株主還元を同時に実施できる余力がある。
- 4成形機事業の補完機能: 竪型成形機の特殊機で自動車・電機向けに安定収益を確保し、半導体依存リスクを一定程度分散している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期成長戦略2028の数値目標: 2029年1月期に売上高239億円・営業利益47億円・営業利益率20%・ROE11.1%の達成を目指す。
- 2生産能力増強と自動化: FY2025に設備取得25億円を投じ、FOSBの安定供給体制と自動化による生産効率改善を継続的に推進する。
- 3新分野開拓とM&A: コア技術を活用した高機能樹脂製品の他分野展開と、成長加速に向けたM&Aを資本市場活用と並行して推進する。
- 4株主還元強化: 総還元性向30%またはDOE2%の高い方を下限とする安定配当を導入し、有利子負債活用でPBR1倍の恒常的達成を目指す。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績急落: 売上高125億円（前期比10.2%減）・営業利益5億円（同64.3%減）と、半導体需要のまだら回復と減価償却費増加が重なり大幅減益となった。
日本サムスンが新規主要顧客に浮上: 当期から日本サムスン株式会社が売上構成比12.6%（16億円）の主要販売先として開示対象となった。
設備投資の継続と補助金収入: 固定資産取得に25億円を投じる一方、補助金収入2.7億円を特別利益に計上し、固定資産が前期比6億円増の163億円に拡大した。
新株主還元方針を導入: 配当性向から総還元性向30%またはDOE2%下限方式に切り替え、自己株式取得等を含む積極的な還元策を新たに打ち出した。
02
業績推移
売上高
140億円▲5.6%FY25
営業利益
14.4億円▼5.7%FY25
純利益
10.6億円▲3.1%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 100 | 95.8 | 97.3 | 117 | 143 | 133 | 140 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 19.0 | 24.6 | 15.2 | 14.4 |
| 経常利益 | 16.3 | 13.6 | 9.5 | 19.7 | 25.3 | 16.0 | 15.2 |
| 純利益 | 12.6 | 9.1 | 10.1 | 14.0 | 15.7 | 10.3 | 10.6 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 226 | 221 | 227 | 245 | 266 | 265 | 285 |
| 純資産 (自己資本) | 178 | 183 | 190 | 200 | 212 | 218 | 225 |
| 自己資本比率 (%) | 78.8 | 82.5 | 83.9 | 81.8 | 79.6 | 82.1 | 78.9 |
| 現金及び預金 | 90.5 | 83.0 | 112 | 125 | 115 | 67.6 | 64.7 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 9.6 | 13.7 | 13.3 | 20.8 | 25.5 | 3.4 | 33.4 |
| 投資CF | ▲8.0 | ▲17.5 | 29.4 | ▲3.8 | ▲30.5 | ▲46.0 | ▲32.4 |
| 財務CF | ▲3.8 | ▲3.8 | ▲14.2 | ▲3.8 | ▲4.8 | ▲4.8 | ▲3.9 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
117.29
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
4.8%
自己資本利益率
ROA
3.7%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
Molders0.0兆11.9%0.00兆11.5%
PlasticMolding0.0兆88.1%0.00兆9.7%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
323人
平均年齢
39.7歳
平均勤続
16.9年
単体 平均年収
540万円
連結従業員数 推移
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
FY26
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY26 実績1株配当 (年間)
60.00円
配当性向
90.2%
1株配当 推移 (円・生値)
FY21
40
FY22
65
FY23
80
FY24
60
FY25
60
FY26
60
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。