Ｉ
ＩＰＳホールディングス株式会社
アイピーエスホールディングスカブシキガイシャ上場情報・通信業4335EDINET: E05255IPS Holdings Co.,Ltd.
決算期: 06月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
37.3億円
19.30%営業利益 (FY25)
3.6億円
10.67%経常利益 (FY25)
3.6億円
9.48%純利益 (FY25)
2.7億円
20.35%総資産
29.1億円
12.51%自己資本比率
57.6%
—ROE
17.5%
1.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
IPSホールディングスは、SAP ERPの導入・保守支援に特化した国内独立系SAPパートナーである。売上高の78.3%をERP導入事業が占め、残り約22%を保守・その他事業が安定的に下支えする構造を持つ。FY2025は大型案件のカットオーバー寄与が重なり売上高37億円(+19.3%)を達成、純利益は2億71百万円(+20.1%)と増収増益を確保した。目標指標である売上高経常利益率15〜20%に対し当期実績は9.6%と未達だが、ROE17.5%は高水準を維持しており、自己資本比率56.5%は目標の70%には届いていない。 中長期の成長ドライバーはSAP S/4HANA Cloud Public Editionへの移行需要であり、国内中堅・準大手企業を主要ターゲットに、Fit To Standard導入方法論・クラウド拡張開発・生成AI活用の3軸で競合他社に対し先行優位を築こうとしている。一方、事業の約9割がSAP製品に依存するシングルベンダーリスクと、IT人材の慢性的不足による体制制約が主要課題であり、150人体制への増員・海外人材活用・新卒採用拡充を並行して推進している段階にある。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: ERP導入事業が売上高29億円(構成比78.3%)、保守その他事業が8億円(同21.7%)の2本柱で構成される。
- 2顧客: 国内中堅・準大手製造業を中心に、SAP ERPの新規導入から保守・運用支援まで一貫して提供する。
- 3価値提案: SAPパブリッククラウド対応のFit To Standard導入方法論と独自テンプレートで、高品質・短納期を実現する。
- 4コスト構造: 売上原価26億円(原価率70.4%)が主体で、外注費が前期比52.6%増と急増しており、人件費と外注費が二大コストである。
Risks · リスク要因
- 1SAP社への過度な依存: ERP導入事業と保守事業を合わせた実質的なSAP依存度はほぼ100%で、SAP社の戦略転換や契約解消が即座に業績直撃となる。
- 2人材確保の困難: IT人材の市場不足が深刻で、優秀な技術者の採用・定着が遅れると事業拡大が制約され、既存案件の品質維持にも影響する。
- 3業績変動リスク: 請負型ERP導入案件はカットオーバー遅延や瑕疵担保責任が発生した場合、一時的に業績が大幅に悪化するリスクがある。
- 4競合激化: SAP市場の普及拡大に伴い同様のVAR契約を持つパートナー企業との価格・品質競争が激化し、収益率が低下する可能性がある。
Strengths · 強み
- 1SAP専業の深い専門性: 創業以来SAP一本に集中し、パブリッククラウド対応テンプレートなど競合に先行した独自ソリューションを保有する。
- 2高ROEと安定収益: FY2025 ROE17.5%、売上高純利益率7.3%を維持し、6年連続で売上成長を実現する財務健全性がある。
- 3保守事業による収益安定化: 保守その他事業が年8億円規模のストック型収益を形成し、新規案件の繁閑リスクを緩和している。
- 4SAPパートナーとしての市場ポジション: SAP Japan PartnerEdgeチャネル契約VAR資格を保有し、SAP製品の正規販売・導入権限を有する。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1パブリッククラウド対応の強化: SAP S/4HANA Cloud Public Editionを主軸に、Fit To Standard導入方法論・クラウド拡張開発・IT人材育成支援の3分野で圧倒的競争力の獲得を目指す。
- 2生成AI活用サービスの開発: 基幹業務への生成AI適用による業務自動化サービスの試行を開始し、先行者優位を確立して新たな収益源に育成する。
- 3150人体制への増員: 2024年度から150人体制を目標に組織拡大を推進し、デリバリー能力強化と製品開発・改善体制の増強を図る。
- 4人材育成の内製化: 新卒採用の拡充・海外人材活用・管理職研修等を通じて自社育成を基本方針とし、IT人材不足を中長期的に自力解決する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高37億円(+19.3%): 大型案件のカットオーバー寄与が大きく、ERP導入事業単独で前期比+24.0%増の29億円を達成した。
ERP導入受注高が前期比+56.8%急増: 受注高29億44百万円と大幅増加しており、次期以降の売上積み上げに対する先行指標として注目される。
コーポレートアイデンティティを刷新: FY2025に「Innovation Partner with SAP」を新たに制定し、コンサルティングパートナーへの事業深化を対外的に宣言した。
研究開発・採用費増で利益率が目標未達: パブリッククラウド対応テンプレート改修費や中途採用費の増加により、売上高経常利益率は9.6%と目標15〜20%を下回った。
02
業績推移
売上高
37.3億円▲19.3%FY25
営業利益
3.6億円▲10.7%FY25
純利益
2.7億円▲20.4%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 26.0 | 26.7 | 25.0 | 27.3 | 28.3 | 31.3 | 37.3 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 2.4 | 3.0 | 3.3 | 3.6 |
| 経常利益 | 1.2 | 0.5 | 2.7 | 2.4 | 3.0 | 3.3 | 3.6 |
| 純利益 | 0.9 | 0.3 | 1.9 | 1.8 | 2.1 | 2.3 | 2.7 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 15.4 | 16.1 | 19.1 | 19.0 | 22.8 | 25.9 | 29.1 |
| 純資産 (自己資本) | 9.3 | 9.3 | 11.1 | 11.8 | 13.3 | 14.8 | 16.8 |
| 自己資本比率 (%) | 60.0 | 57.8 | 58.2 | 62.1 | 58.2 | 57.3 | 57.6 |
| 現金及び預金 | 4.0 | 3.1 | 11.7 | 8.0 | 11.9 | 10.3 | 12.3 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | ▲1.2 | ▲0.3 | 8.7 | ▲2.6 | 4.9 | ▲0.8 | 5.4 |
| 投資CF | ▲0.9 | ▲0.3 | — | 0.1 | ▲0.1 | ▲0.1 | ▲2.5 |
| 財務CF | ▲0.1 | ▲0.3 | ▲0.1 | ▲1.2 | ▲0.9 | ▲0.7 | ▲0.9 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
119.07
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
17.5%
自己資本利益率
ROA
9.3%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
155人
平均年齢
38.6歳
平均勤続
7.7年
単体 平均年収
685万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
38.00円+3
配当性向
32.2%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
5
FY21
20
FY22
20
FY23
30
FY24
35
FY25
38
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。