株
株式会社セプテーニ・ホールディングス
カブシキガイシャセプテーニホールディングス上場サービス業4293EDINET: E05206SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD.
決算期: 12月期
業種: サービス業
売上高 (FY25)
303億円
7.16%営業利益 (FY25)
42.4億円
35.47%経常利益 (FY25)
47.2億円
3.06%純利益 (FY25)
34.9億円
36.83%総資産
963億円
1.32%自己資本比率
69.1%
—ROE
5.1%
3.10%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
セプテーニ・ホールディングスは、インターネット広告の販売・運用を主軸とするマーケティング・コミュニケーション事業（収益構成比約71%）を中心に、オフライン統合のダイレクトビジネス事業、データ・AIソリューション事業の3セグメントを展開するデジタルマーケティンググループである。電通グループとの資本・業務提携が収益基盤を支えており、FY2025では電通向け売上が約284億円（売上高ベース全体の19.1%）へ拡大した。FY2025は収益303億円（前期比+7.2%）、Non-GAAP営業利益44億円（同+38.1%）と増収増益を達成したが、持分法投資損失等の一過性要因により純利益は35億円（同▲36.8%）と落ち込んだ。2024年をピーク（343億円）に一時減収を経た後の回復局面にある。中期経営計画（FY2026-2028）では2028年12月期に収益366億円・Non-GAAP営業利益64億円・純利益58億円を目標に掲げ、シナジー深化・新規事業探索・AI戦略・高還元の4方針を推進する。配当金6,503百万円の支払いに示すように株主還元を重視する一方、成長投資との両立が問われる段階にある。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: インターネット広告の仕入販売・運用手数料が主力で、FY2025収益303億円の約71%をマーケティング・コミュニケーション事業が占める。
- 2顧客: 電通グループ経由案件が売上の19.1%（284億円）を占め、一般事業会社への直接支援も拡大している。
- 3価値提案: デジタル広告運用・データ活用・AIソリューションをワンストップで提供し、企業のDXとROI最大化を支援する。
- 4コスト構造: 広告メディア仕入コストが大半を占め、変動費比率が高いため、取扱高拡大による規模の経済が利益率改善の鍵となる。
Risks · リスク要因
- 1電通依存リスク: 電通向け売上比率が19.1%に達しており、同社の方針変更や取引縮小が業績に直接的な打撃を与える可能性がある。
- 2景気・広告費削減リスク: 広告市場は景気連動性が高く、景気後退局面では広告主の予算削減が当社の収益を急速に悪化させる恐れがある。
- 3個人情報・AIリスク: 生成AI活用拡大に伴う情報漏洩・知的財産侵害リスク、およびAI規制の急速な変化が追加コスト・社会的信用損失を招く可能性がある。
- 4M&Aのれん減損リスク: 事業拡大に向けたM&A戦略の推進により、買収後の計画未達やのれん減損が財政状態を悪化させるリスクが存在する。
Strengths · 強み
- 1電通グループとの協業: 電通との資本関係を背景に大口案件を安定獲得でき、FY2025の電通向け売上は前期比44%増の284億円に達した。
- 2デジタル広告運用の専門性: 20年超のインターネット広告実績で蓄積した運用ノウハウとデータ資産が顧客獲得・維持の参入障壁を形成している。
- 3オンライン・オフライン統合力: ダイレクトビジネス事業がオフライン広告案件を取り込み、FY2025同事業収益は前期比24.4%増と高成長を示した。
- 4アントレプレナーシップ文化: 社内起業家精神を重視した人材育成と組織設計により、多様な事業ポートフォリオの自律的成長を促進している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1シナジー深化（FY2026-2028）: グループ各社の垣根を越えた共創「シナジー＆コラボレーション」を推進し、マーケティング・データ・AIの統合価値を高める。
- 2新収益柱の探索: HRテクノロジー・スポーツ・エンタメ・コンサルティング・IP等の新領域への投資を加速し、広告依存からの収益多様化を目指す。
- 3AI戦略推進: 人とAIの価値共創を基本方針に、顧客向けAIソリューション提供・社内業務変革・AI活用基盤整備を一体的に進める。
- 4定量目標と高還元: 2028年12月期に収益366億円（CAGR 6.5%）・純利益58億円（CAGR 18.4%）を目標に掲げ、成長投資と株主還元を両立する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025増収増益: 収益303億円（+7.2%）、Non-GAAP営業利益44億円（+38.1%）と回復。前期（283億円）からのV字反転を果たした。
純利益大幅減: 持分法投資の減損損失958百万円等が響き、当期純利益は35億円と前期比36.8%減に落ち込み、ROEは5.1%にとどまった。
大型配当実施: FY2025に配当金65億円を支払い、フリーCFを超える還元を実施。現金残高は179億円と前期比58億円減少した。
セグメント再編と中計策定: FY2025より報告セグメントを変更し、FY2026-2028中期経営計画を公表。2028年純利益58億円目標を設定した。
02
業績推移
売上高
303億円▲7.2%FY25
営業利益
42.4億円▲35.5%FY25
純利益
34.9億円▼36.8%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 168 | 179 | 214 | 276 | 343 | 283 | 303 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 61.7 | 49.5 | 31.3 | 42.4 |
| 経常利益 | -0.8 | 23.2 | 39.1 | 89.7 | 66.5 | 48.7 | 47.2 |
| 純利益 | -5.5 | 14.6 | 26.0 | 57.3 | 43.2 | 55.3 | 34.9 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 304 | 344 | 420 | 887 | 936 | 976 | 963 |
| 純資産 (自己資本) | 148 | 158 | 184 | 627 | 656 | 699 | 665 |
| 自己資本比率 (%) | 48.7 | 45.9 | 43.9 | 70.7 | 70.1 | 71.6 | 69.1 |
| 現金及び預金 | 145 | 141 | 169 | 213 | 209 | 237 | 179 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 12.6 | 23.4 | 46.2 | 36.5 | 37.9 | 36.8 | 33.7 |
| 投資CF | ▲2.0 | ▲8.0 | 0.9 | ▲306 | ▲20.2 | 3.4 | ▲31.0 |
| 財務CF | ▲14.1 | ▲19.4 | ▲19.1 | 312 | ▲18.4 | ▲16.3 | ▲60.4 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
16.83
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
5.1%
自己資本利益率
ROA
3.6%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
97人
平均年齢
34.9歳
平均勤続
7.3年
単体 平均年収
655万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
18.00円-13
配当性向
120.8%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
2
FY21
3
FY22
5
FY23
5
FY24
31
FY25
18
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。