川
川口化学工業株式会社
カワグチカガクコウギョウカプシキガイシャ上場化学4361EDINET: E01006決算期: 11月期
業種: 化学
売上高 (FY25)
88.1億円
1.20%営業利益 (FY25)
4.3億円
12.96%経常利益 (FY25)
4.0億円
3.85%純利益 (FY25)
3.0億円
11.31%総資産
88.7億円
3.94%自己資本比率
35.3%
—ROE
9.9%
2.30%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
川口化学工業は埼玉県を拠点とする特殊化学工業薬品メーカーで、ゴム薬品（売上の56%）・樹脂薬品・中間体・その他の4部門を展開し、自動車部品・タイヤ・電子材料・医薬品等の幅広い産業に有機合成製品を供給している。輸出比率は約21%で、中国に子会社1社を持つ。FY2025は売上高88億円と前期比1.2%減にとどまったが、営業利益は4億3000万円と同12.8%増を達成し、収益性改善が顕著であった。中間体部門が20.4%の大幅減となった一方、樹脂薬品・その他部門が伸長し、半導体・電子材料向け特殊受託合成の拡大が下支えした。2025年6月に増強設備が稼働し、高付加価値製品への生産シフトを加速している。中期経営計画「ACCEL2026」の最終年として、新製品開発・人材戦略・リスク管理の3本柱で企業体質の強化を進めている。売上高経常利益率を重要KPIと位置づけ、安定配当を維持しながら財務体質の改善を継続しており、小型特殊化学品メーカーとして着実な収益積み上げを目指している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 化学工業薬品事業が売上の99.6%を占め、不動産賃貸事業（38百万円）が軽微に補完する。
- 2顧客: 自動車・タイヤ・医療・電子材料・農薬メーカー等に多品種の有機合成薬品を国内外へ販売する。
- 3価値提案: 長年蓄積した有機合成技術で高付加価値・特殊用途品を開発し、汎用品との差別化を図る。
- 4コスト構造: 原油系ナフサ派生原料が主要コストで、見込生産方式による在庫管理と複数調達先確保でリスク分散する。
Risks · リスク要因
- 1原材料価格高騰リスク: 主要原料がナフサ系であるため、原油価格・為替変動が製造原価に直結し収益を圧迫しやすい。
- 2自動車産業依存リスク: ゴム薬品が売上の56%を占め、米国関税政策等で自動車生産が減少すると業績が直撃される。
- 3価格競争激化リスク: 中国系安価品との競合が電子材料・染顔料中間体等で進行し、シェア低下・値下げ圧力が続く。
- 4地政学・サプライチェーンリスク: 中国子会社保有と原料調達の海外依存により、規制変更や物流混乱が生産活動を停止させうる。
Strengths · 強み
- 1有機合成技術の蓄積: 長年の研究開発で培った有機合成技術が半導体材料・医薬品向け特殊製品の受注拡大を支えている。
- 2製品多様性: ゴム・樹脂・中間体・その他の4部門が相互補完し、特定顧客・市場への過度な依存を緩和している。
- 3品質認証基盤: ISO9001に基づく品質マネジメントとPL保険加入で顧客信頼を維持し参入障壁を形成している。
- 42025年6月稼働の増強設備: 生産能力拡大により成長市場の半導体・医薬向け需要増に迅速対応できる体制を整えた。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1ACCEL2026最終年の収益最大化: 2025年6月稼働の増強設備を安定運営し、投資効果を早期に回収して売上高経常利益率を向上させる。
- 2高付加価値品シフト: 半導体材料・医薬品向け有機合成品の新製品開発を加速し、汎用品依存の収益構造から脱却する。
- 3人材・評価制度改革: 人事評価制度の改定と定年65歳延長の移行検討により組織力強化と人材流出リスクの低減を図る。
- 4調達リスク管理強化: 原材料の複数調達先確保・早期発注・在庫最適化を徹底し、地政学リスクによる生産停止を防ぐ。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025営業利益が前期比12.8%増の4億3000万円に改善: 売上減(-1.2%)にもかかわらずコスト削減と高付加価値品拡大が寄与した。
中間体部門が前期比20.4%減の8億5000万円に大幅落ち込み: 医薬・農薬・染顔料中間体の需要低迷が業績の下押し要因となった。
2025年6月に生産能力増強設備が稼働開始: 7億4000万円規模の設備投資を実行し、半導体・医薬向け増産体制を整備した。
埼玉県多様な働き方認定制度で最高位プラチナ認定を取得: 人材確保・定着強化に向けた職場環境整備の取り組みが外部評価を得た。
02
業績推移
売上高
88.1億円▼1.2%FY25
営業利益
4.3億円▲13.0%FY25
純利益
3億円▼11.3%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 74.9 | 66.3 | 79.4 | 83.7 | 86.1 | 89.2 | 88.1 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 2.9 | 3.5 | 3.8 | 4.3 |
| 経常利益 | 1.9 | 0.8 | 3.9 | 3.0 | 3.4 | 3.9 | 4.0 |
| 純利益 | 1.5 | 0.6 | 2.8 | 2.2 | 2.6 | 3.4 | 3.0 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 72.8 | 71.9 | 78.9 | 83.2 | 83.4 | 85.3 | 88.7 |
| 純資産 (自己資本) | 19.5 | 19.7 | 22.5 | 24.1 | 26.4 | 28.8 | 31.3 |
| 自己資本比率 (%) | 26.8 | 27.4 | 28.5 | 29.0 | 31.6 | 33.8 | 35.3 |
| 現金及び預金 | 4.0 | 8.8 | 13.2 | 9.1 | 10.4 | 7.5 | 12.1 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 2.9 | 6.5 | 7.8 | ▲0.2 | 4.7 | 1.4 | 8.3 |
| 投資CF | ▲9.1 | ▲3.9 | ▲2.5 | ▲2.4 | ▲3.7 | ▲3.0 | ▲7.4 |
| 財務CF | 3.5 | 2.2 | ▲1.2 | ▲1.6 | 0.2 | ▲1.4 | 3.6 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
245.11
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
9.9%
自己資本利益率
ROA
3.4%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
PharmaceuticalProducts0.0兆99.6%0.00兆4.5%
RealEstateLeasing0.0兆0.4%0.00兆81.6%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
155人
平均年齢
41.7歳
平均勤続
15.8年
単体 平均年収
678万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
60.00円
配当性向
26.4%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
30
FY21
50
FY22
50
FY23
50
FY24
60
FY25
60
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。