株
株式会社 ソルクシーズ
カブシキガイシャ ソルクシーズ上場情報・通信業4284EDINET: E05198SOLXYZ Co.,Ltd.
決算期: 12月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
174億円
8.22%営業利益 (FY25)
14.0億円
51.68%経常利益 (FY25)
14.1億円
46.99%純利益 (FY25)
8.4億円
49.20%総資産
124億円
1.43%自己資本比率
60.0%
—ROE
11.8%
4.30%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
ソルクシーズは1981年創業の独立系ITサービス企業で、ソフトウェア開発事業(売上の約73%)を主軸に、コンサルティング・ソリューションの3セグメントを展開している。金融系・官公庁・製造業向けの受託開発に強みを持ちつつ、子会社エクスモーション社(CASE向けコンサル・AI支援サービス「CoBrain」)、Fleekdrive社(クラウドストレージ)、イー・アイ・ソル社(計測制御・航空宇宙・防衛)、ノイマン社(自動車教習所DX)など専門特化した子会社群を通じてストック型ビジネスの拡大を図っている。FY2025は売上高174億円(前年比+8.2%)、営業利益14億円(同+51.7%)と大幅増益を達成し、ROEは11.8%に改善した。2024年7月に連結子会社化した株式会社エフの寄与やFleekdriveの料金改定による収益性改善が利益押し上げに貢献した。次期中計(2026-2028年)ではSIビジネスの競争力強化・ストック型ビジネスの利益比率50:50化・海外展開を柱に掲げており、M&A・AI活用・防衛分野拡大を成長ドライバーとして位置付けている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: ソフトウェア開発事業が売上の約73%を占め、コンサル9%・ソリューション17%が補完する受託開発中心モデルである。
- 2顧客: 金融・官公庁・製造業を主要顧客とし、メーカー系ベンダー等が売上の45%強を占める集中構造である。
- 3価値提案: FinTech・Cloud・IoT・CASE・AIの5領域DXに特化し、上流コンサルから開発・運用までを一貫提供する。
- 4コスト構造: 人件費が最大コストで外注(ビジネスパートナー)も活用し、ベースアップ継続等の人的投資が固定費を押し上げている。
Risks · リスク要因
- 1特定顧客集中リスク: メーカー系ベンダー等上位顧客が売上の45%超を占め、顧客の営業政策変更が業績に直結する構造的脆弱性がある。
- 2IT人材獲得コスト上昇: 2023年度から2年連続ベースアップを実施中で、人材獲得競争の激化により販管費・原価の上昇圧力が継続している。
- 3プロジェクトリスク: 受託開発で工数超過・瑕疵・検収遅延が発生した場合、原価率が悪化し業績に即時影響を与える可能性がある。
- 4M&A統合リスク: 積極的なM&A路線を継続する中、取得後の市場環境悪化等によりのれん減損や期待シナジー未達が生じるリスクがある。
Strengths · 強み
- 1専門特化子会社群: CASE・IoT・クラウド・計測制御等の領域に特化した子会社を持ち、ニッチ高付加価値市場でシェアを確保している。
- 2防衛・航空宇宙の成長取り込み: イー・アイ・ソル社がNational InstrumentsよりAPAC最優秀賞を2年連続受賞し、防衛予算拡大の追い風を受けている。
- 3AI支援サービス「CoBrain」: 自動車メーカー向けに要件定義自動生成機能を提供し、高付加価値のサブスク売上が順調に拡大している。
- 4M&A実行力: 2024年7月のエフ社連結化が想定通り業績貢献し、M&Aを通じた開発力・技術力の積み上げを継続実施している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中計2026-2028年のストック比率目標: SIビジネスとストック型ビジネスの営業利益比率を50:50とすることを中期目標として掲げている。
- 2生成AI活用の深化: 「CoBrain」の機能を継続強化し、金融・製造向けに販路を拡大するとともに社内AIコンテスト等で技術人材を育成する。
- 3航空宇宙・防衛領域の拡大: 政府の防衛力強化方針を背景に、イー・アイ・ソル社を中心に防衛関連システム投資需要の取り込みを加速する。
- 4海外展開とM&A推進: ベトナムでの自動車教習所合弁・NEUMANN VIETNAM設立を足がかりに海外ストックビジネスを構築し、M&Aも継続する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025営業利益が前年比+51.7%増の14億円: 各セグメント増収・Fleekdrive料金改定・エフ社寄与が重なり、利益成長が売上成長を大幅に上回った。
自己株式取得による資本効率改善: 大規模な自己株取得により純資産が約10億円減少し、自己資本比率は62.4%から52.8%へ低下した。
2024年7月 株式会社エフを連結子会社化: 市場系フロント・ミドルシステム開発に強みを持つエフ社の寄与がソフトウェア開発事業の増収に貢献した。
受注残高が前年比+8.6%の36億円に拡大: ソフトウェア開発事業の受注残が+25.6%と特に堅調で、次期以降の売上積み上げ基盤が強化された。
02
業績推移
売上高
174億円▲8.2%FY25
営業利益
14億円▲51.7%FY25
純利益
8.4億円▲49.2%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 135 | 132 | 139 | 140 | 159 | 160 | 174 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 10.3 | 11.5 | 9.2 | 14.0 |
| 経常利益 | 9.8 | 10.0 | 11.2 | 10.6 | 12.0 | 9.6 | 14.1 |
| 純利益 | 5.7 | 5.9 | 10.6 | 5.6 | 7.5 | 5.6 | 8.4 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 119 | 114 | 113 | 115 | 119 | 123 | 124 |
| 純資産 (自己資本) | 64.5 | 68.2 | 75.2 | 78.2 | 82.4 | 85.1 | 74.7 |
| 自己資本比率 (%) | 54.3 | 59.8 | 66.7 | 68.2 | 69.1 | 69.3 | 60.0 |
| 現金及び預金 | 50.0 | 47.0 | 47.9 | 46.9 | 48.7 | 47.3 | 52.1 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 15.0 | ▲0.4 | 6.3 | 11.8 | 13.9 | 5.0 | 18.8 |
| 投資CF | ▲5.9 | ▲1.7 | ▲2.0 | ▲4.7 | ▲5.3 | ▲4.9 | ▲4.4 |
| 財務CF | ▲7.4 | ▲1.0 | ▲3.4 | ▲8.1 | ▲6.8 | ▲1.5 | ▲9.6 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
37.89
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
11.8%
自己資本利益率
ROA
6.7%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比
ConsultingBusiness0.0兆9.0%
SoftwareDevelopmentBusiness0.0兆73.5%
SolutionBusiness0.0兆17.5%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
510人
平均年齢
41.4歳
平均勤続
14.7年
単体 平均年収
609万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
14.00円+2
配当性向
67.5%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
17
FY21
12
FY22
12
FY23
12
FY24
12
FY25
14
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。