ソ
ソースネクスト株式会社
ソースネクストカブシキガイシャ上場情報・通信業4344EDINET: E05647SOURCENEXT CORPORATION
決算期: 12月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
92.7億円
19.05%営業利益 (FY25)
-13.1億円
62.41%経常利益 (FY25)
-12.4億円
68.34%純利益 (FY25)
-21.3億円
45.37%総資産
145億円
15.48%自己資本比率
46.7%
—ROE
-32.6%
17.60%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
ソースネクスト株式会社は1996年設立のコンシューマ向けソフトウェア・ハードウェア企業で、AI通訳機「ポケトーク」(売上の約29%)、年賀状ソフト「筆ぐるめ」、ウイルス対策「ZERO」シリーズ、PDF編集「いきなりPDF」などを主軸に展開する。2025年12月期は決算期変更(3月→12月)による9カ月変則決算となり、年換算ベースの売上高は93億円・営業損失13億円・純損失21億円と3期連続赤字が続いている。表面上の売上前年比▲19%は期間短縮の影響が大きく、同一期間比較では売上+7.2%・営業損失が調整後前年同期比で21億円→13億円に改善しており、コスト削減(販管費▲8.8%)が奏功している。一方で無形資産の減損損失計上により純損失は拡大し、ROE▲32.6%・純資産67億円まで毀損が進んでいる点は注視が必要である。今後はWindows 10サポート終了(2025年10月)後の特需一巡リスクを抱えながら、ポケトークの米国・欧州展開加速、サブスクリプション収益比率向上、AI製品新規開発を成長の柱として位置づけており、黒字転換時期が投資判断の焦点となる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: ソフトウェア(セキュリティ・PDF・ハガキ等)とハードウェア(ポケトーク・360度カメラ等)の販売で、オンラインショップが売上の約51%を占める。
- 2顧客: 個人向け登録ユーザー2,000万人超を基盤に、法人向け(売上の約20%)・海外等(約15%)への多角化を進めている。
- 3価値提案: 海外の先進テクノロジーを発掘・日本語化し、低価格・使いやすい形でコンシューマに届けるキュレーター型モデルである。
- 4収益構造: フロー型の買い切り販売が中心だが、ZERO・いきなりPDF等のサブスクリプション移行でストック収益比率の引き上げを推進している。
Risks · リスク要因
- 1継続赤字と財務悪化: 3期連続赤字でROE▲32.6%・純資産67億円まで縮小し、追加減損や資金調達コスト上昇が財務を一段と毀損するリスクがある。
- 2特需後の反動減: Windows 10サポート終了特需が2026年以降に一巡し、フロー型売上が急減した場合にサブスク収益が補完できない可能性がある。
- 3AI・競合技術の陳腐化: 生成AI進化でスマホ翻訳アプリの無償化が進み、ポケトークを含むハードウェア通訳機の独自性が失われるリスクが存在する。
- 4海外展開リスク: 米国関税政策・規制変更や現地競合激化により、POCKETALK Inc.の成長が鈍化した場合に連結業績への悪影響が生じる可能性がある。
Strengths · 強み
- 1顧客基盤: 登録ユーザー2,000万人超の国内最大級コンシューマ向けデジタル製品顧客資産を保有し、クロスセルが可能である。
- 2ポケトークブランド: AI通訳機カテゴリで先行者優位を持ち、米国POCKETALK Inc.経由の北米・欧州展開が業績好調に推移している。
- 3製品発掘力: 20年超の内製マーケティング・パッケージデザイン能力と国内外からの製品発掘ネットワークで市場投入スピードが速い。
- 4Windowsサイクル恩恵: Windows 10サポート終了(2025年10月)に伴うPC買い替え・ソフト更新需要を組み込んだ製品ラインが整備されている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1AI製品シフト: 「Genspark」等の最先端AI製品の国内展開とAI導入支援を経営の核に据え、「AIと実務の架け橋」企業への変革を最優先で推進する。
- 2サブスク拡大: Windows 10移行で獲得した顧客をサブスクリプションモデルへ移行させ、LTV最大化とストック収益比率向上で安定収益基盤を構築する。
- 3ポケトークグローバル加速: 米国・欧州で医療・公共・国連機関等の法人市場を開拓し、POCKETALK Inc.を中心に海外売上の拡大を目指す。
- 4IP取得とユーザー獲得効率化: 「筆ぐるめ」等の有力IP取得により既存ユーザー資産を取り込み、ゼロからの集客コストを削減して収益性を改善する。
Recent Highlights · 直近の動向
決算期変更と変則9カ月決算: 2025年12月期は3月→12月への決算期変更により9カ月変則決算となり、同一期間比較では売上+7.2%・営業損失が21億円→13億円に改善した。
無形資産減損で純損失拡大: ソフトウェア・契約関連無形資産の減損損失を計上し、税金等調整前純損失は28億50百万円となり、表面上の損失幅は前年同期比で拡大した。
営業CF3期ぶりプラス: コスト削減効果で営業キャッシュ・フローが4億26百万円のプラスに転換し、2023年3月期以来3期ぶりの改善を達成した。
Oura Ring 4・Genspark取り扱い開始: 健康管理デバイス「Oura Ring 4」やAIサービス「Genspark」の取り扱いを新規開始し、AI・ウェアラブル領域への製品拡充を加速した。
02
業績推移
売上高
92.7億円▼19.0%FY25
営業利益
-13.1億円▲62.4%FY25
純利益
-21.3億円▲45.4%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 129 | 103 | 103 | 113 | 115 | 92.7 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -25.8 | -34.8 | -13.1 |
| 経常利益 | 4.5 | -21.3 | -25.4 | -22.4 | -39.3 | -12.4 |
| 純利益 | 1.9 | -35.0 | -23.0 | -21.7 | -39.0 | -21.3 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 203 | 200 | 196 | 168 | 172 | 145 |
| 純資産 (自己資本) | 124 | 99.6 | 99.0 | 83.9 | 93.5 | 67.9 |
| 自己資本比率 (%) | 60.8 | 49.8 | 50.4 | 49.9 | 54.4 | 46.7 |
| 現金及び預金 | 47.8 | 54.5 | 64.9 | 31.3 | 58.6 | 47.6 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | ▲6.4 | ▲3.3 | 1.7 | ▲7.6 | ▲18.6 | 4.3 |
| 投資CF | ▲27.6 | ▲29.4 | ▲10.0 | ▲15.0 | ▲12.2 | ▲9.4 |
| 財務CF | 42.7 | 38.2 | 16.1 | ▲11.6 | 57.8 | ▲6.4 |
| FCF | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
—
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
—
自己資本利益率
ROA
—
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
102人
平均年齢
40.3歳
平均勤続
9.4年
単体 平均年収
797万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY21 実績1株配当 (年間)
0.21円-0
配当性向
5.9%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
0
FY21
0
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。