株
株式会社ハイマックス
カブシキガイシャハイマックス上場情報・通信業4299EDINET: E05215HIMACS,Ltd.
決算期: 03月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
181億円
4.08%営業利益 (FY25)
18.1億円
5.12%経常利益 (FY25)
18.2億円
5.26%純利益 (FY25)
12.9億円
9.21%総資産
144億円
6.18%自己資本比率
81.6%
—ROE
11.4%
0.30%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社ハイマックスは、金融機関（保険・銀行・クレジット）を中心顧客とするシステム受託開発・保守会社である。FY2025（2025年3月期）の連結売上高は181億円（前期比+4.1%）、営業利益18億円（同+5.1%）と中期計画『NEXT C4』の最終年度目標を意識した着実な成長を続ける。売上の67%を金融分野が占め、生命保険向けだけで32.3%に達する。特筆すべきは顧客基盤の粘着性で、20年以上継続取引顧客向け売上が全体の約8割を占め、収益の安定性は高い。一方、野村総合研究所1社への依存度が36.9%と集中しており、特定顧客リスクは依然として課題である。成長ドライバーとしてDX案件比率が24.3%（前期比+4.0pt）まで拡大、自社製生成AI製品「ジシャナビ」のリリースなど新技術への対応も進む。FY2026予想は売上高200億円・営業利益18億2000万円と、当初目標を下方修正しながらも増収増益基調を維持する見通しである。IT人材不足・外注単価上昇が収益圧迫要因として燻るが、売価改善や生産性向上で吸収できている段階にある。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: システム受託開発（ソリューション38%）とシステム保守・運用（メンテナンス62%）の2本柱で売上181億円を構成する。
- 2顧客: 金融機関（保険32%・銀行15%・クレジット15%）を主軸に、公共・流通等の非金融分野33%が補完する。
- 3価値提案: 生命保険基幹系の全領域実績と長年蓄積した業務ノウハウで、上流から保守まで一貫受注を実現する。
- 4コスト構造: 人件費・外注費が主要コストで、外注単価上昇を売価改善と生産性向上で吸収し営業利益率10%を維持する。
Risks · リスク要因
- 1特定顧客集中リスク: 売上上位3社で総売上の53.1%を占め、野村総合研究所1社だけで36.9%に達するため、同社の方針転換が直撃する。
- 2人材不足・コスト上昇リスク: IT技術者の獲得競争激化でPL育成が遅延すると受注機会を逸失し、外注単価上昇が利益を圧迫する。
- 3プロジェクト採算悪化リスク: 開発複雑化・短納期化により工数超過や瑕疵補修コストが発生し、不採算案件が利益を毀損する。
- 4M&A未実績リスク: 中計にM&A遂行を掲げるが実績ゼロであり、初回実施時はのれん減損リスクや統合失敗リスクが顕在化しやすい。
Strengths · 強み
- 1顧客粘着性: 20年以上継続取引先が売上の約8割を占め、保守契約から次期開発への連続受注が安定収益を支える。
- 2保険業界特化ノウハウ: 生命保険基幹システムのほぼ全領域で開発実績を持ち、代替困難な業務知識を蓄積している。
- 3収益成長の継続性: 売上高はFY2019の148億円からFY2025の181億円へ7年連続増収を達成し、ROE11.4%を維持する。
- 4DX比率の急伸: DX案件売上比率がFY2024の20.3%からFY2025に24.3%へ急拡大し、高付加価値案件へのシフトが進む。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1コアビジネス拡大: FY2026に売上高200億円・営業利益18億2000万円を目指し、既存顧客の新規プロジェクトと新規エンドユーザー開拓を加速する。
- 2DX・AI推進: DX案件比率を25%へ引き上げ、自社生成AI製品「ジシャナビ」の外販拡大とAI技術者の計画的育成を進める。
- 3人的資本投資: PL育成・若手スキル向上・処遇改善・働き方改革を継続し、社員エンゲージメント向上と受注キャパシティ拡大を図る。
- 4M&A戦略推進: 新規事業分野と優秀技術者の獲得を目的に戦略的M&Aを初実施する計画で、外部有識者DDを活用しリスク管理を徹底する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025増収増益達成: 売上高181億円(+4.1%)・営業利益18億円(+5.1%)・純利益13億円(+9.2%)と全利益段階で前期超えを達成した。
DX案件比率が急伸: 銀行・保険・クレジット向けDX拡大によりDX案件比率が24.3%（前期比+4.0pt）に上昇し、中計目標25%に迫った。
中計最終目標を下方修正: FY2026の売上高目標を206億円→200億円、営業利益目標を20億6000万円→18億2000万円へ修正した。
サステナビリティ評価取得: EcoVadis社の評価で上位35%企業に与えられる「ブロンズメダル」を初取得し、対外的な信頼性向上につなげた。
02
業績推移
売上高
181億円▲4.1%FY25
営業利益
18.1億円▲5.1%FY25
純利益
12.9億円▲9.2%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 148 | 153 | 154 | 167 | 173 | 174 | 181 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 17.2 | 18.3 | 17.2 | 18.1 |
| 経常利益 | 9.9 | 10.2 | 13.7 | 17.2 | 18.4 | 17.3 | 18.2 |
| 純利益 | 7.2 | 7.0 | 9.4 | 12.1 | 12.9 | 11.8 | 12.9 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 102 | 103 | 112 | 123 | 129 | 136 | 144 |
| 純資産 (自己資本) | 76.2 | 80.9 | 86.1 | 95.1 | 103 | 109 | 118 |
| 自己資本比率 (%) | 74.5 | 78.4 | 76.8 | 77.6 | 80.1 | 80.5 | 81.6 |
| 現金及び預金 | 49.2 | 51.1 | 57.1 | 62.4 | 73.2 | 81.0 | 83.2 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 12.0 | 4.3 | 10.8 | 9.5 | 15.8 | 13.9 | 7.7 |
| 投資CF | ▲0.4 | 0.1 | ▲0.4 | ▲0.8 | 0.1 | 0.2 | ▲0.3 |
| 財務CF | ▲2.3 | ▲2.4 | ▲4.4 | ▲3.5 | ▲5.1 | ▲6.4 | ▲5.1 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
111.59
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
11.4%
自己資本利益率
ROA
9.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
856人
平均年齢
37.7歳
平均勤続
12.8年
単体 平均年収
589万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
67.00円+2
配当性向
41.8%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
75
FY21
38
FY22
58
FY23
64
FY24
65
FY25
67
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。